股票——這個攪動了億萬人心的寶盒，從17世紀荷蘭的海船上誕生至今，己經走過了4個世紀。為了解開這隻寶盒裡的奧秘，400多年來，無數仁人志士嘔心瀝血、廢寢忘食、奮鬥終生，卻始終未能找到打開這隻寶盒的鑰匙。於是，人們將其視為“無規律可循的資本幽靈”，甚至連全世界的投資理財教科書也將其稱為“不可預期的資本魔方”。

直到2013年10月14日，瑞典皇家科學院在給當年的諾貝爾經濟學獎頒獎理由中宣稱：“可預期性是今年獲獎成就的核心。人們無法預期股票債券在接下來三五天內的價格，但是卻可以預測未來三五年內的走勢，這些看似矛盾卻又令人驚喜的發現，正是基於法瑪、漢森和席勒的實證性研究的重大貢獻。”這段關於諾貝爾經濟學獎“獲獎理由”的評語，自身也充滿了“既矛盾卻又令人驚喜”的色彩。其“驚喜”在於“股票的可預期性”打破了數白年來“不可預期”的傳統觀念，其“矛盾”在於“人們無法預期股票在接下來三五天內的價格，但是卻可以預測其未來三五年內的走勢”。

市場包容和消化一切，它永遠都是正確的，順應市場是最明智的！

我的理論是：“在這些重大的趨勢背後，總有一股不可抗拒的力量。” 知道這一點就足夠了，對價格運動背後的所有原因過於好奇，不是什麼好事。只要認識到趨勢在什麼地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處，不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。大眾應該始終記住股票交易的要素。一支股票上漲時，不需要花精神去解釋它為什麼會上漲。持續的買進會讓股價繼續上漲。只要股價持續上漲，偶爾出現自然的小幅回檔，跟著漲勢走，大致都是相當安全的辦法。但是，如果股價經過長期的穩定上升後，後來轉為逐漸開始下跌，只偶爾反彈，顯然阻力最小的路線已經從向上變成向下。情形就是這樣，為什麼要尋找解釋呢？股價下跌很可能有很好的理由，但是，這些理由只有少數人知道，他們不是把理由秘而不宣，就是反而告訴大眾說這支股票很便宜。這個遊戲的本質就是這樣，大眾應該瞭解，少數知道內情的人不會說出真相。

簡單的事實是，行情總是先發生變化，然後才有經濟新聞，市場不會對經濟新聞作出反應。市場是活的，它反映的是將來。因此，企圖根據當前的經濟新聞和當前的事件預測股市的走勢是非常愚蠢的。貪婪和恐懼一樣，都會扭曲理性。股市只講事實，只講現實，只講理性，股市永遠不會錯，錯的是交易者。

儲備優秀上市資源，我們還差了些什麼？

培育優秀後備上市資源，為資本市場儲備優秀上市資源，這是最近一段時期備受關注的熱門話題。與此同時，對於優秀資源的引導，也逐漸引起各方的高度重視，而與我們鄰近的港股市場，近期也有系列動作，擬為優秀上市資源的引入，而作出更大的改變及讓步。

實際上，這些年來，在國內資本市場中，即使是上交所與深交所之間，也長期上演著上市資源的爭奪之戰。受此影響，在滬深交易市場爭奪IPO資源異常激烈的背景下，實際上也不斷提升各自市場的核心競爭力，強化自身的競爭意識。

站在全球資本市場的角度來分析，這種市場資源，尤其是優秀上市資源的爭奪，就顯得更為激烈。其中，對於長期採取“同股同權”模式的港交所，也在大量流失優秀上市資源的背景下，不得不對相關規則進行了修改，且逐漸引入“同股不同權”的形式，以打破長期延續的一元制模式。至於更為成熟的美股市場，則更受益於國內資本市場以及港股市場的一元制模式，而憑藉其較為靈活的市場交易制度，卻吸引到不少的優秀上市資源。近年來，如阿里巴巴、京東等中概股企業，也因交易規則的約束以及制度的侷限，而不得不遠赴海外上市，讓海外投資者享受著企業高速發展過程中的成果。至於國內投資者，則仍很難參與到這些優秀企業的股票投資，進而獲得企業高速發展下的發展成果。

