絕頂交易高手的至深感悟！
交易之道，剛者易折。惟有至陰至柔，方可縱橫天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等於小的虧損，加上大大小小的利潤，多次累積。做到不出現大虧損很簡單，以生存為第一原則，當出現妨礙這一原則的危險時，拋棄其他一切原則。因為，無論你過去曾經，有過多少個100%的優秀業績，現在只要損失一個100%，你就一無所有了。交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。
從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發生虧損。需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設現在還沒有建立倉位，是否還願意在此價位買進。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。逆勢操作是失敗的開始。不應該對抗市場，或嘗試擊敗他。沒有必要比市場精明。趨勢來時，應之，隨之。
無趨勢時，觀之，靜之。等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。你的目標必須與市場保持一致，順應市場的趨勢。如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。
如果你看錯了趨勢，就得使用古老而可靠的保護傘--止蝕單。這就是趨勢和利潤的關係。操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。多頭市場上，大多數交易可以不怕暫時被套。因為下一波上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。交易之道的關鍵，就是持續掌握優勢。快速認賠，是空頭市場交易中的一個重要原則。
當頭寸遭受損失時，切忌加碼再搏。在空頭市場中，不輸甚至少輸就是贏。多做多錯，少做少錯，不做不錯。在一個明顯的空頭市場，如果因為害怕遭受小損失而拒絕出局，遲早會遭受大損失。比如一隻在中長期下降趨勢裡掙扎的股票，任何時候賣出都是對的。哪怕是賣在了最低價上。被動持有等待它的底部，這種觀點很危險，因為它可能根本沒有底。學會讓資金分批入場。一旦首次入場頭寸發生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應該直接出場。如果行情持續不利於首次進場頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認賠。希望在底部或頭部一次搞定的人，總會拿到燙手山芋。熊市下跌途中，錢多也不能贏。機構常常比散戶死的難看。小資金沒有戰略建倉的必要，不需要為來年未知行情提前做準備。不需要和主力患難到底。明顯下跌趨勢中，20－30點的小反彈，根本不值得興奮和參與。有所不為才能有所為。行動多並不一定就效果好。有時什麼也不做，就是一種最好的選擇。不要擔心錯失機會，善獵者必善等待。在沒有大機會的時候，要安靜的如一塊石頭。交易之道在於，耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。熊市裡，總有一些機構，拿著別人的錢，即使只有萬分之幾的希望，也拼命找機會掙扎，以求突圍解困。
我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對。不要去盲目測底，更不要盲目炒底。要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區域。當你感到困惑時，不要作出任何交易決定。不需要勉強進行交易，如果沒有適當的行情。沒有勝算較高的機會，不要勉強進場。股市如戰場，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰鬥。要先勝而後求戰，不能先戰而後求勝。投機的核心就是儘量迴避不確定走勢，只在明顯的漲勢中下注。並且在有相當把握的行動之前，再給自己買一份保險（止損位擺脫出局），以防自己的主觀錯誤。
做交易，必須要擁有二次重來的能力，包括資金上，信心上和機會上。你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。
