中国股市为何股灾频发?
股灾其实国内外都有，美国股市在健全之前，也发生过各种类型的股灾。从当年荷兰的郁金香事件开始，这种人为的灾难从来没有停止过，不过是换了个说法换了个形式罢了。
从发展历程看，A股只有不到30年的发展历程，而国外股票市场至少都有上百年的历史，也都经历过股灾。
A股30年的发展历程则更像是欧美国家的股票市场缩影，因此，看起来股灾发生的频率要高一些。
从制度方面看，目前A股的制度建设远远落后于股票市场发展，部分机构和个人利益制度漏洞，牟取巨额暴利，在一定程度上助长了市场的大起大落。
从市场监管角度看，监管机构也是在不断学习、不断进步，而有时候这种进步滞后于市场投机者的行为，这也就给予了市场投机者以可乘之机，使得市场出现大幅波动。
从投资者角度看，A股以个人投资者居多，而具备专业投资能力的投资者相对较少，即不成熟的投资者居多，而这些投资者又极容易受市场短期波动或未经验证的消息影响，追涨杀跌，这在很大程度上也助推了市场的大幅波动。
从投资机构行为看，有时候机构投资者基于某种目的，需要进行调仓或其他行为，短期内大幅买入或卖出，也会引起市场大幅波动。
一定要记住：吃一堑，长一智，伤害就是明白，失败就是懂得。我们会从失利中慢慢走出，重拾信心，不开心、后悔、抱怨和慌乱对你的投资毫无帮助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我们还有诗和远方，这才是我们该拥有的生活，继续我们的努力与追求。
中国股市的两大软肋
A股市场投资难、监管难，根本原因只有两个：一是上市公司质量；二是投资者质量。
从 表面上看，所谓短牛、快牛、疯牛，慢熊、长熊、死熊；炒小、炒新、炒差，新股不败；炒壳、赌壳、借壳、买壳、垃圾股死不退市；短线暴炒、快进快出、高频率 换手、十炒九亏；信息造假、市场操纵、内幕交易等屡打不绝；因为上市难，所以退市更难；“散户市”与“政策市”的恶性循环，相互绑架监管层，共同阻扰市场 化、法治化、国际化改革进程等。
这一切乱象的背后，根源只有两个：一是缺乏保质足量的上市资源；二是缺乏足够强大的机构投资者群体。
我国A股上市资源单一而短缺
上市公司的质与量，是一国股市的基石与生命线。
目前，我国A股市场IPO审核仍执行传统“工业版标准”，它仅适应大型成熟企业上市需要，而无法满足新产业、新技术、新业态、新经济企业上市的需要，这将无法适应新时代、新经济发展的客观要求。
此外，我国企业创新动力不足，创新类上市资源短缺，而且我国A股市场暂时尚不肯接纳境外优秀企业来华上市，因此，A股上市资源无法保质足量。
A股投资者结构“散户化”
目前，我国A股市场散户交易额占比接近90％，这是一个典型的“散户市”。
“散户市”的主要特点是短炒、短线投机，他们更偏好于追涨杀跌、追逐短线收益率，散户没有价值投资理念，也没有长线投资习惯，他们总是频繁换手，不断买进卖出，这会导致反向操作、出错概率大增，这也是大多数散户“炒股”亏损的主要原因。
相反，机构市在机构之间展开博弈，机构具有资金优势、专家优势、信息优势，机构具有较强的估值定价话语权，而且它们大多崇尚价值投资和长线投资，因此，强大的机构投资者群体是市场运行的稳定器或压舱石。
“散户市”必然导致“政策市”，而散户市与政策市的“恶循环”，极大地阻止了市场化、法治化、国际化改革进程，也让A股市场乱象丛生，似乎永远无法成熟长大。
投资是一条以生命终点为终点的长跑，投机追求的是短，平，快，操作时间必然不长，这决定了对手盘是整个市场，是其他的投资者，市场短期是零合游戏，加上要除去交易费用实际上是负合游戏，短期内财富并不增加也不会无源无故减少，也即财富守恒定律，市场必然是大多数人赔钱，少数赚钱，因为这样才会完成财富守恒，当然也可能少数人赔大量金钱，大多数赚钱，这也满足财富守恒，