時下，高速IPO的發行模式已經延續多時，但在高速IPO的發行模式下，不管是IPO發行數量還是IPO發行節奏等，都較以往有著較大程度上的變化。然而，從最近一段時期的情況來看，卻發生了些許的變化，如IPO審核趨嚴、IPO否決率的提升，再到發審委把關愈發趨嚴等，而這系列現象，也足以體現出當前的審核模式，則是從重量到重質的轉變，而企業質量的高低，也將會最終影響到市場整體的質量水平。

不可否認的是，對於國內資本市場逐漸注重質量的把關，無疑也是對以往過於注重數量與速度發行的一種反思。換一種角度思考，這也是為儲備優秀上市資源做好充分的準備，而未來國內資本市場加快引導優秀上市資源的迴歸與上市，或許也將會成為一種趨勢。

那麼，對於儲備優秀上市資源，我們還差了些什麼呢？

首先，市場制度的約束，對於採取同股不同權模式的上市公司來說，無疑是一道難以逾越的關卡。但，針對這一問題，港交所已有作出相關的嘗試，至於港交所的舉動最終會否影響到國內資本市場，仍需要看港交所引導落實後的最終結果，而這也是一種摸著石頭過河的過程，對於國內資本市場而言，也會在制度創新上更具謹慎性。

再者，則是需要優化企業排隊審核流程，並對真正意義上的優秀資源進行靈活的審核安排。

近年來，國內資本市場比較流行“扶貧”的工作，而對於股市扶貧，其很大的一個看點，則是在於對部分貧困地區尤其是特別偏遠的貧困地區給予相應的優惠條件，但其核心還是採取“即報即審、審過即發”的形式，其本質並未降低審核標準，僅僅屬於審核程序的簡化。同理，對於優秀上市資源尤其是特別優秀的上市資源，則可以採取相應的方式，在不降低審核標準前提下，簡化審核流程，提升優秀上市資源的上市效率。但，對於這一舉動，其核心還是在於對優秀企業的衡量與判斷，而其評估標準如何，仍是一個重點問題。

此外，最為關鍵的問題，則是國內資本市場的土壤培養問題。

儲備優秀上市資源，其核心並非讓優秀企業回到國內資本市場開啟轟轟烈烈的圈錢活動，也並非讓優秀企業的估值瞬間飆升，並實現千億乃至萬億級別的市值規模，從而上演新一輪的造富效應。

事實上，對於優秀上市資源的儲備，並引導優秀企業的加快上市，其核心還是在於讓優秀資源得以在國內資本市場中起到積極引導的作用，並把海外成熟經驗引導至國內資本市場，利於資本市場的健康發展。與此同時，通過優秀企業的積極引導，可以點燃國內上市公司的奮鬥熱情，並充分利用資本市場完成企業的可持續發展，實現一步步的發展與壯大。至於投資者，則通過長期投資這些上市公司股票，而獲得了企業高速發展的成果，這無疑也是多方共贏的局面。

然而，遺憾的是，在國內資本市場中，融資圈錢現象不少，但敢於回報股東，敢於長期現金分紅的上市公司卻為數不多，即使優秀企業得以迴歸上市，也似乎很難從本質上改變當下的市場現狀，甚至可能產生出“劣幣驅逐良幣”的風險問題。歸根到底，還是市場發展土壤的問題，而土壤不成熟、不完善，終究還是很難起到本質上的影響作用。

