白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克
巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。
創造第一個奇蹟
1897年，巴魯克創造了他人生的第一個奇蹟。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。
但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。於是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。後來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。
30歲成為百萬富翁
1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度週末的巴魯克從老闆豪斯曼處得知西班牙艦隊在聖地亞哥已經被美國海軍殲滅，美國已經取得了美西戰爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業，此時如果在倫敦低價購進股票，然後在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。
可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位於紐約的辦公室。由於時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由於國慶日前一天已經沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老闆和自己都穩穩地賺了一大筆。
當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間裡將所有這些角色集於一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間裡，巴魯克的個人資產上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的淨收入已經達到200萬美元。
伯納德·巴魯克的十句經典投資心得
1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。
2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。
3.新高孕育新高，新低孕育新低。
4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。
5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。
6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。
7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。
8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。
9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。
10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理髮師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心
成功就是簡單的事情重複的做
我做過短線，中線，長線，其實許多都是被動的，比如感覺短線收益高。抓住一個連續2。3天漲停板的股票。一年收益就超過巴菲特一年的30%。誘惑是相當的大，但如果判斷失誤,被套了，就自我安慰做長線，安慰自己長期持有，做"價值投資"結果就是長期被套，長期損失。
其實做短線也可以，只是一定要設置止損，比如跌破5%個點，不管任何理由，都必須賣，做到大賺小賠。但有幾個人能被套5%的時候會賣呢？許多人都捨不得，都會想著明天還會漲回去.結果.....
如果是做中線，那完全可以不在乎近期的漲跌波動。買點到了，買進，賣點到了,賣出,然後空倉，等待下一次機會。長線我是不做的。中國的企業大部分不適合長期持有，長期持有，結果就是長期痛苦，中國目前還出不了像吉利,可口可樂等世界級的企業。
我現在的思路很簡單，做中線波段,比如20%的收益吃到了，然後就空倉，躲避回調或者下跌的風險，等待下一次機會，再吃20%的利潤，有時候，可能一年就2，3次這樣的機會。可是，要知道，巴菲特近50年的投資生涯，平均下來，也只是一年一次機會，每次29%的收益而已.我給自己定的每年2，3次目標，其實已經很高了。
打個比方，10萬元，如果我每年能做到3次20%的收益。只要10年，我就是億萬富豪了。這個顯然不太現實，要做到這點,買點要正確，空倉要正確。知道什麼時候買進，什麼時候賣出。而且千萬不能碰到地雷股票，所謂的地雷股票就是買了後，連續N個跌停，那樣前面的利潤就白完了，所以股票賺錢其實很難很難。
每次20%的收益，躲過每次下跌風險，然後第二個20%的收益，這就是成功，成功就是簡單的事情重複的做。
換手率高說明什麼？
換手率高說明：該股票鎖倉率低！
如果某股票平時換手率不高，只在某些天突然升高，則屬於成交量突然放大的情況。其情況類似於量比遠大於1。
換手率高說明關注的人多，證明這隻股票好，另外換手率高，買賣也容易成交。但是，在低價位換手率高好些，如果是在高價位，就得小心了！
換手率是反應交易活躍程度價格在高位，換手率高，一般為莊家出貨,在低位換手率高的話；一般為莊家進貨造成！而長期換手率低的股票，價格又在低位屬冷門股碰不得！
短線換手率高好說明流動性好,有激情.這樣的股票適合短線操作.長線持股的,在股票漲了一段後換手率高了,就說明籌碼鬆動,可考慮減倉或清倉出局以迴避風險.這東西是仁者見仁，智者見智吧.
