卑鄙，是卑鄙者通行證，高尚，是高尚者墓誌銘。而信而富是既不是卑鄙者，也不是高尚者，而是一個糾結者。
2017年4月28日，信而富迎來了最榮耀的一刻——登錄紐交所，成為中國互聯網金融第二股；然而幸福敲門之後，卻冷酷的拂袖而去：截至7月10日收盤，信而富市值不足2億美元，不足峰值的四分之一，2017年淨虧損1.22億美元。
進一年多時間，何至於此？
1、袖珍平臺否？
作為2017年首家在美國上市的互金企業、中國第二家成功IPO的互聯網公司，信而富也曾是“別人家的孩子”。
信而富的發行價為每ADS6美元。上市以來，股價最高時達12.86美元，比發行價翻了一倍。
上市公司的股價漲跌，如鏡花水月般虛幻而真實。
截止發稿，信而富股價為2.09美元 ，較發行價縮水超65%，而市值僅剩1.37億美元。
人們都害怕自己被同齡人拋棄，對於信而富，恐怕面臨著被“小老弟”們趕超的危機。
當然，只是在市值上。
對比其他幾家美股上市的互金公司市值，宜人貸12.7億美元、趣店26.1億美元、拍拍貸14.5億美元、簡普科技（融360）9.43億美元、和信貸4.7億美元。
信而富與這幾家的差距都不小，它的市值更接近一家來自四川的小平臺——愛鴻森。
比起很多互金企業上市時為自己敲鑼打鼓大造聲勢的陣仗不同，愛鴻森這家公司在宣傳方面極其低調，彷彿是故意繞過國內媒體視線。2018年3月16日，愛鴻森在納斯達克悄然上市，股票代碼AIHS，發行價為每ADS4美元。
愛鴻森為四川森淼融聯科技有限公司旗下的網貸平臺，成立於2013年6月，2014年5月正式上線運營。愛鴻森不但作風低調，體量也不大。據官網數據，愛鴻森總交易額只有11.36億元，也難怪被人稱作是“袖珍平臺”。（注：截至2017年9月31日，信而富撮合借款交易總額為10億美元）
而如今愛鴻森股價為5.3美元，總市值達1.35億美元，與信而富的差距僅剩200萬美元。
相比於愛鴻森，信而富怎麼也有10億美元成交額啊，親。
2、泰極否來？
信而富崛起於現金貸，騰訊理財通、百度金融都曾與其現金貸業務合作，它的產品曾直接以“現金貸”命名，在其官網文章中更是指出：我國“現金貸”由信而富首創，其根本是普惠。
現金貸不等於高利貸，它本身是一本好經，但被歪頭和尚念歪了。雖然信而富對於借款利率、費用一直極為剋制。信而富一定不是卑鄙者，如果是，它現在會有大把的資金去做市值管理，它是一個糾結者。
在其他的現金貸平臺早已將行業攪成一團亂麻，整個行業都遭到了社會、輿論的強烈譴責，它還在糾結如何為現金貸正名。
2017年，信而富曾發表4篇《信而富論現金貸系列》文章，其意圖不言而喻：不希望行業因攪局者而玩死，然而這一切都抵不過趣店的“回應一切”。
現金貸行業的一個共識是：行業肯定會被嚴監管，但是趣店的輿論風波，讓這個時間提前到來，而且來的不是嚴管，而是一刀切。
現金貸一刀切後，信而富等一眾上市公司的股價，第一次經歷斷崖式下跌。
2018年，信而富終於無法在堅持“現金貸”了，因為它首創的現金貸已然成了一件丟人的買賣。4月10日，信而富發公告稱：“信而富現金貸”正式更名為“信而富消費貸”。
改名之後，信而富並沒有轉運，2018年，P2P跑路潮再次來襲，眾多百億平臺暴雷。網貸行業遭受了前所未有的信任危機，中國P2P概念股遭重挫，而信而富的資金端業務正是P2P網貸，自然也不例外，更何況，信而富的財務數據並沒有像其他P2P概念股那樣撩人。
3、老實人和財務數據
信而富是一個糾結者，也是一個老實的平臺。P2P平臺多會將成百上千萬的註冊用戶作為宣傳數據，而在信而富官網則清清楚楚的寫到：截至2017年12月31日，累計出借人數量：42535；累計借款人數量：4277746。
“老實人”財務狀況令人堪憂。
信而富公佈的2018年第一季度的財報顯示，信而富一季度淨收入為760萬美元，同比下降27%，一季度淨虧損3020萬美元，同比增加102.68%。
造成虧損的原因，信而富方面表示主要是因為與新的收入認定標準有關的450萬美元非現金性虧損，以及與試點新的出資項目(後因監管政策變動已終止)有關的910萬美元一次性成本。一季度信而富約有1600萬美元的一次性消費支出，包括與監管部門要求有關的非經常性支出、受監管政策變化而終止的項目支出等。
同時，運營費用高企。信而富一季度的管理費用和產品開發費用都在增長。對管理費用大幅增加的原因，信而富稱，是為支持現金消費類借款業務增長，增加了相關基礎設施，與籌備備案有關的非經常性費用，支付給第三方催收服務的成本增加350萬美元，以及減記其他應收賬款和未攤銷成本130萬美元。
以上都是信而富是虧損擴大的原因。
為了適應監管政策的變化，信而富承受著不小的“轉型之痛”。
2017年11月21日,互聯網金融風險專項整治工作領導小組下發了《關於立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》，緊接著，2017年12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》，開展對網絡小額貸款清理整頓工作。
政策一發布，美股的互金公司就應聲下跌。尤其是從事現金貸業務的信而富、趣店、拍拍貸等平臺，更是受創不小。
不過到了今年，部分平臺也有所回漲。
投之家CEO黃詩樵曾對媒體做出這樣的分析：趣店的大漲應得益於佈局汽車金融，走線下重資產運營模式。此舉獲得了資本市場的認可，從而抬升了股價。拍拍貸的大漲應得益於智慧金融研究院的成立，設立人工智能、區塊鏈、金融雲、大數據等四大研究中心，涉及區塊鏈概念帶動其股價上漲。信而富近來並未有任何動作，同時也並其無政策利好。
這樣看來，信而富如果想要提振股價，開拓新業務是必由之路了。
閱讀更多 讀懂新金融 的文章