由此可見，逐漸改善市場原本的功能定位，逐漸扭轉上市公司重融資、輕回報的狀況，並通過完善市場法律法規來為市場的健康持續發展創造出良好的法律根基，這也是逐漸完善市場發展土壤的重要前提之一。時下，對於中國資本市場而言，從高速度到高質量的轉變，從資本市場大國向資本市場強國的靠攏，也逐漸成為一個市場共識，這對於中國資本市場的健康發展，對優秀上市資源的儲備、為企業規範運作等，還是具有積極性的影響意義，這也是一個具有長期性的戰略目標任務。

作為投資者，在這樣的一個市場中如何賺到錢呢？這裡得分一些情況：

1. 如果是投機的，可能市場趨勢、政策等是主導因素，做短線利用技術分析，然後實現低買高賣，賺的呢也是市場先生的錢。

2. 如果是真正的投資者，應該是找到一家好公司，在它被低估的時候買入它。隨著公司的發展壯大，市場會對公司價值重新認可，其股票價格也就會增長，此時在高價時賣出就能獲得相應的回報。不過到這裡賺的還是市場先生的錢

3. 買一家好公司，公司發展壯大。好公司每年應該都會分紅派息。比如10轉10派7.5。這種方式可能比較慢，但是是比較健康的方式（買股票實際上買的就是公司）。

第一種方式，其實就是把市場當成了賭場，當然在賭場中也有很多贏錢的人，但是呢大多數還是輸錢的。賭博會讓人有快感，會讓很多人樂此不疲，但是也會讓人傾家蕩產。

第二種和第三種方式，都是比較健康的。但是分析難度還是比較大的，需要我們不斷的鍛鍊自己的能力。我想這也就是巴菲特所說的能力圈，我們只有不斷的學習不斷的鍛鍊擴大自己的能力圈，我們才會有更大概率的贏，賺的市場先生的錢。這兩種方式裡，最難的莫過於找到一家好公司。這裡我留一個問題，大家一起討論：什麼樣的公司是好公司呢？

撲克牌本身是用來娛樂放鬆的東西，但是呢被賭徒們當成了賭博的工具。股票是公司用來籌資的方式，卻也被很多人當成賭博的籌碼。

巴菲特一直被模仿，為何多數模仿者的結局都不太樂觀？

巴菲特，是全球公認的股神，而多年來巴菲特的投資神話，也一直未被超越。與此同時，作為巴菲特執掌的伯克希爾哈撒韋公司，其股價已經達到29萬美元以上，成為全球最貴的上市公司。

時至今年，巴菲特已經是88歲高齡，而其最佳搭檔查理.芒格也已經94歲高齡了。然而，對於兩位老先生而言，其人氣魅力並不減當年。對於每一年在美國奧馬哈舉行的巴菲特股東大會，更是吸引了來自全球各地投資者的關注。

談及巴菲特，他給全球投資者最深刻的印象，莫過於他的驚人投資神話，而多年來其所創造的投資複利率，似乎無人可以超越，而全球股神的稱號也是當之無愧。

作為巴菲特執掌的伯克希爾哈撒韋公司，其本身的發展經歷了不少的波折。

實際上，早在巴菲特收購之前，伯克希爾哈撒韋公司的前身是一家瀕臨破產的紡織廠，但在巴菲特執掌以後，伯克希爾哈撒韋公司卻實現了烏鴉變鳳凰的奇蹟，而多年來，也從一家瀕臨破產的公司華麗轉身為一家偉大的公司，併成為了全球最貴的上市公司。

幾十年來，伯克希爾哈撒韋公司的發展獲得了巨大的成功。在此期間，如果與美股市場同期指數表現對比，多年來伯克希爾哈撒韋在多數時間內基本上超越了美股同期的市場表現，出現跑輸同期市場指數表現的概率很低。

需要注意的是，與中國股市長期熊市的投資環境相比，美股市場卻走出了長期牛市的運行格局，而牛長熊短的市場環境，也從一定程度上成就了伯克希爾哈撒韋的成功。對於伯克希爾哈撒韋而言，多年來能夠實現同期市場指數的表現已經非常不錯了，但在巴菲特的資本運作影響下，其股價年均表現卻趕超了同期的市場指數表現，且幾十年來基本上很少發生跑輸同期指數的情況，這確實非常難得。

