如何跨过IPO路障-内控

如何跨过IPO路障-内控

对大部分人来讲,提到“内部控制”,首先想到的是规章制度、业务流程等,实施内部控制应该是行政部门或财务部门的事。实际上,广义的内部控制涉及企业的方方面面,它是企业管理层为保证经营目标的充分实现,而制定并组织实施的对内部人员从事的业务活动进行风险控制和管理的一套政策、制度、措施与方法。IPO的发行条件也对企业的内部控制有明确要求,而且近来随着资本市场一系列重大政策新规的发布以及主板和创业板发审委的合并,两板的审核要求逐步趋同,IPO市场也由此呈现出了新的变化,从近日的发审委反馈意见看,IPO企业内控、规范性受到了更多关注,不能再抱着净利润高、过会率就高的惯性思维,而现在则应该将企业的内控和规范性放在第一位,即使盈利能力很强也不再有所保障。

如何跨过IPO路障-内控

那么内部控制都包含哪些方面呢?在《企业内部控制应用指引》中将企业内部控制应用划分为十八个模块:组织架构、战略制定、人力资源、企业文化、社会责任、资金活动、采购业务、资产管理、销售业务、研究与开发、工程项目、担保业务、业务外包、财务报告、全面预算、合同管理、内部信息传递、信息系统。不难看出,这些模块总结起来主要是解决两方面问题:财务报告内控制度与合规性的规范。


再来看一些上半年发审委对一些IPO企业提出的部分问题:

北京时代凌宇科技股份有限公司

  请发行人代表说明:(1)发行人招投标竞标获取项目的程序是否合法合规,有无存在法律纠纷,直接协商方式获取的项目是否存在需通过招投标竞标方式获取的情形,项目获取是否合法合规;(2)发行人收入确认是否符合企业会计准则相关规定;仅以初验报告确认收入是否存在潜在风险;(3)平谷公安分局雪亮工程(一期)项目单项金额大但工程期最短的原因及合理性,在2017年底确认收入时是否已符合收入确认必备条件,是否存在提前确认收入的情形。请保荐代表人说明核查过程和依据,并明确发表核查意见。

北京博睿宏远数据科技股份有限公司

  报告期发行人支付的会员监测费占主营业务成本比例较高。请发行人代表说明:(1)招募会员的方式、条件、管理模式、付费方式是否合法合规,如何准确配比会员工作量与需要相应结算的费用;(2)通过会员开展监测业务的法律性质,是否存在会员利用监测服务损害客户或网站、APP直接使用者利益的情况;(3)会员监测是否对发行人自主经营能力构成不利影响,是否存在纠纷或法律风险;(4)会员监测费用计付是否建立了相应的内控制度,是否可稽核,相关会计处理是否符合《企业会计准则》规定。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

浙江春晖智能控制股份有限公司

  1、报告期发行人各期末的存货持续增长,且同时存在寄售销售和寄售采购模式,寄售收入、采购占比逐期提升。请发行人代表说明:(1)2017年9月底库存商品和发出商品大幅增加的原因及合理性,是否对应相关的客户或合同订单,寄售商品存货跌价准备计提是否充分;(2)寄售模式收入逐期提升的原因;(3)如何实施对客户仓库或其指定物流仓库存货的管理,相关内部控制制度及执行情况,发生产品灭失或损毁如何处理。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

  2、发行人新三板申报材料和挂牌期间的公告与本次发行申请文件存在多项差异,多数事项发生在报告期内。请发行人代表说明,报告期内出现较多信息披露不一致情况的具体原因,会计基础是否规范,内部控制制度是否健全且被有效执行。请保荐代表人说明核查过程、依据,并发表明确核查意见。

深圳市贝斯达医疗股份有限公司

  发行人在新三板挂牌期间募集资金的使用存在违规情形,发行人于2016年9月6日披露了《关于违规提前使用募集资金的致歉公告》,发行人实际控制人、董事长兼总经理出具了《承诺函》。请发行人代表说明:(1)针对上述募集资金使用违规、违反公开承诺等情形,发行人采取了何种应对措施,相关责任人员是否承担了相应责任;(2)发行人募集资金使用相关内控制度是否健全并有效执行;发行人如何确保本次发行募集资金使用合规;(3)发行人是否有切实可行的制度安排以确保发行人及其董监高、实际控制人和其他股东等主体相关承诺得到妥当履行;(4)报告期募集资金使用违规情形对本次发行是否构成障碍。请保荐代表人发表核查意见。


如何跨过IPO路障-内控

其次是合规性的要求,这涉及到企业的信息披露、行政处罚、税务、社保、环保等多方面,而据证监会最新消息,今后IPO也将加大对环保问题的关注,可见针对合规性企业要做的显然更多,然而合规问题的出现往往是管理层故意为之,比如不足额缴纳职工社保等,这类问题靠常规的内控流程很难有效发现或纠正,审计师通过常规审计程序也常常无法有效甄别,这就需要企业的管理者引起足够的重视,接受并学习新的业务、新的规范,使企业自上而下建立良好的内控机制。

如何跨过IPO路障-内控

内部控制的成功不足以成就一个企业,内部控制的失败足以摧毁一个企业。业务合规性是目前发行审核的重点,企业应根据行业特点和实际情况提前规范,重视报告期内的过程控制,而不是临时整改去闯关。


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