發燒友簡介：丁洋，畢業於中南大學，曾任美的集團支付產品經理，專職於區塊鏈一級、二級市場；對波動市場技術分析方法、部分項目白皮書有獨到的見解。
本次直播包括：
主力操盤的過程和k線特徵
個人交易系統建立
eos等k線走勢分析
以下是分享內容：
我叫丁洋，是發燒友比較早期的小夥伴。去年年初開始接觸數字貨幣，年中的時候開始參與，然後就一直在做數字貨幣的交易，從去年年中到現在一年多是在做全職的數字貨幣交易，在這個過程中也積累了一些經驗和心得，現在就和大家聊一聊。
我個人傾向於採用純技術的手法來看數字貨幣，當然也只針對少部分，因為有一部分數字貨幣是主力控盤型的，所以分兩部分來講。
第一部分：應用純技術分析的數字貨幣
首先明確一下，並不是所有的品種都適合與技術分析，而是隻有多空充分博弈的品種才能夠運用技術分析來預測可能的走勢。
技術分析有一個前提，有三點假設：市場價格反應一切，價格與趨勢方向演變，歷史會重演。
第一點，不論是利空消息還是利好消息，或者是現在正在醞釀的一些未來可能兌現的消息，它們都會在價格上一一反應。
比如EOS 6月份要上主網，那它從5月就開始漲，而不是到上主網的那一天才開始漲。比如SMT出了利空消息，那麼知道消息的資金一定會提前走，而不是等到這個消息被所有人都知道的時候再走。關於這一點，索羅斯說過一句話就是：人類所有的金融市場，其本質特徵就是，看誰能夠在謊言被識破前先一步離開。所以在從技術角度去分析的時候就不會去關注項目的其他消息，因為這些消息總能以價格的形式體現出來。後面我們會講如何看出有資金進入的特徵。
第二點，價格發生變化的時候總是沿著一定的趨勢在運行。
這種趨勢就是我們常說的市場的三大特徵，分別是牛市、熊市和震盪市。一個完整的市場循環週期，是以牛市開始，到熊市結束，到震盪市進行中轉。這是所有的金融市場價格波動的內在結構，大的結構之間再分別嵌套小的結構，當然這部分就比較精細，如果感興趣的可以去了解一下波浪理論。
第三點，所有的金融市場都是別無二致的，所有的歷史都會重演，漲多了就會跌，跌多了就會漲。
有這三點作為理論的前提，所以可以用技術分析來看待任何一個廣泛參與的品種的價格走勢，並且取得較大的準確性。
我們來先看一下比特幣的未來的走勢以及它預期的情況：
這部分我們為了對比，拿出了中國A股2015年這一輪牛市的特徵。從時間角度來看，這輪牛市從2013年年底開始啟動，在2015年年中達到了頂點，大致經歷了兩年多的時間。然後開始了一輪漫長的下跌，這輪下跌經歷了一年多的時間，然後從2016年的年中到2018年的年中，整個市場是沿著一個震盪向上的方向來運行。
再來看比特幣的走勢：
因為我們當中不少人可能都經歷了這一輪比特幣牛市到熊市，為什麼會出現這樣的情況，以及他未來會出現什麼樣的情況呢？我們通過這張圖來討論一下。
熊市到底結束沒結束？從這張圖上我們可以看到，從兩萬點左右的價格跌下來，到最低點六千的這個價格，大致跌去了60-70%。在整個下跌的過程中形成了一個明顯的下降通道，這個就是價格沿趨勢運行。圖中畫的尋一條斜45度線就是沿著幾次下跌的頂點形成的一條線，就叫做下跌的趨勢線，它表明了價格運行的大的趨勢。所以在越長的時間級別來看，價格的可預測性就越強。比如說上面的第二個頂點，就是在1萬7千多1萬8千美元那個位置，這個頂點形成的時候，基本上已經確定了比特幣大的下跌趨勢。有經驗的交易者，就是右側交易，大都會在這個位置清倉來避免後續可以看的見的下跌。此後連續兩個多月的交易日中，雖然價格有漲有跌，但是價格整體上是在下跌，下跌的時間遠比上漲的時間多，這就是熊市的特徵。一般熊市和牛市總會形成趨勢線，牛市形成的趨勢線是上漲的扇形，熊市形成的趨勢線一般是下降通道。