由此可見，從某種意義上分析，對於巴菲特的成功、伯克希爾哈撒韋公司的成功，一定程度上得益於美股市場的長期牛市環境，而在相對穩健的市場投資氛圍下，也為上市公司的股票市值增長創造出積極性的影響。這，也是與A股市場的投資環境有著本質上的區別。

與此同時，對於當地市場的發展土壤問題，同樣頗顯關鍵。

作為歷史最悠久、影響力最大的股票市場，美股市場可謂經歷了不少的考驗，而在此期間，也讓市場得到了不斷完善與發展的機會。然而，與A股市場長期重融資的定位相比，美股市場的優勝劣汰功能逐漸提升，甚至有時候出現退市率還要高於上市率的情況，而保持較好的優勝劣汰功能，實際上也從一定程度上提升了股票市場的投資活力，有效剔除了一些長期佔用市場資源的企業。

至於A股市場，雖然發展至今仍不到三十年的時間，但因股市成立有著特殊的定位需求，而多年來過於注重融資的定位，反而不利於股市發展土壤的培育。對於企業而言，都有一股發行上市的熱情，但遺憾的是，對不少上市企業而言，其上市並非為了更好發展實體、壯大公司。與之相比，反而更熱衷於獲得高估值、高市值，而後進行一系列的套現減持，而多年來，中國股市已經逐漸淪為了造富場所，而融資功能與投資功能的失衡發展，卻從一定程度上加劇了股市走熊的風險。

值得一提的是，在國內，巴菲特投資神話一直被模仿，但模仿者多以炒股者為主。但是，對於這些模仿者而言，多數的結局都不太樂觀，這又是為什麼呢？

其中，正如上文所述，股票市場發展土壤的不同以及市場投資環境的不同，卻造成了不同的投資命運。對於巴菲特而言，它的投資神話是建立在美股長期牛市的背景環境下，加上美股市場投資活力始終保持較好的狀態，這從一定程度上提升了巴菲特的投資成功概率。但是，對於國內投資者來說，一方面需要面對長期走熊的股市環境；另一方面則是需要在信息不對稱、持股成本不對稱的環境下實現持續盈利，這本身是一個非常困難的事情。在實際情況下，並非所有模仿者都會失敗，期間還會有極少數堅持價值投資的投資者嚐到了甜頭，但對於國內絕大多數的投資者來說，其投資結局卻並不樂觀。

再者，或許也是不少國內投資者容易弄錯的問題，那就是巴菲特的投資神話，並非通過炒股獲得，而更大程度上還是在於它的資本運作、股權投資。實際上，與我們平時接觸到的股票投資相比，股權投資更具本質上的區別，而一般人也是很難從本質上去理解股權投資乃至接觸到股權投資。

在國內股票市場中，普通炒股者往往需要在二級市場中以較高的價格獲得股票，對於部分幸運中籤的投資者，則可以以發行價的成本來購買股票，但終究新股中籤的情況不多，佔比並不高。但是，與之相比，對於股權投資者，原始股東等，它們的持股成本卻基本上低於二級市場的投資者，而持股成本的不一致，也直接影響到各自不同的投資命運。由此可見，縱觀多年來的情況，依靠炒股致富的人寥寥無幾，但通過資本運作、股權投資致富的卻為數不少。

此外，對於巴菲特多年來的投資過程，雖然熱衷於全球資產配置、資本運作，但他在中國，還是熱衷於投資H股，而非A股。

或許，對於巴菲特而言，一方面會考慮到A股市場開放程度不足，資本運作存在一定的約束，降低其投資的靈活性；另一方面可能會考慮到A股市場投機性較強，市場交易機制與規則尚不健全，由此容易加大其投資的不確定性等。