我們來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機。進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。
投機講究時機和技巧，機會不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要學會分析自己擅長把握的機會，以己之長，攻彼之短。有機會就撈一票，沒機會就觀望，離開。
如果自己都不清楚自己擅長什麼，就不要輕舉妄動。與鱷共泳有風險，入市撈錢需謹慎。做交易,最忌諱使用壓力資金。資金一旦有了壓力,心態就會扭曲。你會因為市場上的正常波動而驚慌出局，以至事後才發現自己當初處於非常有利的位置。
你也會因為受制於資金的使用時間，在沒有機會的時候孤注一擲，最終滿盤皆輸。資金管理是戰略，買賣交易是戰術，具體價位是戰鬥。在十次交易中，即使六次交易你失敗了，但只要把這六次交易的虧損，
控制在整個交易本金20%的損失內，剩下的四次成功交易，哪怕用三次小賺，去填補整個交易本金20%的虧損，剩下一次大賺，也會令你的收益不低。你無法控制市場的走向，所以不需要在自己控制不了的形勢中浪費精力和情緒。不要擔心市場將出現怎樣的變化，要擔心的是你將採取怎樣的對策回應市場的變化。判斷對錯並不重要，重要的是當你正確時，你獲得了多大的利潤，當你錯誤的時候，你能夠承受多少虧損。入場之前，靜下心來多想想，想想自己有多少專業技能支撐自己在市場中拼殺，想想自己的心態是否可以禁得住大風大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的資金是否應付得了無限的機會和損失。
交易如出海，避險才安全。海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，並不在於用的是哪一套規則，而在於你的自律功夫。時間決定一切。人生並不只是謀略之爭，某種程度上也是時間和生命的競爭。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持續盈利，其財富的總增長，也足以笑傲天下。
成功的交易者需要孤獨和安靜
成功的投資家需要安靜，這是很重要，安靜能夠讓你始終理智的觀察和處理問題。你可以安靜的去閱讀財務報表、安靜的去閱讀研發報告，安靜的聽音樂、安靜的去戶外攝影、安靜的一個人發呆，時間久了就能培養出一種淡定的氣質，這種氣質能夠讓你臨危不亂。
投資家也需要孤獨，孤獨能讓你有更多的思考空間，能夠讓你堅守來自內心的那種意志，能夠擺脫各種紛雜的噪音而獨自寧靜，孤獨可以讓你更加堅強。
投資，是少數人賺多數人的錢。這個是一個鐵律，不可能被打破，那你就必須所言、所行和大眾有所不同。安靜和孤獨就是你有別大眾的心理素質，這個心理優勢可以讓你能夠抵禦住來自市場的各種誘惑，價格的漲漲跌跌，風起雲湧的事件和消息。可以讓你始終有持之以恆的耐心、毅力堅守你的選擇
一個成功的投資者，你需要找到這樣的感覺，並且閉上眼睛就能看到圖像：
閉上眼睛，看到資本市場是一片肥沃的土地，充滿機遇和希望。在這片黑色的、肥沃的土地上，種下了財富、希望、幸福的種子。
宏觀經濟環境、政策信息、行業變化、企業經營，就像陽光、雨露、施肥、澆水，增厚這片土壤的營養，並細心的呵護你在這片土地上，埋下的財富、希望、幸福的種子，讓他在溫室一樣的環境中茁壯成長。
這個時候價格的下跌，你會感覺到是這顆種子在往下紮根，土壤越肥沃、增厚，種子往下扎的根越牢固，時間越長越具有爆發力。
宏觀經濟環境、政策信息、行業變化、企業經營等等向好的信息，讓這片土壤不斷增厚、肥沃滋養著這顆種子，讓她開始生根、發芽、破土而出，長成一棵參天的大樹。
隨著價格的上漲，你會感覺到這棵大樹暴露在土壤之外的高度，已經遠遠超過埋在地下的根系的時候，你會預感到風險已經來臨了，該是收割的時候了。。
當然，也有辛苦幾年顆粒無收的，遇到這種情況，就要及時換種子，這個種子壞了，如何判斷種子壞掉了？這就需要企業基本面研究、k線邏輯分析等等手段來加以甄別，這就是為什麼要關心行業、企業經營數據和信息，以及技術分析和k線邏輯分析的要點。
K線就像一個溫度計，顯微鏡或者說X光線機，就是專門用來觀察，測量深埋地下的種子生長情況，它發芽了嗎？紮根了嗎？成長了嗎？茂盛了嗎？