所以比特幣的牛市它是分別沿30度、45度、60度到最後接近90度有那種波浪式上漲，就是連續的半圓弧，第一次上去之後回撤的底部都比前一次上漲的底部要高，這個就是牛市的特徵。
而熊市的特徵就是走三角形或者拆線形下跌，總的來說價格始終在向下方運行。
最近兩週整個市場迎來了一波非常大的漲幅，我看到很多群裡面大家都在說：牛市來了牛市來了！實際上根本沒有，因為市場的循環是固定的模式，即“牛市-熊市=震盪市”。我們經歷了一輪牛市、熊市，現在正在經歷的毫無疑問是震盪市。震盪市的特徵和牛市或者熊市都不一樣。牛市是儘量拿的久，熊市是一定要躲的開，震盪市是拐點要走的好。比如說看最近這兩天的情況，昨天的一根大陰線基本上把最近十天的很多幣的漲幅就給跌沒了。這個其實就是震盪市裡面非常重要的特徵，就是進三退二。所以在熊市裡面想要把握住利潤的話，就要有止盈的概念。在熊市的話是儘量避免，在牛市是儘可能拿的久。
之所以市場會產生這樣的轉變，是因為牛市的推動，本質上是資金源源不斷的進入，比如說價格的推高，其本質反應在資金上是資金規模不斷的擴大，這個我們以前也能感覺的到，就是比如說我接觸的時候整個數字貨幣的市場規模不超過5000億元，上一輪牛市結束的時候整個數字貨幣市場的市值達到了5萬億，也就是說擴大了十倍。所有的數字貨幣在這個過程中大約也漲了十倍，但是看現在就會發現市場的資金是嚴重不足的。大部分的數字貨幣都跌去了70-80%左右。跌去的這些市值都是曾經的真金白銀充值起來的，所以短時間內來看，整個再經歷一場大的牛市的可能性是微乎其微的。只要沒有源源不斷的場外資金進入，那麼任何鼓吹牛市的行為其實都是在忽悠人。
再說一下後市的特徵。後市的特徵是這次下跌的過程中在圖中我畫的6000和11500這兩條橫線之間，下跌的過程中形成了非常明顯的震盪區間。那麼後市的價格走勢，大概率也會以震盪形式在這個區間內展開。具體以什麼樣的形式展開呢？我們再看一下下一張圖，我的一個假設。
這張圖是在6000點反彈之後我做的一個假設，現在來看第一步的上漲和第一步的拐點都已經預測到了。也就是說在市場裡面大的走勢和方向可以預測，但是具體的點位想要預測的非常精準就很難。比如說我能知道6000到12000之間是一個震盪上漲，就是一個大三浪的上漲，那麼整個三浪上漲中在什麼位置會回調，具體到哪一個位置，這個就比較難。因為你看在這張圖裡面我認為是10000點附近，但是實際上這一輪的回調大致是在接近9700點，這也差不了太多。但是回調的時候我認為是回調在8200左右，目前看是到了8500最低接近8600就結束了，但是總的方向其實是沒有變化的。也就是說從6000到10000有一個上漲，10000到8000附近有一個回調。回調之後，8000多到12000還有一個上漲，那麼只要能知道這兩波大的上漲，並且在合適的時候去抓住，其實這一波的震盪上漲就能把握大部分的利潤。
這一波上漲完之後的走勢，從前天比特幣大漲7%導致整個市場資金都枯竭的情況來看，我覺得這一波上漲應該不大可能會突破，也就是說到12000之後會有一個比較大幅度的回調。這波回調之後整理蓄勢是否可能再次突破，就要看在整個震盪整理以及上漲的過程中，能吸引多少場外資金進來。就是說這兩年看到的這些大媽，能有多少大媽進來，這些大媽能帶著多少錢進來，如果說人數非常多，那麼資金可持續性也非常強，震盪之後我們有可能會看到他會向上突破，就是站上12000美元，可能繪再經歷一個牛市，如果不能的話，大概率就是在整理平臺內反覆的進行震盪，直到有足夠的資金進行支撐能夠往上走。如果在這個震盪過程中有很多人又選擇了套現離開，那麼很可能最後的這個剪頭是向下而不是向上。總之大的趨勢我們就非常清楚了，就是在6000-12000之間震盪，而且這個震盪的時間不會很短。