不過，對於A股市場投資者來說，這些年來股市總市值確實增加不少，但更大程度上還是在於股市擴容的影響，而上市公司股價上漲所帶來的市值增長反而貢獻不是很明顯。由此一來，在重融資的市場環境下，加上部分機構投資者投機性更甚於普通散戶的因素影響，在國內股票市場環境中，投資者可能會輕鬆實現一年翻數倍的投資成績，但甚少可以實現連續多年保持較高較穩定的投資收益率，而巴菲特的模仿者往往很難獲得成功，更談不上超越巴菲特的投資神話了。

對“韭菜”而言，如何避免被收割呢？

第一、既然來了股市，就準備好投資一輩子，今天進明天出，想打一槍就跑的，多是被收割的命；

第二、不要把日常開銷的錢放進來博短線

第三、牛市裡少動多看，不要頻繁調整倉位，不要反覆買賣股票，因為即便是賺了你也分不清是能力還是運氣

第四、牛市裡少研究個股，多學習基本知識（宏觀經濟、行業週期、會計財報、招股書、信息披露規則、股票買賣規則、股市歷史……）因為牛市裡確實可以買進一支股票躺著賺錢，既然躺著也能賺錢，為何不用躺著的時間去學些基本功，而且不用花學費還送學費，心情好的時候學得也快

第五、熊市裡睜大眼睛，看清楚股價原來可以跌到多低，記牢了，你會受益終生

第六、熊市裡絕不交出籌碼，多研究個股，慢慢研究，一個一個琢磨透，花再多的時間，股價也不會馬上漲，這種心境下才能長真本事；所以等到你成為一個高手了，牛市裡是很閒的，而熊市裡是很忙的

第七、忘了指數、忘了別家賺了多少，忘了曾經看過沒買的股票竄得多高，追求絕對收益，抗拒風險—

從一根小韭菜開始不管長多高，永遠都揣在自己兜裡。

教你辨別牛股洗盤結束

第一大特徵： “陰雨連綿”。指日線圖上收一連串陰線，但股價並未大幅下調，每天收盤價都比較接近，往往構築一個小整理平臺，這通常是牛股在“中場休息”，主力在賣力洗盤子。

實戰案例：大眾公用，2013年7月12日到13年8月23日走勢，如下圖：

該股洗盤的明顯特徵：

1、在洗盤階段，股價始終保持小陰、小陽走勢，保持在一個小箱體範圍內震盪。

2、洗盤階段成交量有規律的萎縮。

3、在洗盤結束時，成交量突然放大，並且k線相對於之前的小陽、小陰而言，會出現明顯變化，最少是中線線或者大陽線，如果出現這樣的情況，朋友們就要重點關注了，很有可能是主力洗盤結束，主升浪即將啟動前兆。

第二大特徵： 長陰砸盤。有些個股在平緩的上升通道上突然拉出難看的長陰線，跌破通道下軌，此種走勢多為主力的洗盤震倉行為，洗盤之後走勢更加輕盈 。

實戰案例：中青寶8月30日走勢，如下圖：

8月30日中青寶在主升浪明顯的走勢下，突然跌停，殺出一根大陰線，當時很多投資者都以為是主力出貨，不少投資者望風而逃，結構第二天該股股價立即反彈，並且快速收復了8月30日的跌停大陰線，之後一路高歌，不過對於這樣的走勢，這樣的洗盤手法比較凌厲，很多投資者都不好判斷，所以朋友們最好是觀察一個交易日之後再介入 。

MACD選牛股的特性

1.當DIF和MACD的值為正值時，即均在0軸以上，屬多頭市場。若DIF線向上突破MACD線時，構成黃金交叉，為買入信號;若DIF線向下突破MACD時，構成死亡交叉，為回落信號，可以短線獲利了結，不可以長線放空。

