一、醫療器械新秀2017年業績迎拐點 未來三年業績增速均望超30%！（方正證券）
今天要說的這隻醫療器械股在之前的研報中我們也有提到，但是近期經過回調之後，風險相對釋放了很多。它就是--開立醫療。
它的看點相對較多，這也是為什麼它作為一隻次新股能一直上漲的原因：
2017年報顯示，公司實現營收增長37.49%，歸母淨利潤增長45.69%，業績成長邁上新臺階。公司預計2021年總產值將達25億元！
2、政策利好+需求增長，國內市場潛力巨大。國家政策、法規支持醫療器械行業發展：一方面隨著分級診療的落地，基層醫療需求釋放，給國產醫療器械企業帶來更大的發展機遇；另一方面，為進一步實施醫保控費，控制醫療服務費用的過快增長，國家鼓勵國產醫療器械進口替代，同時開展大型醫療設備集中採購，在宏觀上將長期利好各細分技術領域的龍頭企業，有助提升行業發展水平和市場集中度。
3、彩超產品逐步高端化，有望加快實現進口替代。目前超聲產品全球市場約70 億美元，國內市場約80-90億元，開立份額位列國產第二、全球前十。公司是種類最多的探頭研發、生產企業，擁有多種獨有探頭、首創眾多業界領先的探頭。其中，於2015年推出的全新高性能彩色多普勒超聲診斷系統S50是公司最尖端的超聲診斷系統，標誌著公司彩超產品從低端邁向中高端領域。
4、率先發展多功能彩超，新品有望陸續上市。如今，技術融合成為彩超功能發展的一種趨勢，公司正在研發的超聲內鏡、血管內超聲等彩超新技術產品有望於2019年後陸續上市。目前僅有日系三家企業（奧林巴斯、富士、賓得）推出超聲內鏡，開立已經研發成功，預計1-2年內推向市場。
5、首臺高清內窺鏡問世，有望逐步實現進口替代。內窺鏡系平臺化產品，未來發展潛力大於彩超。目前全球市場約350億美元，預計國內市場超過150億元 （包括硬鏡、軟景、設備、耗材等），且我國內窺鏡資源短缺、分佈不均，未來發展空間巨大。
基於圖像傳感器的技術突破，公司開發出國內首臺具有完全自主知識產權的全高清電子內窺鏡系統——HD-550，在市場上獲得良好評價，帶動內窺鏡產線收入實現翻番增長，同時毛利率從2013年的25%大幅提升至2017年73%！
二、速凍食品也有大未來火鍋底料龍頭五年來複合增長率高達23%！（太平洋證券）
去年說唱歌手GAI有一首歌特別火，裡邊的第一句就是：老子吃火鍋，你吃火鍋底料。那麼問題來了，火鍋底料你到底瞭解多少？
今天我們就來揭開火鍋底料龍頭--安井食品的神秘面紗。
1、“大行業、小公司”，安井有望成長為行業巨頭。安井所處的行業是冷凍食品行業，人均消費量與國外發達國家仍有較大的差距。在消費升級、餐飲快速增長的推動下，冷凍食品行業擁有廣闊的增長空間。包括冰淇淋在內的冷凍食品行業市場規模已經達到8000億元，且每年仍在以百分之十幾的速度增長。
冷凍食品行業競爭格局十分分散，作為冷凍食品行業的龍頭企業，安井充分享受行業增長的紅利，且有望快速成長起來，龍頭優勢會越發明顯。一個處於快速成長行業中的龍頭消費公司，會充分享受行業成長的紅利，並隨著行業成長快速做大。
2、三大核心優勢助推成長。經過多年的發展安井形成自己的核心優勢，成為企業獨特的“護城河”，並推動安井在行業發展中能夠保持較成本優勢和管理優勢，發展並壯大。一是安井目前已經達到35萬噸的生產規模，規模下的成本優勢和對上下游的議價能力遠超同行。
二是安井在全國佈局產能，可以支撐其在全國市場的擴張。
三是安井在全國建立銷售模式和營銷網絡，可以達到4萬終端，消費公司的平臺優勢逐漸顯現。
3、試水小龍蝦，未來向美食集團公司發展。公司於2017年6月新推出的速凍小龍蝦，公司正式進軍具有千億市場規模的小龍蝦市場，也是上市以來公司尋求更大成長突破的嘗試。2018年1 月安井收購新宏業食品有限公司19%的股權，新宏業於今年4 月份建設完成3 萬噸小龍蝦產能，為公司將來小龍蝦業務的發展打下堅實基礎。
除去小龍蝦，公司正在研發小豬肉、兔肉、黑膠牛柳、雞塊、雞翅、牛排等產品的成品整合加工，跨界產品未來對接餐飲市場將面對更大的市場。目前這類產品多為小型企業在做，安井如果進入到這一領域將有很大的優勢。如果安井能在這些領域取得成功，未來安井將成為一個多元化的美食集團。
安井的估值可以參照涪陵榨菜和桃李麵包，當市場給溢價的時候，可以給到35 倍估值。如果按照2018年EPS計算，對應目標價為41.6元，股價有超過20%空間。如果按照2019年EPS算，對應目標價為54.25元，股價有超過60%的空間，市值將達到117億元。
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