理論上來講，按照纏論和波浪理論來看一個大的循環週期的話，那麼最終選擇出新的大方向的時間在9月份或者10月份。也就是說有可能我們會在這個時間點迎來一個新的大牛市，或者是一個大熊市，更熊的熊市。所以說目前鼓吹牛市來了的說法大家僅可聽之一笑。
第二部分：主力的操作方法
任何數字貨幣，只有買的人多於賣的人，他的價格才能夠上漲。絕大部分數字貨幣的上漲都是由主力資金來操作的，即莊家。任何莊家在進行一輪操作的時候都會經歷下面這4個階段，一個是建倉，一個是拉昇，然後韭菜比較多的時候洗洗盤，最後在一個價格高位進行出貨。在這個過程中發生的本質變化是，低價位的籌碼，被主力資金吸收之後，通過多種方式將其拉昇到高價位，然後賣出。在這個過程中所體現的市場特徵是，起初有少數人持有，一個人大量持有的大量籌碼，在高價格的時候變成絕大部分人少量持有這樣的一個情況。所以主力做的事情，其實就是在低價位的時候對籌碼的收集和在高價位的時候進行籌碼的派發。在這個過程中所體現的成交量的特徵就是起初非常小，主力拉昇的時候有所擴大，然後冼盤的時候縮小，再度拉昇的時候再擴大，到最後我們可以確定大致在什麼位置主力完成了籌碼的派發呢？就是成交量已經穩定在某一個位置，但是價格沒有波動，這個時候就說明主力已經完成了大部分的籌碼派發，因為只有籌碼大部分在散戶手裡的時候，這個價格才會波動的非常小，因為一堆散戶手裡面拿著籌碼，幾乎很難進行拉盤。
我們可以對照著看最近特別火熱的ONT和ELF所進行的操作特徵。在上面的兩張圖裡面都特別明顯，一個是ONT在前期拉昇的時候成交量迅速擴大，價格迅速攀升，在下跌的時候可以看到形成了一個明顯的下跌通道，每當有資金反彈到這個價格附近的時候，價格就會被打壓下來，然後成交量持續的在萎縮。從上面這個圖對照來看，從30到23這個價格區間內的價格下跌幾乎都是由散戶割肉形成的。在23塊多的時候，成交量再次萎縮，形成一個穩定通道，表明市場這一階段的活躍籌碼已經全部割肉了，活躍資金開始有新的介入的跡象。這個也是最近ONT新一輪上漲的表現。
ELF這邊也非常明顯，前期有一個漫長的吸貨的過程，在3塊多左右，有多根上影線進行試盤，測試上方散戶拋壓，然後進行了第一波小幅拉昇，洗盤之後快速進行了第二波的對倒拉昇，之後在第三波藉助上線韓國交易所的利好消息迅速的把價格拉到了7塊多8塊，這個時候出現了大量的拋壓，主力也在這個過程中完成了籌碼的派發。到最後價格迅速下跌，成交量也快速萎縮。
這裡我們簡單的講解每一步主力在這個過程中進行什麼樣的操作，比如說在建倉這一部分，這裡舉的是POE和APPC的例子。APPC這個倒也不是特別明顯，但是POE是非常明顯的。即建倉和試盤的過程，非常的標準。這個如果技術到一定程度的話，基本上都能抓住POE主力操作的機會。然後跟隨主力去經過整輪的兩輪拉昇，吃到這部分的利潤。在主力建倉的過程中會出現的情況，一般跟主力的建倉方法有關，不管是打壓式建倉還是下跌式建倉，基本上都會出現量堆。量堆就是成交量持續低迷之後突然出現連續溫和放量，並且帶有上下影線的K線。在POE裡面你們看第一幅圖裡面就非常明顯，他有收連線的陽線，但是又出現了很多影線，我們就想是誰在買誰在賣，價格在很低位的時候一般又出現連續的買入，基本上都上主力在操作。