2.當DIF和MACD的值為負值時，即均在0軸以下，屬空頭市場。若DIF線向下突破MACD線時，構成死亡交叉，為賣出信號;若DIF線向上突破MACD時，構成黃金交叉，為反彈信號，可以短線回補，不可以追漲。

3.向下移動的MACD轉為向上移動，DIF向上穿過MACD產生金叉，表明多方佔有一定的優勢。可分為兩種現象：①MACD在正值區域，即在0軸以上，此現象通常表示回檔暫告結束，可以跟進做多;②MACD在負伏區域，即在0軸以下，此現象通常表示反彈開始，可以用少最資金做反彈。

4.向上移動的MACD轉為向下移動，DIF向下穿過MACD產生死叉，表明空方佔有一定的優勢。

可分為兩種情況：①MACD在正位區域，即在0軸以上，此現象通常表示回檔開始，可先哲時退出觀望;②MACD在負值區域，即在0軸以下，此現象通常表示反彈結束，應離場現望為宜。

5.當MACD與股價生產頂背離時，為賣出信號;底背離時，為買入信號。股價出現兩個以上近期相對低點，而MACD並不況合出現新低點，可以買入;股價出現兩個以上近期相對高點，而MACD並不配合出現新高點，可以賣出。

6.在高位二次或二次以上死叉可能大跌，應及時停損離場;在低位二次或二次以上金叉可能大漲，應轉變思維，做好做多準備。

7.運用BAR柱狀線的加長或縮短，可提早進行買賣

在0軸上方出現的柱狀線為紅柱，是做多信號。當紅柱線加長時，說明多方力量強勁，行情仍將延緩。當紅往線縮短時，說明多方力量衰竭，股價可能會下跌。在0軸下方出現的柱狀線為綠柱，是做空信號。當綠柱線加長時，說明空方力量強大，行情仍將延續。當綠柱線縮短時，說明空方力量減弱，股價可能會企穩回升。

MACD買賣戰法：

1、MACD頂背離逃頂

炒股前先判斷大盤MACD指標的走勢，MACD與股指運行軌跡為同一方向，即股指在上漲，MACD也在上升，大盤走的很健康，可放心持股待漲；如果大盤在漲，MACD在下降，兩者運動方向背離，那麼，在三次背離後必須賣出股票。

2、MACD底背離抄底

大盤和個股經過一段時間的下跌，這時你想抄底，就必須先研究大盤和個股MACD運行的軌跡與股價運行的軌跡有無底背離現象，即大盤和個股在下跌，MACD卻走出了上升行情。大牛股一般背離的世間會很長，第一次背離後還不是底部，有的還要順勢下跌，這一次的下跌更兇，跌的更深，但MACD卻不下降了，這時真正的底部到了，可以抄底了。

3、MACD，0軸買入法

如果MACD白線和黃線在0軸上方(最好靠近0軸)，或在0軸以下靠近0軸較近的地方形成金叉，行情走強的機會較大，買入可賺錢。

高手坦言5種買入技巧

1、關鍵技術點位經典買入法

2、突破平鍋底經典買入法

3、失敗的反彈形態不介入

4、低位十連陽伏擊技術

5、冰糖葫蘆經典走勢

教你運用成交量買賣，秘訣如此簡單

1、低位無量就要等，等錯了也要等。

無量是因為主力還沒做好拉昇的準備，一旦放量了就是大幅拉昇的時候了。

2、低位放量就要跟，跟錯了也要跟。

低位放量是好事，通常都是資金介入吸籌，後期上漲的概率大。

3、量增價平，轉陰

成交量有效放大，但是股價卻是不成比上漲，這通常都是轉陰信號。

4、量增價升，買入

這種就是非常常見的積極買入信號。

5、量平價升，加倉

多空博弈下，一旦量能出現了快速放大，那就表明了博弈中多方勝出了，主力開始入場建倉了。

6、量平價跌，出局

股價持續下跌，但是成交量卻並沒有出現相應降低，這種大概率是主力已經開始出逃了，投資者應該及時出局。

在實戰操作中，投資者要善於把握活躍個股的機會，才能取得較好的收益，同時，只有準確分析主力機構持倉的成本，才有可能瞭解主力的真正做盤動機，才能在撲朔迷離的走勢中適者生存。