股票換手率高好不好得看情況如果在高位成交量和換手率都比較大的話，然後股價漲幅不大，振幅很大，就很可能莊家要跑，股價要大跌。
換手率高到底好還是低好？
1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。
2、換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
3、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。所以說；換手率的高低是相對的，如果喜歡短線操作，那麼一定要選則高一些的換手率才可能做差價
換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：
1、股票的換手率越高意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。
2、換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。
然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
3、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
換手率的高低還取決於以下幾方面的因素：
1、交易方式。證券市場的交易方式，經歷了以前的口頭唱報、上板競價、微機撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個階段。隨著技術手段的日益進步、技術功能的日益強大，市場容量、交易潛力得到日益拓展，換手率也隨之有較大提高。
2、交收期。一般而言，交收期越短，換手率越高。
3、投資者結構。以個人投資者為主體的證券市場，換手率往往較高；
關於換手率高說明什麼，以上是通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發現籌碼密集區以低靡成交量向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計主力持倉的方法儘管簡單，但對於低位覓主力的參考價值卻是巨大的。
換手率的定義：
一般投資者（尤其是新手）在研判個股走勢時，往往執迷於技術指標或熱衷於打聽各種消息，而忽略了最常見、最實用、亦最具參考意義的一個數據———換手率。
通過換手率來分析股票
1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
2、換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5％,且漲幅不大時可及時跟進。
3、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
4、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
5、10％～20％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。
6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。
7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。
8、對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。
無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。
中國的股市換手率很高，是有原因的。
第一點；作為一名有過A股投資經驗的股民，應該都知道幾乎每隻股票裡面都潛伏著主力（為了投資項目順利的運行，主力經常會採用對倒的方式維護股價，從而會產生一定的成交量，而成交量就是換手率的決定因素。
第二點；A股投資者結構中最大的特點是散戶佔比高、機構投資者佔比低，散戶佔一半（按自由流通市值計），而公募、私募、社保等機構投資者佔比僅22.5%。而成熟的市場，如美國標普500指數投資者結構中，個人投資者只佔14.1%，機構投資者佔比高達66.5%。儘管個人投資者持有的市值佔比為50%左右，但從成交量佔比來看，2007年以來個人投資者佔比一直維持在85%左右，機構投資者佔12%，企業法人3%。散戶佔比高，使得市場換手率高、投機氛圍濃厚。以流通市值計算，2015年主板換手率達到609%、創業板1259%，今年來主板年化換手率降至262%、創業板降至797%，2015年為2016年的1.5-2.5倍。而美國納斯達克市場是全球成熟市場上最活躍的股市，年換手率也不過242%。而且，美國的個人投資者的交易量佔比也不過20%左右。
第三點；由於部分公司問題太多，上市後的經營效益逐年下降 (甚至嚴重虧損)，導致絕大多數投資 者不敢長期持股只能頻繁換手。
如何操作5%以上換手率的活躍標的股？
換手率較高的時候，流通股份更好地得到轉手，價格走勢趨於活躍。一般情況下，一個交易日中流通股份中5%得到換手，表明投資者參與股票買賣非常積極，價格波動空間自然會比較高。流通股中5%的股份得到換手，價格波動強度自然很高。我們有理由相信，這個時候採取T+0的交易策略，更容易成功。
1、穩定運行在5%的換手率
當換手率穩定在5%上方的時候，價格走勢趨於活躍。一旦我們考慮在價格低點買入股票，自然容易盈利。實際上，當股價趨於活躍的時候，任何分時圖中的價格低點都很容易提供T+0交易的買點。並且，考慮到價格走勢較強，分時圖中價格高位容易出現，我們短線低吸的盈利機會也容易形成。