這裡給出了主力在建倉過程中所有的表現特徵和K線形態，大家可以對照的看一下。主要是圍繞主力的操作來看他的特徵。操作是什麼？主力在掛小單。或者是上方有賣單大單的時候他直接吃掉，那麼在這個過程中必然會有K線和形態特徵。K線特徵就是剛剛說的量堆，形態就是低位橫盤，然後均線就是MA10、MA5，短期均線和中期均線開始粘合，表明整個市場的一段時間內的流通籌碼的均價在逐步的降低，這是主力吸貨時候的一個非常主要的特徵。分時圖上也會出現這種間歇性大額買單，但是一般技術操作者想要看到這一步就比較難，因為對於盤口的觀察的話他需要挺長時間來盯盤才能看到。
另一個是洗盤。主力的操作方式和散戶的操作幾乎是完全相反的，所以說一個人想要在主力的手中能獲利的話，就要按照主力的方式來思考問題。在洗盤的時候選擇進入或者是堅定持有，在快速拉昇，就是大漲的時候賣出。
洗盤這裡以ONT和XAJ來看，在第一波拉昇後，也就是價格漲幅在20個點左右，都出現了陰線或者是上影線，一般這一類陰線和上影線其實大家都沒必要過度去擔心，因為他整個的形態還是呈三角形收斂的狀態，表明追漲的這些人會逐步割肉，把市場的均價再給壓低，而之前低位持有的人也會在這裡選擇賣出一部分導致價格有所回落。但是比之前拉昇起來的時候依然有不小的漲幅。這就是一個洗盤的特徵。
洗盤之後主力會進行再次的快速拉昇，大家會有感受，就是某一個幣在極短的時間內，一般是15分鐘到1個小時之內，價格漲幅達到20-30%以上，這個以價格比較高的幣為主，因為價格比較低的幣拉盤方式和價格比較高的幣拉盤方式還不太一樣。比如說像波場這些，他想要15分鐘拉20個點幾乎是不可能辦到的。拉昇的過程中他的特徵就是咱們常看到的，就是他會快速的升高，有散戶在這個過程中一看到漲了，就會追漲買入，但是這種快速的拉昇一般穩定性都很差，會迅速的形成一個倒三角形的價格衰減，一般快速拉昇過程中的衰減幅度都在30-50%這個區間，比如說短時間漲10塊，那麼掛單接應該在5塊錢左右接。
這裡最重要的一點就是買入的時候不要看盤口，盤口上面賣單多不代表價格會下跌，盤口上面買單多也不代表價格會上漲，主力在拉昇的過程中一般都會選擇做盤口，就是買單和賣單掛很多，讓人覺得交易非常頻繁，但是有可能這個過程中價格不會有任何的波動。
主力在拉昇的過程中也會出貨，這種出貨幾乎是完全感受不到的。或者說像我們這些專業看盤的人都看不出來，因為他的特徵非常隱蔽，一般是小單，在下面有大額賣單的時候他就直接出掉了。但是按照主力手中持有的籌碼和資金數量來看，大體上保持一個穩定衰減或者穩定增長的過程，就是籌碼增加、資金減少，或者籌碼減少、資金增加。在拉的過程中會損耗大量的資金，所以會少量出貨來保證資金的使用率。在拉的過程最後到一個目標價位就會出貨，但是拉的這個目標價位大部分情況下主力事先也是不可預知的。因為主力他把價格從1塊錢拉到10塊錢或者100塊錢都沒有問題，問題是拉到100塊錢他能不能出貨。也就是說他能不能出貨決定他拉到什麼價格。
比如說現在有一個新幣跟波場是一模一樣的，他想要再拉150倍幾乎是完全不可能的，因為當前市場的資金容量支撐不起來主力拉這麼高的價位並完全出貨，因為主力拉盤也是為了賺錢的，不是為了價格。所以拉盤的價格上方的價格空間，主力在操作的時候會有一個大致的計劃，但是並不能確定到什麼點位。比如說他打算拉幾波，他拉完三波發現追漲的散戶很多，那就繼續拉一波。發現之後還有人追，那就繼續拉。是這樣的一個情況，就是說主力拉盤的計劃會根據市場資金的特徵來逐步進行變化。