交易就是理性與情感的對抗！交易需要理性的計劃。

我很早以前就認識到，股市從來都不是平淡無奇的。它是為愚弄大多數人、大多數時間而設計的。股市上的兩種主要的情緒，希望和恐懼－－希望往往是因為貪婪而產生的。而恐懼往往是因為無知而產生的。我認為，控制不住自己的情緒是投機者真正的死敵，希望、恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡，它們在市場外面等著，等著跳進市場來表現，等著機會大賺一把。希望對於人類的生存是至關重要的。但希望與股市上的表親－－－無知、貪婪、恐懼和扭曲的理智是一樣的。希望掩蓋了事實，而股市只認事實。結果是客觀的，是最終的，就像自然一樣，是不會改變的。另外，還要永遠記住，你能贏一場賽馬，但你不能贏所有的賽馬。你能在一隻股票上賺錢，但你不會在任何時候都能從華爾街上賺到錢－－任何人都不能。

貪婪、恐懼、缺乏耐心、無知和希望，所有這些都會使投機者精疲力竭。經過幾次失敗和災難之後，投資者也許變得士氣低落、沮喪、消沉，放棄了市場，放棄了市場所提供的賺錢的機會。投機者必須控制的最大問題就是他的情緒。記住，驅動股市的不是理智、邏輯活純經濟因素，驅動股市的是從來不會改變的人的本性。它不會改變，因為它是我們的本性。

投機客的主要敵人總是從內心出現。人性跟希望和恐懼無法分開。在投機時，如果市場背離你，你希望每天都是最後一天——而且你要是不遵從希望，你會損失的比應有程度還多——強烈到可以媲美大大小小的開過功臣和開疆拓土的豪傑。市場照你的意思走時，你害怕明天會把你所有的利潤拿走，因此你退出——退得太快了。害怕使你賺不到應賺的那麼多錢。成功的交易者必須克服這兩個根深蒂固的本能。他必須改變你可以稱之為天性衝動的東西。他抱著希望時，其實應該要害怕，在害怕時，他應該要抱著希望。他必須害怕他的虧損可能變成更大的虧損，希望他的利潤可能變成更大的利潤。

照一般人那樣在股票上賭博，絕對是錯誤的。記住，如果一個投資者沒有自律，沒有一種明確的策略，沒有一個簡單易行的計劃，他就會陷入情緒的陷阱。因為沒有一個計劃的投機者就像是一個沒有戰略，因為也就沒有可行的作戰方案的將軍。沒有一個明確計劃的投機者只能是投機，投機，再投機，終歸有一天不幸“中箭落馬”，在股市上遭到徹底的失敗。實際上，在所有生意人的一天中，都沒有處理最重要的事情的計劃。這就像戰場上的一個將軍，他的士兵的性命取決於他那周密的計劃，取決於對這個計劃的執行，在股市上，沒有錯誤和漫不經心的餘地。

正確的投資心態！勿心急，以靜制動，適可而止

大海雖然浩瀚，也是由無數個小水滴組成的。投資市場的高手，不管是索羅斯還是巴菲特，他們的財富也是從每一單的交易中一點一點積累的，沒有幾十年的積累他們也不可能擁有今天的成就。所以說：認為穩健投資之道積小勝為大勝，不要奢望一夜暴富，才是正確的投資心態。古人云：不積硅步無以至千里，千里之行始於足下，希望這句話成為我們之間的共勉。

1、不要忽略停損

自信是一個成功投資者必備的素質,而過於自信則肯定會為投資者帶來災難.自信和過度自信的含義是不一樣的.自信是指在市場運動暫時不如意時也能堅守交易,恪守紀律,打敗恐懼.而過度自信,則是指在交易中,無視停損的重要性,將自己的決策看成是不可能犯錯的完美之舉,或者認為小概率事件不可能發生.這類過於自信的交易者不太可能設定停損,自然也無從談起停損.沒有了停損,就好比汽車沒有了剎車,遇到路況不好和突發情況時,肯定是在劫難逃.