但市场大户，机构，在渠道，消息，智力，对商业模式的把握以及行业前景的判断方面都比市场大多数人有优势，所以这只是理论上的与常识相悖，所以不成立，市场会往大多数人预料的相反方向运行，这是市场自然选择的结果，因为只有这样游戏才能进行的下去，就像压大小，市场会选择压的最少的一方获胜，困难的是市场是即时的，你无法知道市场大多数人的操作方向，也就是说你压的次数越多，输的概率越大，操作次数越多失败的概率越大，这也印证了资本市场成名的大师为什么是价值投资的多，而投机的走趋势路数的少之又少，而且仅有的几个也晚节不保，下场凄凉。
但长期价值投资就不一样，可以所有人都赚钱，因为这是赚企业发展的钱，赚企业成长的钱，比如巴老的喜诗糖果，巴菲特在1972年买入的时候，净利润是208万美元，当时报价3000万美元，市盈率接近十五倍，就这巴老都嫌贵了，但芒格坚持想买，两人讨论一翻各让一步，最后报价十二倍市盈率，2500万美元，最后卖家接受，成为一世经典。
如何才能在赌博市场上长期获利呢？
就像曾经的美国的那些数学天才一样，要把赌博上升到概率层面，上升到均值和赔率的角度，在赌博市场上寻找到有利的概率优势。
这样的话，那赌博就不再是赌博，而是高智商的数学游戏了。这时候指导赌博的理念就不再是赌博的理念，而是数学思维了。
上面两个例子，一个是赌博的投资理念和一个是价值投资的投资理念。这两个理念最大的差别就是能否让我们投资盈利长期持续下去。
赌博理念总有一天会让我们面的灭顶之灾，而投资理念赚的是股票成长的钱，公司成长的钱，利润是合理的，是合乎道义的，因此这种策略也受到了绝大多数成功投资者的追随。
长期来看我们只有做合乎人性的事，合乎道义的事，才能够持续的下去，短期一时的成功是没有多大的意义的。
常见的交易理念
此外投资理念还有很多，比如成长股投资，趋势投资，还有反转投资，还有套利交易，等等。里面都会有他的独特的地方，当然也有它的局限性。
比如成长股投资需要我们选择成长性好的股票。但是成长性好的股票往往大家都知道，给的估值就很高，一旦我们踏上了这个真正的成长道路的话，盈利增长的非常快。但是一旦这个成长性放慢的话，股价腰斩的可能性也非常大。
趋势投资的意思说我们看到一个大的趋势正在形成，这个趋势可能包括很多方面，比如说一些很多的投资的正在进来，于是我们就进去了。当然我们需要有提前量，趋势形成之前，甚至刚起步的时候就进去。我们的敏感度不够，在判断又出错了话，在趋势的结束的时候再进去那就是接盘侠了。
选择交易理念
选择什么样的投资理念取决于投资人对的认知水准。随着投资人认知水准的提升，这个理念也会变化，而且这个理念还会随着我们资金量的变化也要有所调整。
由于我们在股市的时间，通常来说是相当长的，很有可能会伴随着我们的一生。因此一开始就选择一个合乎情理的长期可以持续的理念就非常重要。
但是人性的另一面就是没有经过的事情我都不会相信，他要自己去尝试一下才舒服，因此每个人的理念也是他自己探索出来的，大部分的人都是吃尽了苦头之后才找到适合自己的理念。
探索自己的交易理念
很多新手或者说初入股市没多久的人都不知道有投资理念这回事，或者说完全没有这么一个概念。
想探索这个问题的方法就是要问为什么。
某一笔交易赚钱的时候，我们要问问：
我为什么赚钱？
我凭什么赚钱？
我做对了什么？
这个理由可以持续吗？
可以持续一年吗？
可以持续两年吗？
可以持续整个投资生涯吗？
很多问题只要一问，就会一清二楚。
比如我自己在2015年上半年就就赚了一大票，然后我也成功的躲过了2015年中期的大跌。原因很简单，因为那时候有很多的新手进来，而我已经经历过一波牛熊，有些经验形成一个初步的系统。
然而到了2015年下半年的时候，当我在凭着这套系统再去操作的时候就吃尽了苦头，因为市场已经变了，不再是那样的一个市场。也因为当时我的交易系统是一个趋势交易系统，而随着2015年下半年趋势的结束以后，这套理念就不再适用了。
对于大部分人来说，我们在市场上交易的方式就像一张捕鱼的渔网那样，这个渔网是有大小的，有高度的，有适合的河道，还与这个河道里是否有鱼相关。如果我们对自己的渔网的结构特性都不了解，然后胡乱的就去撒网捕鱼的话，那我们注定是要受尽折磨的。