總之我們做為散戶，最主要的就是要在主力最後一段拉昇結束後離開，在主力最前一段拉昇時選擇埋伏進去，更好的在主力洗盤過程中進行低吸高拋。如果不行就一直堅定持有。直到主力拉完整個過程。
一般來講這種拉昇至少有兩波多的話有五波，就是連續拉這種上升平臺或者上升三角形有五根大陽線這樣，對照波場，就是這樣，XVG也是五根，屬於這種大的連線上升形態有五波。
第三部分：個人的交易系統
知道了主力怎麼操作那麼接下來就是自己怎麼操作了。往往很多投資都並沒有這樣的機緣，就是在一波行情上漲的初期進入，又在一波行情上漲的末尾出來。能做到這一點的就是市場裡面非常厲害的大神了。當然我們知道這樣的非常少，因為每一個幣種或者市場運行的階段不一樣，所以有很多時候，比如說我們選擇在洗盤的時候進來了，那麼他到底是第一波洗盤還是第二波洗盤，也很難確定，所以我們就需要一個個人的交易系統來輔助我們進行止盈和止損，確保我們進來的時候不是這波行情的結束。同時也確保他洗盤不會氫我們洗出來。
一個交易系統最核心的就是三點，交易頻率、盈虧比和勝率。這三者之間構成一個不可能三角。
比如說一個人要做長線，他的交易頻率就會非常低，他的盈虧比和勝率就很容易獲得滿足；而勝率提高，那麼他的盈虧比和交易頻率之間就要做出某一方面的犧牲。犧牲哪一點取決與個人的性格和操作習慣。
我自己的交易系統比較傾向於盈虧比和交易頻率，也就是說低交易頻率、高盈虧比和高勝率。
上面這張圖給出了我在這個交易系統中關注的一些點，就是市場認知還有系統核心。因為我是以市場情緒為指標來跟蹤市場的表現的。比如說昨天的時候我選擇清倉，在9300美元左右我選擇了全部清倉，那就是因為我認為當前市場情緒過於亢奮，所有的媒體都在喝多，這是一種讓人覺得非常恐慌的情況，我知道整個市場的資金並不足以支撐起這樣的容量。然後在今天下午8800美元佔穩了之後又選擇進入，那是因為我對後市的預測是他會再次衝擊12000美元，所以選擇在這個位置進入。
在一個交易系統中最重要的就是買什麼、什麼時候買、什麼時候賣。什麼時候買、什麼時候賣首先要確定的是自己的操作週期，要先確定這些操作的級別，才能夠決定自己應該在什麼位置去進行買賣。確定了時間之後接下來才是買賣的點位，那麼先看週期後看點位。像我剛才提到的，我為什麼選擇清倉？那是因為我自己的操作週期是短線和中線的。這個短線和中線也同樣和市場所處的階段有關係。比如說在牛市，牛市肯定是選擇最長的操作週期，以月線或者是周線級別，他的盈虧比和勝率會最高。在熊市肯定不操作最好。現在是震盪市，震盪市我們剛剛提到了，他是進三退二。那麼你想要不進三完了之後把60%的利潤回吐回去，那麼就一定要在退二之前選擇離開，那麼他的操作級別就一定是側重於中短線的。所以我自己在當前週期是以中短線操作的。點位這一塊他是一個非常專業的工作，絕大部分交易者在判斷上需要長時間修煉才能夠提高的部分就是買賣點位這一塊。這裡順口提一句就是我們常看的這些幣圈分析師絕大部分，我個人覺得他們都屬於稍微懂一點點技術但是完全不是一個交易者的身份。首先說在技能上，他們幾乎只能是漲了說漲，跌了說跌，屬於是安慰受眾的，而不能給受眾以任何操作上的指導。因為分析師嘛，他只是說看看行情，說好說壞。你作為交易員你要確定的是，明天會怎麼樣，明天是漲還是跌，漲了你怎麼做，跌了你怎麼做，所以幾乎所有的分析師你發現前天都在喝多，但是他們會知道明天會跌嗎？有可能會知道，但是他們不會說，這是因為他們所處的這個身份和散戶其實是完全對立的。散戶的位置應該是跟交易員是一致的，都想在市場裡面獲利嘛，但分析師並不是這個樣子，分析師是拿工資的，所以他們說的話我覺得大家可以聽一聽看一看，看他們想讓更多的人怎麼看，用來操作的話還是儘可能的避免。