圖1-3顯示，當換手率指標達到5%以上的時候，價格走勢趨於活躍。圖中A位置換手率明顯向上突破，接下來的一個月中，換手率穩定在5%上方，價格持續飆升直至漲停。
日K線圖中，該股表現為持續放量飆升的價格走勢。而分時圖中，一旦我們考慮在價格低點買入股票，自然容易在收盤前盈利。價格走勢較強，在分時圖中，我們總能夠發現做空的時機。選擇在尾盤賣出股票，而開盤或者盤中價格低點買入股票，能夠完成交易過程。
換手率穩定在5%的時候，價格走勢趨於活躍，交易機會不斷增加。對於T+0交易來講，我們可以更好地發揮價格波動特徵，在分時圖中的價格低點買入股票，同時在當日價格高位賣出股票，以完成交易過程。
2、強勢突破5%換手率
當換手率強勢突破5%以後，價格走勢快速活躍起來，漲停走勢很容易在這期間形成。對於T+0交易者而言，這是個非常好的交易時段。股價波動空間較大，價格表現強勢的情況下，價格高位和低點的距離較大，提供了很好的買賣機會。
圖1-4顯示，當換手率高達5%以上的時候，該股出現一字漲停的情況。價格走勢趨於活躍，該股表現出明顯的走強跡象。
對於T+0交易者來講，價格表現異常強勢的時候，即便我們沒能在價格低點買入股票，也不會出現太大損失。而一旦股價表現搶眼，我們在股價高位賣出股票，可以完成T+0的交易過程，同時也規避了價格調整風險。
可以說，選擇換手率處於5%以上的個股，我們完成T+0交易的成功率較高。即便出現失誤，也不會造成太大風險。
高手高至獨孤境，萬千苦難難以歌
一位交易場上的倖存能手，歸納了幾項交易規則，恰正符合了上述徵人條件。謹羅列於此，但願投資人能因而增加獲利，遠離苦痛。
無論新手或老手，往往都忽略了成功交易的心理要素。交易無疑是全球最具壓力的工作之一，幾與吞火表演或拆除炸彈無異。
交易績效有時宛如雲宵飛車，時而攀高，時而劇降，總是夾雜著歡樂與哀愁。一個不留神，市場便可能瓦解投資人心理，蹂躪投資人靈魂。只要進場交易，這類的經驗便無可避免，但是投資人儘可學會如何應付這些情況，甚至學習從中獲利。
1、只靠自己。當交易時，千萬別想依靠他人，成就自己。投資人想依靠的人，可能根本不是一位成功的交易員。當然也有例外，但機會不多。只有相信自己，才能做得更好。
絕不將自己的失敗歸咎他人，這點無比重要。無論淪落到何種地步，自己必須為自己的決策負起全責。只有自己承擔責任，才能改正錯誤，也才可能不重複犯錯。
2、以長期目標為焦點。避免根據短期績效調整交易方式。因為短期而言，任何交易方式均可能亮麗一時，然而長期累積結果，卻可能糟透。另一方面，最佳的交易方式，也難免三不五時的虧損。因而，若以短期績效，判斷交易方式好壞，很可能剔除了最佳的交易方式，終而導致虧損。
3、不自我中心。以自我為中心，正是頂尖交易員的致命傷。這種例子屢見不鮮，別再因而成為犧牲者。以自我為中心的交易員，是無法面對虧損的。他們幾乎禁不起連續幾次的虧損。這導致他們往往以非常短期的績效，評估交易方式的好壞。市場沒有立即順著自己的交易走勢，便急急出場，無異是投資大忌。
4、在能力範圍之內交易。交易不能影響正常生活。如果無論獲利或虧損，投資人總是情緒緊崩，就千萬別進場，因為一時的情緒極易導引出災難性的策略與謬誤的判斷。投資人最嚴重的錯誤之一，便是獲利後就加碼。這種事最糟糕不過，因為歡樂後，緊接著而來的，往往便是虧損。在虧損之前加碼，便會使得虧損較獲利加快一倍。交易金額應保持恆常，畢竟，緩步穩健者，才會是最終贏家。
5、無論獲利虧損，都別情緒化。交易就像打高爾夫球。每個高爾夫球員都有自己的優缺點，成績也就時好時壞。當成績好的時候，就覺得自己像老虎伍滋，以為已經找到了打球訣竅，不會再打進砂坑或水塘。不幸的很！下次他就發現自己進入了砂坑，大喊再也不打球了。
其實，交易心理才是在這些市場獲利的關鍵。只有那些精確瞭解這些規則，及市場與投資人心理尤其自己心理的投資人，才能更有獲利機會，而且同時還保持著理性。
炒股還需要記住三點
1.貪婪
炒股是可以成功的，但是很難，很難。根本原因是什麼呢?可以說一下減肥，減肥的成功率很低，不到10%，為什麼呢?肥胖的根本原因是“食慾”。控制不住食慾是不可能減肥成功的。而炒股不成功的根本原因是，每一個人，都是“財迷”。不要不承認，我相信，只要是正常人，都是“財迷”。這是幾乎每一個股民必然成為失敗者的根本原因。有個成語叫“利令智昏”，利益可以使一個人的智力完全喪失。有一句話，在社會上，“一個個都是精英，但一進了股市，全都昏了頭”。所以，想炒股成功，首先要控制自己的貪慾之心。
2.疑惑
世上根本沒有所謂的炒股秘籍。炒股所需的知識全都可以在書中找到。比如有一句話：“當有疑問時離場”。我相信股民都知道這句話。但你們有疑問時離場了嗎?總是怕離場後股市就上漲，對不對?不是炒股有多難，只是該做的大家做不到。有些人問了，現在都這麼低了，難道有疑問，還要離場嗎?我要說，只要你有疑問，看不清將來，那就一定要離場。看不清楚，還持股，這完全是賭博。而賭博的結果當然是十賭九輸。
股市和賭場有相似性，但有一個很大的不同。澳門賭場，對於每一位賭客而言，你的贏面只有48%，而一般人久賭必輸。而股市中的贏面是在不斷變化的，有時高到70%甚至更高，而有時低到30%甚至更低。只有在看得清楚，贏面大時，才進場炒股，看不清楚時，離場。這才是股市贏家的做法。
3.戰術
股市交易是千百萬人的智力角逐，也是一場激烈的心理戰役。從某種程度上講，股市炒的就是心理素質。在股市的修行之中，要取得一定的成果，我認為戰術也是至關重要的。戰術是學會投資技巧，它能幫助我們解決股市運行中遇到的問題，例如大家都會遇到的買點和賣點的問題，如何看清趨勢的問題。戰術的提高能幫助我們減少操作失誤，削弱人性的弱點，讓投資更加理智。這說明戰術也是戰勝人性弱點的內在的強大支撐，沒有好的戰術就沒有好的心態。
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