最后，如果你对投资理念没有什么概念的话，尽量先控制风险，少放点钱进去，多学习，然后想明白了后再去做。
遵从规律，切勿自负
不仅仅在市场上对于政策性、法律法规性的这种改变我们要敬畏。另外一个我们要敬畏的就是市场规律性的变化。
市场有规律吗？有人说市场有规律，有人说市场没规律。但是你只要去研究，在市场上任何一个角度去思考，花足够长的时间，你发现的确能够找得到它们内在有一定的运行规律。不管是从价值、上市公司、趋势；从各种各样的循环不变的变化过程里面找到它们的共性，这时候我们就说这里面是有规律的。
而这种规律它并不是精准的规律，它是按照一定的周期朦胧的规律，这种朦胧的规律它在市场不停地重复。就好像春夏秋冬这种规律它是不变的，春夏秋冬一定会来，并且生生不息地循环。但是为什么它不是精准？就好像在今年的冬天，我没办法知道今年最低的温度是多少度，甚至可能遇到的是一个百年不遇的暖冬，也就是说在冬天气温非常之高，非常的暖和。尽管没有冬天的特征，但是冬天还是在不停地在循环，也是会来，我们并不认为冬天就不再有了。
所以这就叫做朦胧的这种规律，它并不是精准的，在市场上也是这样。包括如果我们只是从价格上来看的话，市场其实不停地在牛市、熊市、盘整市不停地在循环过程之中。
当我们知道这些规律不会因为我们的需求、恐惧、贪婪、渴望而改变的时候，我们就必须得遵循市场的规律，而不是专注或者是固执于自己的看法。这时候这种敬畏心也就会产生了。
实际上在市场上面，个人投资者甚至机构，大型机构，都需要有敬畏心。因为当我们没有敬畏心的时候，我们就会跟市场、跟政策去对抗。这种对抗到最终，一些极端的市场行情或者是政策它足以让个人或者是中小投资机构，甚至大型机构照样付出的代价就是严重的损失，甚至是毁灭、破产、爆仓。
当我们没有足够的敬畏心，我们会以任何一个非常小的元素就引以为自豪，引以为狂妄自负，这时候所有风险就离我们越来越近。我们可能会认为自己的资源多、钱多，也许会认为自己的心态好，也许会因为自己也许能够把控某一些消息，某一些资讯，某一些政策，或者是某一个方法，我们就引以为骄傲、狂妄、自负，这时候我们离毁灭也就不远了。
所以，在市场上面常有敬畏之心，只有敬畏，我们才会沉浮。
因为我们知道即使市场上它们也有一些极端的行情小概率对我们不利的事情，当我们愿意沉浮的时候，我们才愿意顺势，当我们愿意顺势的时候，我们才能够把握机会，回避风险活下来，并且又能够越活越好。所以在市场上敬畏之心不可缺。
牛股形态
“金蜘蛛”买入法：是指从高位向下移动到低位后拐头向上汇合在一起的形态。由5日，10日，20日均线交叉于一点笔着公种皓-陈弈名.然后股价站在交叉点之上的均线技术形态，标准的三线合一是比较少见的，俗称“金蜘蛛”。它要求至少有两条均线金叉，若是普通交叉或是死亡交叉那就够不成金蜘蛛。
金蜘蛛市场意义
（1）当三条平均线由上而下探底启稳并扭转向上时,如果同时交叉在某一个价位或某一个价位附近,说明这个价位是最近三条平均线共同的买入成本。
（2）当最新成交价格在最近三条平均线共同的买入成本之上时,说明近期内买入的人都有盈利。
（3）当这种盈利示范被传播后,会吸引更多的人入市,并将股价继续推高。
技术要点：
1. 由三条价格平均线自上而下，并扭转向上所形成的结点，该结点朝未来水平方向形成辐射带，对未来股价有支撑作用。
2. 三条价格平均线是指5日、10日、20日均线，三条均线在同一天汇聚在一点，发散向上，形态神似向上伸开的三条蜘蛛脚。
3. 上述形态发生前，股价经历过一个平台横盘整理后，某天股价突然放量拉升，一阳定乾坤，三条均线被这一大阳线贯穿，金蜘蛛形态就此确立。
“金蜘蛛”买入形态：
1、留意(5日、10日、20日)均线黏合黏合在最后一根K线下方,这根K线不一定是阳线,只要是小阴或小阳,看似一只小蜘蛛在吐丝。