2、不要追求暴利

追求利益是人類的本性使然,正是由於人類強烈的逐利動機才使人類社會在科技和組織方面不斷取得進步.投資者之所以從事投資,雖然有不少興趣的成分,但根本的原因還是逐利.但是,逐利之心如果處理得不恰當,反而會妨礙利潤的獲得.追求暴利就是這樣的一種情況.

市場的整體情況限制了投資者的最大盈利水平,如果一個投資者的投資水平暫時超過了市場的最大盈利水平,則必然會在下一個時段發生收益下降的情況.

當投資者不顧客觀規律追求暴利時,他必然會採取頻繁交易或是重倉交易的策略.頻繁交易的缺點是:使得單次交易的決策質量下降,因為分配到每次決策上的時間和精力減少了;導致投資者的情緒發生較大的波動,因為頻繁加油必然使得交易者距離市場太近,從而容易受到市場波動的引誘;使得交易成本增加,雖然單次交易的手續費不高,但是將交易成本和交易成本的複利累計則是非常大的一筆開支.

重倉交易則使得交易者的心態失衡,同時交易者在市場中暴露的頭寸過多,會面臨更多的風險.追求暴利,忽視風險是每個新手必然經歷的情況,這是交易的第一重境界,但是很多新手卻一直停留在這一階段,基本上沒有任何長進.

3、不要急於回本

通常而言,當投資者發生了一筆損失後,都急於回本.但是虧損30%左右,需要增長50%左右才能回本.回本心理使得投資者倉促應戰,為了短時間內能夠挽回損失,交易者必然會重倉交易和頻繁交易.在虧損後,投資者應該認清楚一個事實:即現在的本錢就是目前賬號的淨值,而不是虧損之前的金額.只有這樣才能使得投資者忘記過去的交易,而專心於當下的交易.

4、不要心存僥倖

交易者之所以在面對錯誤時不能及時停損,而寄希望於市場等外部因素來拯救自己,最關鍵的原因是他們存在僥倖心理.因為他們在面臨虧損的時候都傾向於認為小概率事件會發生,而在面臨獲利時則傾向於認為小概率事件不會發生.當一個投資者抱著希望和僥倖心理在市場中苟延殘喘時,破產的結局已經離他不遠了。

正確就是正確，錯誤就是錯誤，只做正確的事情，不要錯上加錯！

一位極具天才的投機家曾經告訴過我：“當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執。我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時60英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裡不動。它開過去之後，只要我願意，我總能再回到鐵軌上來。”這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。 奇怪的是，大多數投機者遇到的麻煩是，他們自己內心中的一些東西使他們沒有足夠的勇氣在他們應該平倉的時候平倉。他們猶豫不決，他們在猶豫當中眼睜睜地看著市場朝著對自己不利的方向變動了很多個點。

顯然，應該要做的事是在多頭市場看多，在空頭市場中看空。聽起來很好笑，對不對？但是我必須深深瞭解這個一般原則，才能夠看出要把這個原則付諸實施。我花了很長的時間，才學會根據這些原則交易。解盤在這種遊戲中是重要的一部分，在正確的時候開始也很重要，堅持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發現是一個人必須研究和評估整體狀況，以便預測為了的可能性。我不再盲目地賭博，不再關心如何精通操作技巧，而是關心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發現沒有一個人能夠免於犯下愚蠢操作的危險。一個人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價。

閱讀更多 紅衣鬼財 的文章

關鍵字: 股神 魔方 中青寶