頻繁換手就相當於你把一顆種子，不斷地反覆埋下去，又挖出來，不看季節，不看環境，自顧自的埋了挖，挖了埋，最後的結果只有一個，那就是這顆種子終於被你折騰死的那一刻，一切也就戛然而止。
成功投資要像一個種小麥的農民那樣，在深秋季節，種下種子，讓種子經過嚴冬的滋養，在春暖花開的時候破土而出，火熱的夏季收穫。
投機交易的價值在於簡單重複的堅持
大家都在追求大道至簡，但是這個簡不僅僅是簡單，更是專注，面對複雜的亂象，人都習慣於通過創造一種複雜來求得對未知恐懼的心安，人的精力終歸都是有限的。當你什麼都想做的時候，所有的事情僅僅侷限於淺嘗輒止的層次，始終停留在大眾都能認識的層面上是不可能取得更優秀的成績。
交易也是如此，經過這麼多年的發展各種理論和技術指標猶如亂花漸入迷人眼的萬花筒，與博採眾長相比，專長一家更為重要，儘管你可以使用各種不同的技術指標設計出各種不同的交易系統，看以來可以分別適用不同的市場行情，但是你改如何選擇使用時機？或許你的宗旨是震盪的行情用震盪系統，趨勢的時候用趨勢系統，這樣的話是不是本質上又回到了預測行情的主觀交易上？
認識自己要比認識市場簡單一些，只要交易幾次，勤於覆盤基本上就可以搞明白自己大概的弱點有哪些，要去揣摩別人的心思就難得多了，因為大家通常習慣於帶著面具生活，假象太多。
儘管人性的弱點基本是相通的，但是人的精力不同，脾性不同，性格不同，也會呈現出不同的人性缺陷，這就是為什麼交易系統一定是要與自己的性格相適用的，最根本的原因在於它可以放大自己的優勢，勁量彌補自己的劣勢。
市場是動態的，所以死板的技術指標乃至交易系統都解決不了虧損的問題，在此基礎上的認識，理解，思考，領悟才是最核心的部分，領悟的不僅僅是交易本身，更是心性的東西，想要得到這個結果，沒有捷徑，只有堅持去做，專注去做才會體現出經歷的價值。
量價選股
量價選股是根據量價關係來確定個股走勢，從而選擇個股的一種方法，具體來說，實戰中根據成交量和股價選取股票的方法如下：
（1）成交量放大介入
成交量是交易市場上供需情況的表現，它指一個時間單位內對某項交易成交的數量。兵法曰：兵馬未動，糧草先行。股市上則為量為價先。股票要上漲，先有量而後才有價。我們要判斷股票的啟漲點，必須關注其是否在放量。放量了說明有資金介入，由於主力吸籌是一個隱蔽的過程，只有在吸籌結束拉昇時才會放量。這時買入股票會在短時間內上漲而獲利。
在此，我們所強調的買賣要點，必須是相對的底部區域，放量也必須是往日成交量成倍，或數倍於上一交易日的成交量。短線交易者宜在成交量處於底部放大時買進。低位出現成交量放大的情況，K線幾連陽，這表明有增量資金進入底部抄底，價增量漲，後市看好。
如圖所示，武鋼股份（600005）在股價起步前成交量長期低迷，5日成交量均線被10日成交量均線覆蓋，時隱時現，藏而不露。突然有一天5日均量線以大角度上衝10日均量線，並伴隨著大幅的成交量，高出往日不少，這是武鋼股份有行情的信號，價升量增，量價配合極好，此時是交易者介入的良好時機。
注意，如果股價處於高位放量時，此方法則不適用，短線交易者在此宜賣出。如圖所示，中海發展（600026）在高位出現巨量，而且是一根長長的陰線，說明在高位有大量籌碼拋出，短期範圍內不看好，股價後期走勢看跌。
（2）上漲趨勢中的縮量回調，回調買入法
股價在上漲過程中，多數是呈現一種波浪上漲的趨勢，直線上升的很少。在上漲過程中會自然形成一種上升通道，通道的構成是將近期股價最近的兩個高點的連線構成“上軌壓力線”，最近的兩個低點連線構成“下軌支撐線”，形成的兩條平行線就是“上升通道”。
在上漲趨勢中出現縮量回調，這是由於主力是看好後市的，是有計劃的回落整理，因此下跌時成交量無法連續放大，在重要的支撐點位會縮量盤穩，盤面浮籌會越來越少，籌碼大部分已經鎖定，這時候再次拉昇股價的條件已具備。若成交量再次放大，並推動股價上漲，則這就是介入的好時機。由於介入縮量回調，再次放量上攻的個股短線收益頗高，並且風險要比追漲小很多，因此是短線交易要把握的重要時機。
如圖所示，中國聯通（600050）在上漲通道中，股價下跌，但成交量是萎縮的，說明主力資金未出離，後市看漲。
傑西·利弗莫爾，一個從馬薩諸塞州走出來的數學天才，一個打敗所有股票對賭行的投機小子，一個逼迫摩根出面救市的做空大師，一個巔峰時期超越索羅斯的金融大鱷，一個影響了後世許多投機者的傳奇人物。比起四起四落的人生驚喜，最後死於抑鬱症自殺的結局，卻讓人深感惋惜，並值得每一個從事交易行業的人深思。
傑西·利弗莫爾的交易法則
交易時機