2、不管个股现阶段的价位多高,不一定要形成金叉才跟进,因为形成金叉时,个股已经发射了。只要KDJ指标的J线处在30以下(越低越好)抬头向上行走。
3、不管个股的快慢速均线是处在0轴之上,还是之下,只要快速线与慢速线形成金叉或快速线仍行走在慢速线上方就行。当然,蓝柱还再缩短或红柱还再拉长最好。
案例分析
1、该股在月金蜘蛛形态出现的同时，成交量突然连续出现巨量，且持续放大，“电杆小草，暴涨先兆”，股价在量和金蜘蛛的支撑下向上暴涨！
2、该股前期一根放量大阳线，上穿季金蜘蛛，主力借机补仓，洗盘之后股价缩量反压获支撑，后面有一波不小的涨幅。
均线典型形态
1、多头排列
2、空头排列
3、黄金交叉
4、死亡交叉
均线买卖股票八大法则：
1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从均线下方向上方突破,为买进信号。
2、股价位于均线之上运行,回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。
3、股价位于均线之上运行,回档时跌破均线,但短期均线继续呈上升趋势,此时为买进时机。
4、股价位于均线以下运行,突然暴跌,距离均线太远,极有可能向均线靠近(物极必反,下跌反弹),此时为买进时机。
5、股价位于均线之上运行,连续数日大涨,离均线愈来愈远,说明近期内购买股票者获利丰厚,随时都会产生获利回吐的卖压,应暂时卖出持股。
6、均线从上升逐渐走平,而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重,应卖出所持股票。
7、股价位于均线下方运行,反弹时未突破均线,且均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势,此时为卖出时机。
8、股价反弹后在均线上方徘徊,而均线却继续下跌,宜卖出所持股票。
以上八大法则中第三条和第八条不易掌握,具体运用时风险较大,在未熟练掌握均线的使用法则前可以考虑放弃使用。
第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机,可以参照乖离率来解决
在目前中国的股市上，大多数股民还是以短线投机为主。实际上，短线投机虽然具有短期内获取巨额利润的可能，然而却是一件十分艰苦的事情。一般散户要想在短线投机中赢利，更是十分不容易做到的。这是因为，大多数散户股民常常在认知方面走入了误区。
平心而论，中国股市目前还没有形成一套完全成熟的操作理论，许多来自国外者港台的操作理论，并不一定切合中国的实际，或者根本不适合中国的国情。仅仅具有参考作用而已。
但是，许多人却不明白这一点，竟将这些操作理论奉若神明，甚至到了亦步亦趋、教条式的照章炒作的地步。这样做显然是很不理智的，哪有不亏钱的道理？
实际上，股市上真正的高手，他们赖以制胜的并不仅仅是书本的知识，而是靠将各种所学与人生经历、感悟等等凝结而成的一种理性操作的良好心态。
这种心态来自于时间的累加、来自于各种知识的融通和升华，即来自于比舶来理论更高层面的东西。这些东西，如果从肤浅的层面上来理解的话，也许仅仅是些十分平常的套路和招式，即某些股评人士所说的“有招”，如果从更深的层面去理解和把握，它们却是融会贯通的、出神入化的、运用之妙存乎一心的“无招”的东西。
所谓无招，其实并不是指没有套路和招式，而是指将某种简单的技术的所有套路和招式融会贯通之后，升华为一种发自于心灵的素养，已经再也看不出原来套路和招式的痕迹了，给人们的感觉似乎就是无招一样。无招胜有招，指的就是将经验升华之后的某种境界。这种境界的获得，需要用心去体会、琢磨，是只可意会而不可言传的东西，需要有较高的的悟性和丰富的人生阅历，才能把握和领悟其中的精当然，人的悟性并不完全是由天分高低来决定的，后天的学习和实践比天分更为重要。
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