文／王曉晞
農商行不良暴露潮似乎到來了。
就在業內還在驚歎貴陽農村商業銀行（簡稱“貴陽農商行”）逼近20%的如此高的不良貸款率之時，7月9日，東方金誠國際信用評估有限公司（簡稱“東方金誠”）發佈的一份評級報告將山東鄒平農村商業銀行（簡稱“鄒平農商行”）主體信用等級下調至A+，評級展望為負面，且揭開了該行的資產質量問題。
根據上述評級報告披露的數據顯示，截至 2017 年末,鄒平農商行逾期貸款佔比同比大幅躍升 20.07 個百分點至27.20%,不良貸款率(逾期 90 天以上貸款佔比)同比上升 6.85 個百分點至 9.28%，2016年這一數據僅為2.43%。
“跟蹤期內,受環保整治、擔保鏈風險傳導等因素影響,鄒平農商行不良貸款率等指標大幅攀升,資產質量出現明顯惡化。”東方金誠方面指出。
據不完全統計，今年來，至少有五家農商行評級被下調，涉及到山東五蓮農商行、吉林蛟河農商行、廣饒農商行等等。
除一些農商行信用評級被下調之外，近期兩家農商行（青島農商行和瑞豐農商行）IPO上會審核也被取消。
不禁地想問，農商行這是怎麼了？
1、不良大幅攀升
一直以來，農商行等部分中小銀行資產質量問題備受關注。
6月29日，中誠信國際發佈的一份跟蹤評級報告顯示，貴陽農商行不良貸款率從2016年末的4.13%猛增至2017年末的19.54%，資本充足率從2016年末的11.77%，猛降至0.91%，核心一級資本充足率則降至-1.41%。
一時之間，引起業內高度關注。
根據原銀監會公佈的數據顯示，截至2017年年末，農商行不良貸款率為3.16%，資本充足率為13.30%。
“為貫徹監管部門降低不良貸款偏離度的要求，2017年末（貴陽農商行）將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計算，導致年末不良貸款激增。”中誠信國際的報告指出。
不過，僅在一週之後，7月9日，東方金誠發佈的評級報告也顯示，另一家農商行——鄒平農商行不良貸款率等指標也大幅攀升。
報告披露的數據顯示，截至 2017 年末,鄒平農商行不良貸款率(逾期 90 天以上貸款佔比)同比上升 6.85 個百分點至 9.28%，2016年這一數據僅為2.43%。淨利潤只有0.001億元，較2016年末的2.01億元下降了99%以上。撥備覆蓋率由2016年的215.30%大幅降低至59.28%，遠低於監管要求。資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為7.12%、6.22%、6.22%，較2016年末分別下降4.61、4.36、4.36個百分點。
“跟蹤期內,產業結構調整、環保整治等政策持續推進對鄒平縣區域經濟產生較 大沖擊,部分行業龍頭企業以及製造業中小微企業均出現經營困難,信用風險不斷 暴露。在此背景下,鄒平農商行以製造業中小微企業貸款為主的信貸資產逾期現象明顯增加,並通過擔保鏈條逐步傳導,導致該行資產質量明顯惡化。”東方金誠進一步分析指出。
東方金誠還進一步表示，由於不良貸款大幅攀升導致撥備覆蓋不足,該行存在較大的貸款損失準備缺口,資本淨額被大幅扣減。同時,由於抵債資產處置進度較慢,存量抵債資產風險加權資產計算權重由 100%躍升至 1250%,導致 2017 年末風險加權資產增長較快。受以上因素共同影響,該行資本充足率大幅下降至監管最低要求以下。
根據2018年一季報顯示，截至3月末，鄒平農商行不良貸款率繼續上升至10.49%，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率均降為5.22%。
2、信用評級被下調
實際上，今年來，不少農商行信用評級被下調，具體如下：
1月，山東五蓮農商行的評級展望被評級機構由穩定調整為負面。
2月，吉林蛟河農商行的主體長期信用等級被評級機構由A+下調為A，並將其列入負面觀察名單，將“17蛟河農商二級01”、“17蛟河農商二級02”的債項信用等級由A下調為A-。
5月，山東廣饒農商行主體信用等級由AA下調至A+，評級展望為負面，且該行2017年第一期二級資本債券信用等級也下調為A。
6月，貴陽農商行的主體信用評級由AA-下調為A+，評級展望為穩定，並將2015年7億元、2016年5億元二級資本債信用等級從A+下調為A。
7月，鄒平農商行主體信用評級被下調至A+，評級展望為負面，2017年二級資本債券信用等級下調至A。
中信證券的報告分析指出，推進存量風險暴露的監管指引下，小型區域性銀行不排除仍有問題資產大幅暴露可能。從商業銀行主體評級或展望下調情況看，今年以來涉及的銀行（吉林蛟河農商行、山東廣饒農商行、貴陽農商行）均為小型區域性銀行。
上述報告還進一步表示，“我們認為，該類銀行由於自身管理問題，前期積累了較大的存量資產問題，而在銀監會今年強化資產質量真實性的政策指引下，問題資產發生集中暴露。我們判斷，不良貸款偏離度限制政策下小型區域性銀行不排除仍有問題資產大幅暴露可能，特別是 2016/17 年評級展望有下調的城農商行。”
中金公司的報告亦分析指出，在多重因素作用下，未來中期內銀行體系會面臨小型金融機構風險暴露和出清的趨勢。
3、IPO失利
此外，近期部分農商行IPO失利。
7月2日，證監會公告稱，鑑於青島農村商業銀行尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委2018年第94次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。
接著7月9日，證監會又公告稱，鑑於瑞豐農商行尚有相關事項需要進一步核查，決定取消第十七屆發審委2018年第97次發審委會議對該公司發行申報文件的審核。
“受到國內外各種綜合因素影響，在經營本來處於弱勢地位的地方農商行生存空間受到嚴重擠壓，經營效益有所下滑，不良貸款有所上升，資本充足率、撥備覆蓋率都呈下降態勢，無形中加大了經營風險，這也是證監會考量的重要指標。”知名財經評論家莫開偉發文指出，根據信息披露，多家地方農商行資本充足水平呈現不斷下降趨勢，一級資本充足率連續下滑，是國內其他意欲IPO的地方農商行存在的“通病”。
根據財報數據顯示，青島農商行的核心一級資本充足率、一級資本充足率已經連續四年持續下滑。2014年末、2015年末、2016年末、2017年末，該行的資本充足率分別為12.55%、13.03%、12.89%、12.59%；一級資本充足率分別為11.42%、10.70%、10.67%、10.51%；核心一級資本充足率分別為11.42%、10.70%、10.67%、10.50%。
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