對於有不少機構談到：並不看好影視傳媒行業乃至與之很相似的手遊等行業有持續性機會。因“這些公司大體上都沒有別人無法代替的護城河”——遊戲迭代快；電影要看季節性和時間節點。
我是非常認同的，不過，這不意味著短線傳媒股沒有機會。如果考慮到現在大盤如此脆弱，本身就是抱著打一槍賺點零花錢就走的目標；如果考慮到歷史上，票房超預期向來都是傳媒股最直接最有效的屢試不爽催化因素。短炒的機會還是可以有的——當然，也非常考驗博弈短線的技術，一旦節奏踏錯，風險同樣非常大！
個人以為，近期熱度較高的幾隻傳媒股局部的反彈或許暫時還不會結束。這既與電影《我不是藥神》的大火有關，也是因為暑期檔到來，加上傳媒板塊的低估值帶來的安全感。當然，也要看市場整體維穩但效果有待觀察之下，創業板未來的表現結合來看。
當然，傳媒股短線最直接的催化因素，還是“藥神”的爆發！
樂觀的分析認為，在此輪大盤下跌過程當中，傳媒板相對強勢，已先於大盤企穩，此時，《我不是藥神》作為一劑強心針的催化，使得傳媒板塊具備持續釋放驅動力的條件。
我個人並不看好整個傳媒板塊所謂的驅動機會，但對圍繞“藥神”一片的投資方、受益方等等的個股公司挖掘，依然抱有信心。
上週末《我不是藥神》全國大規模點映，好評如潮，該片目前在豆瓣得分為9.0，成為華語影史上第九部豆瓣9分電影。從網絡上也可以看到，當前觀眾對該片的評價非常好。各類影評還在層出不窮地寫出來不斷地發酵。
貓眼專業版統計顯示，該片在7月3日憑4757萬點映票房奪下內地單日票房冠軍，點映兩天累計票房達1.08億。隨後，該電影提檔到7月5日公映，比原定7月6日提前一天。而截至5日晚20點34分，該電影已收穫票房超3億元，上座率達18.9%，排名第一。有機構預測，《我不是藥神》或複製去年《戰狼2》的成功，再創票房奇蹟。
目前市場對該片的票房預測都是往40億之上看的。所以，即便考慮到股價會提前反饋業績，但考慮到其如此高的口碑，票房盛宴才剛剛開啟，後面的投機機會還沒完全結束——當然，既然是投機，那就很考驗技巧跟心跳的，不是一般的散戶可以參與的。有沒有那個技術水平，自己先要有點數。
據公開資料顯示：《我不是藥神》由甯浩背後的壞猴子影業、徐崢的真樂道文化傳播有限公司、歡喜傳媒以及北京文化、唐德影視、阿里影業等共同製作出品，北京文化和淘票票聯合發行。
受此“重大利好”驅動，北京文化、唐德影視等已在二級市場有所表現，隨著暑期檔的來臨，相關板塊還有表現的空間。當然，北京文化可能風險就比較大了——Wind數據顯示，自6月22日以來，北京文化股價由9.22元一路躥升至14.52元，漲幅55.96%，市值漲約40億。
讓我們拭目以待，隨著票房的高升，會不會有新的受益上市公司被挖掘出來。這裡需要提示兩點注意：
其一，關於受益性大小，首看《我不是藥神》的具體投資情況。
據悉，作為出品方之一的歡喜傳媒明確提到投資份額為20%，其餘投資方，例如壞猴子影業、真樂道影業、唐德影視等都三緘其口，表示這是商業機密。而北京文化股價飆升，引發市場各種猜測，隨後該公司自己表態稱其為“主投方之一”，是第四投資方。投資額1500萬元，佔比約百分之十幾。且還是影片的主控宣發方，自稱宣發預算為不高於6000萬元。
所以，如果不考慮到“吹牛”的成分，該公司或許稱的上影片主要受益者之一。倒也與其最近的表現相得益彰。
其二，股價上漲持續性看影片上映週期及票房超預期程度。
從以往《泰囧》、《美人魚》、《戰狼2》等票房大片的上映週期看，往往隨著觀影評價的上升，打破原定的上映週期，帶來的資本市場個股反饋也隨著拉長。此次“藥神”對局部傳媒股的刺激同樣需要關注這個問題。
短期傳媒股可以炒還有一個基礎條件是：今年上半年國產電影票房成績表現不俗，預計暑期檔會出現多部票房超過20億元的影片，國產電影票房有望保持高增長。
根據國家電影局此前發佈的數據：截至2018年6月30日，今年上半年國內電影票房為320.31 億元，同比增長17.82%；總人次為9.01 億，同比增長15.34%。
其中，國產影片票房為189.65 億元，同比增長80.1%，佔總票房份額的59.21%，佔據了主要票房市場。
幾乎就在此時，政策面也在給相關行業以扶持。北京市近日印發《關於推進文化創意產業創新發展的意見》。要求支持發展高精尖文化裝備，推動先進技術在新聞出版、廣播影視、廣告會展、文化旅遊等領域深度應用；聚焦廣播影視，加快推動中國（懷柔）影視產業示範區建設。
此外，值得注意的是，經歷了此前的下跌+以及“陰陽合同”等事件打擊，傳媒板塊當前估值水平很低。
傳媒板塊目前行業估值已瀕臨10年最低水平，申萬傳媒指數PE（TTM）為28倍，估值不僅在TMT中為最低，而且也低於食品飲料等部分傳統消費指數，和批發零售（22倍）、紡織服裝（27倍）估值水平相近。
可以看到，與傳媒經歷類似下跌的低估值軍工板塊近期同樣出現率先反彈動作，這表明市場對於傳媒板塊的低估是具備一定認同度的。
另外，當前，傳媒行業仍然是市場上資產負債率較低的行業，在去槓桿的大環境下仍然是資金選擇避險的一個方向。
總之，前有“高片酬、陰陽合同”風波，後有王中軍“減持股份”的疑雲，相關影視傳媒股受輿論風波的影響一路大跌。而也帶動了不少優質影視傳媒股的大跌。但從種種跡象來看，過度反映了傳媒股的真實狀況。而在經歷這些洗禮之後，傳媒板塊終於迎來修復。
雖然我們並不認同板塊整體的反彈機會，但從本次《我不是藥神》來看，至少和此前《戰狼2》一樣再次點燃了市場對部分相關傳媒股的熱情。
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