賺大錢靠的是耐心而不是思考，一旦確定了倉位，最難的事就是耐心等待市場確定動向，趕快套現或退出的慾望那麼強烈，純粹只是害怕在調整的時候丟了盈利。
市場窄幅整理時，股票價格基本上變化不大，這時候預測或估計市場何時想哪兒運動會有很大危險，必須等到市場或故事突破盤整區間。
經過一段時間的上行之後，如果交易量增大，股價劇烈波動，這就是一個信號，本輪行情快要結束了，暗示著股票從強者手裡換到弱者手裡，從專業人員手裡換到普通公眾手裡。
股市的運行和人的行為很像，代表不同的個性：激進的，保守的，興奮的，高亢的，直來直去的，理性的，能預測的，無法預測的，像研究人一樣研究股票；過上一段時間，他們對一定條件的反應就能預測了，這對確定股票改變的時間很有用。
資金管理原則
交易前，必須建立止損點，堅決執行，損失切忌超過本金的10%
如果輸了50%的錢，就必須贏100%的錢才能贏回來
交易成功後適當套現一部分
用試探策略建立倉位，第一次試探後，如果盈利了，再進行下一步，別一次性建倉，具體來說：第一次先買總倉位的20%，等確定正確以後，再一次買入40%，每次加倉或試探是建滿倉的重要步驟
情緒管理
華爾街或股票投機沒有新玩意兒。過去發生過的事情還會週而復始的發生，因為人性不變，情緒永遠都阻礙著智力。
投資的兩端分別是分析和交易，而連接這兩端的是等待。
投資分析的核心是商業理解力和概率思維，投資交易的核心是賠率和逆向思維，等待的核心是謹守能力圈和尊重常識。從長期來看，優秀的交易無法挽救糟糕的分析，優秀的分析卻可能毀於糟糕的交易。然而相比之下，最難的還是學會等待（無論是持股還是持幣）。
投資業績都是後驗的，但每一筆投資的中長期概率和賠率卻是可以事先決定的。優秀的業績只是結果，導致這一結果的原因才是本質。努力、天賦和運氣可能是最重要的3個原因：在正確的方向上努力會給你一個成功的下限，天賦決定了成長的效率和時間成本，而運氣總會給堅持正確的人以意外的驚喜。
成功的投資人與其說是精於計算和選擇，不如說是他們更懂得放棄和堅持；與其說是能耳聽六路眼光八方，不如說是始終心無旁騖的保持專注；與其說是天賦異稟見識超常，不如說是更能深刻看到自身的侷限性，清楚知道市場中的可為與不可為。所謂的投資大神，不是他們獲得了神秘的天啟，只不過是忠誠於複利並永遠踐行罷了。
懂複利的人都明白，複利的可持續性與盈利能力是矛盾（這與ROE類似），高複利與長週期不可兼得，其中以巴菲特的50年近25%為人類目前的極限（那些只看高複利不看時間就稱戰勝巴菲特的，基本還沒摸著投資的毛）。在高複利之後向著均值迴歸是必然的，這其中既有客觀因素，也有主觀因素。投資生涯裡最好的情景是：初期高複利，之後穩健但極強的持續性。
投資在某個階段特別容易沉溺於“完美系統的構建”，然而這與終身致力於製造永動機的差別並不大。系統越是繁複、思維越是沉溺於細節，其實與投資的本質就距離越遠。投資做得越久越能體會到，最可依靠的是質樸簡潔卻擊中本質的方法論，最應重視的是大格局和戰略上的成功。
對一個投資人來說，比較危險的一種情況是早早的擁有“真理在握”的感覺。如果同時再無聊點兒或者爭強好勝些，對稍微不同道者就口誅筆伐，那基本上說明沒啥進步的餘地了。投資當然是有毫不可動搖的基本原則，但投資的不同要素的權重卻沒有什麼“神聖模型”。當然這不是說見異思遷，而是保持思維的開放性，這其實也是一種能力。
集中還是分散好？如果從特定階段性角度考慮，取決於魚（彈性）與熊掌（安全性）哪個對你更重要。如果從長期常態來考慮，集中似乎代表了對公司挖掘和分析的高度自信。但轉念一想，如果真那麼自信，理應可以挖掘到更多優秀的標的並適度分散啊。當然這本質上是個度的問題，最終講究的是研究深度與倉位效益的匹配、投資彈性與風險分散的適中。
投資決策環節涉及的要素很多，但如果精煉總結下可能有三點最關鍵：1，大局觀。就是清楚你處於整個市場週期的什麼位置，是該恐懼、貪婪還是麻木；2，價值判斷。下注要瞄準在未來優勢類別的對象上，與時間做朋友；3，預期差。明確價值判斷的假設和估值所包含的預期，當出現高度預期差的時機時保持敏感度。
投資神話裡都是百戰百勝的故事，但現實其實很骨感，即便是巴菲特都承認不斷在犯錯。然而為什麼有的人一犯錯就致命有的犯了錯並不導致嚴重損失呢？區別在於：1，主觀上是否承認自己是會犯錯的凡人？2，客觀上是否善於用安全邊際保護自己？3，是否分散了風險並用良好賠率彌補？所以損失是取決於錯誤的預處理。
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