買賣點位其實很複雜，一個是先確定趨勢，另一個是再確定大盤的趨勢，就像我剛才提的比特幣的趨勢。因為只有比特幣的趨勢向上的時候，你買的某一個貨幣才大概率是跟隨上漲而不是下跌。因為目前咱們這個市場的表現是隻要比特幣跌，大部分品種是跟跌的。你一能奢望於自己買的這個幣今天就能在1500多個數字中逆勢上漲，這樣的概率太低，所以說我們要儘可能的跟隨大盤的趨勢來進行個別品種的操作。操作過程中還有很多需要細分的東西，比如說K線的形態是什麼樣的，均線反映的市場平均持倉成本在哪，主力持倉成本在哪，當前位置主力是在進行洗盤還是在試盤，這些都要通過這裡提到的買賣點位來判斷。另一點是通過其他的技術指標來進行輔助判斷。比如說最近漲了很多，那是不是漲多了就要回調？這個也要看多種指標所反映的市場情況的特徵，這個其實是交易中最核心的點，大部分交易員在這一點上也很難做的很好，總會出現失誤。
止盈和止損是交易中最核心的兩點，因為你如果不及時止損，比如說很多人是100塊買的EOS，先拿到跌到了25，這兩天又漲到了100，那麼在這漫長的半年過程中，大部分人實際上是屬於被套的狀態，如果沒選擇割肉的話。那麼從交易的角度來考慮，咱們肯定是希望資金的使用率是越高越好，也就是說永遠不被深套和資金永遠都在賺錢的路上。想要實現這兩點，第一個就是要止損。
止損有下面三種方式，分別是形態和固定止損，還有均線止損。比如說這個狂人的五日戰法，就是均線止損，但是實際上狂人的這種操作方法在實際交易操作中幾乎不具有可取性。因為你們回過頭去看整個熊市的過程中，如果按照狂人的五日戰法來操作的話，基本上會頻繁的止損，從而導致虧損。
形態止損和固定止損，其實就是對嚴格的交易者來講就是根據市場的表現來進行靈活的選擇，比如說像昨天比特幣大跌10%，就跌破了這幾天上漲的五日均線，那麼這個過程中如果要根據均線止損的話，就應該選擇賣出，如果是對後市的情況有一個預測的話，那麼肯定是選擇看今天的市場表現，再確定是否進行賣出。
止盈其實也一樣，止盈是左側交易的一個概念，也就是在預測到可能下跌的時候提前進行賣出。這一部分也是對於有一定的交易經驗和交易能力的人才能選擇的方案。根據MACD的漲跌速度，來進行循環加減倉操作。這種操作方法認為，上漲肯定是越漲越慢。因為在一個上漲的過程中你想，他剛開始因為散戶手中的籌碼少，主力肯定是想拉就拉，然後等到最後肯定會出現拉不動的情況，就是這個時候散戶的拋壓越來越大，那麼拉不動漲的速度就會越來越低。還有一種止盈是根據壓力位進行操作，是確定前期的套牢盤的情況，同樣是一個很需要經驗的工作。
第三是根據資金動向，也就是判斷當天的淨大額買賣單，這個其實也是一般專業操盤團隊才會用到的，因為散戶很難有技術手段，或者說能從看盤的特徵中看出主力資金的動向。第四個方式是根據纏論或者波浪理論。
所以止損對大部分人來說是非常需要的，一般給自己設定一個10%或者20%的止損，比如說我100塊錢買的，那麼他跌到80了，就儘量選擇離開。止盈對於大家來講非常適合的一種操作方案就是設置一個目標價位，然後該走就走。比如說我30塊錢買的EOS，他漲到了100塊錢，我心中的目標價位是120，他又漲到了120，那我就立馬賣，賣完了之後就不要再回頭，不管他漲到300還是500，那就跟我沒關係。或者是你直接就把這個價位定的非常高。只有這兩種方案是適合大部分人操作的，否則的話就要按照上面說的技術方法來選擇自己的操作方式。
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