股價拉昇前的六大特徵

股價拉昇前特徵之一：股價暴漲暴跌

受主力操縱的股票價格極易出現這種現象，因為在市場環境較為寬鬆的條件下，主力先拼命將股價推高，或者因送股等造成股價偏低的假象，在獲得足夠的空間後開始出貨，並且利用投資者搶反彈或者除權的機會連續不斷地拋出以達到其牟取暴利的目的，其結果就是股價長期下跌不可避免。

造成這種局面，同上市公司股利分配政策不完善也有一定關係，主力客觀上不可能依靠現金分紅來獲取回報並降低風險，在二級市場賺取差價成為唯一選擇。

股價拉昇前特徵之二：成交量忽大忽小

主力無論是建倉還是出貨都需要有成交量配合，有的主力會採取底部放量拉高建倉的方式，而主力派發時則會造成放量突破的假象藉以吸引跟風盤介入從而達到出貨目的。

另外，主力也經常採用對敲、對倒的方式轉移籌碼或吸引投資者注意。無論哪一種情況都會導致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經違反了法律的有關規定。同時由於主力的籌碼主要集中在少數人手中，其日常成交量會呈現極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動性。

股價拉昇前特徵之三：交易行為表現異常

主力走勢經常出現的幾種情況是，股價莫名其妙地低開或高開，尾盤拉高收盤價或偶而出現較大的買單或拋單，人為做盤跡象非常明顯。還有盤中走勢時而出現強勁的單邊上揚，突然又大幅下跌，起伏劇烈，這種現象在行情末期尤其明顯，說明主力控盤程度已經非常高。

股價拉昇前特徵之四：經營業績大起大落

大多數主力的市場表現則同公司基本面有密切關係，在股價拉高過程中，公司業績會有明顯提高，似乎股價的上漲是公司業績增長的反映，有較強的迷惑性，如對應銀廣夏股價連續翻番的是業績的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業績是異常提高還是異常惡化都是不正常的現象，對股東的利益都會造成損害。同時很多主力在股價下跌到一定階段後，業績隨即出現大滑坡，這種上市公司利潤的數據就很值得懷疑。

股價拉昇前特徵之五：股東人數變化大

根據上市公司的年報或中報中披露的股東數量可以看出主力的股價完成一個從低到高，再從高到低的過程，實際也是股東人數從多到少，再從少到多的過程。主力在股東名單上通常表現為有多個機構或個人股東持有數量相近的社會公眾股。

因為主力要想達到控盤目的的同時又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5%的情況就必須利用多個非關聯帳戶同時買進，這種做法也給市場的有效監管增添了難度。

股價拉昇前特徵之六：逆市而動

一般股票走勢都是隨大盤同向波動，但主力往往在這方面表現卻與眾不同。在建倉階段，逆市拉抬便於快速拿到籌碼；在震盤階段，利用先期蒐集到的籌碼，不理會大盤走勢，對倒打壓股價，造成技術上破位，引起市場恐慌，進一步增加持籌集中度；在拉昇階段，由於在外浮籌稀少，逆市上漲不費吹灰之力，其間利用對敲等違規虛抬股價手法，股價操縱易如反掌，而且逆市異軍突起，反而容易引起市場關注，培植跟風操作群體，為將來順利出貨打下伏筆；到了出貨階段，趁大勢企穩回暖之機，抓住大眾不再謹慎的心理，借勢大幅震盪出貨，待到貨出到一定程度，就上演高臺跳水反覆打壓清倉的伎倆，直至股價從哪裡來再到哪裡去。

讓操作變得簡單

市場複雜多變，越用最簡單的方法越能解決複雜的問題。

股價運行，只有三種基本方式：一跌，二漲，三是橫盤。

如果用圖形表現，就是如下圖這樣：

投資者在關注、操作一隻股票的時候，必須搞清楚，自己的股票處於一個什麼形態，屬於A類的為橫盤箱體整理（無趨勢），屬於B類的就是上升趨勢，屬於C類的就是下降通道。

三種運行趨勢裡，以B類最賺錢，因為股票的每次回落低點都在不斷抬高。

三種運行趨勢裡，以C類最不好操作，因為股票的每次反彈高點都在不斷降低，而低點也在逐步下移動。

不論你是用長線還是短線方式操作，紅色線都是買進的位置，而綠色線一帶可以理解為短線賣出點。因此，紅色線可以理解為下軌線或是支撐線，綠色線則是阻力線或是上軌線。在封起的所有的圖文分析裡，都是紅這樣的簡單線條描繪。

對A類圖形個股來說，假如突破上面的綠色線，假如這樣的箱體整理時間很長，假如突破以後的技術回踩點不再跌回綠色線以內，那麼，這樣的個股就是重新打開新的上升空間了。反過來說，如果跌破了下面的長期紅色支撐線，則意味著新的殺跌空間已經打開，股票難以繼續上行，所有的反彈就是拋售機會。

對B類圖形來說，只要股票價格不跌破下面的紅色支撐線，應該一直捂股做多，反理，跌破了這個支撐線，則應該果斷離開。

對C類來說，這樣的下降趨勢誰都不知道會跌到哪裡，假如投資者被套，那麼，所有的反彈都是賣點，這個賣點應該選擇在下降通道的上軌，也就是C圖裡的綠色線一帶。當然，被套者如果有足夠的資金，有良好的技術手段，當股票跌到下降趨勢下軌一帶可以補倉，需要掌握的原則是：

1：確定股票波動幅度有5%；

2：不可滿倉補進，最多隻能夠補到被套籌碼的一半，

3：反彈到下降通道上軌紅色線必須果斷拋售補倉籌碼，或者是全部清倉，不可猶豫和心存幻想。一直等待下降趨勢完全終結，日K線重新出現連續三個低點不斷抬高的上升通道雛形，在按照B圖提示的紅色趨勢線附近全買回籌碼。

如何捕捉連續漲停個股

第一步，精選漲停股。每天收盤後把當日所有漲停的股票都翻一遍，從中找出前期縮量下跌，在底部首次放量漲停的個股作為次日重點關注目標。縮量下跌，說明進一步殺跌動能不足，底部逐漸被越來越多的資金認可，這個時候換手一般在1%左右為佳；放量上攻漲停，說明多方開始反攻，搶籌堅決，一般換手在5%-10%最好。

第二步，結合KDJ判定上升空間。首先個股漲停前，J值要在超賣區多次鈍化，新華錦漲停前的j值就在0以下鈍化了3個交易日，這種情況通常會有不錯的反彈行情；其次漲停後，KDJ形成大角度的金叉，J值達到80以上，這說明主力實力雄厚，個股強勢上攻延續性大增。

第三步，結合缺口和量比確立買點。個股漲停後次日開盤一定有要有跳空缺口，缺口幅度2%-4%最好，過高容易造成高開低走，風險較大，過低則暗示做多資金出現分歧，後市連續大漲概率大降；同時開盤後即時量比要達到10倍以上，顯示出較強的上攻動能。當時新華錦缺口幅度為3%左右，量比達到了14倍都比較理想，所以我們就果斷進行了建倉。

一、換手率和強莊股的關係

所謂換手率是指單位時間內，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。其數值越大，不僅說明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。換手率在市場中是很重要的買賣參考，應該說這遠比技術指標和技術圖形來得更加可靠，如果在K線圖上的技術指標、圖形、成交量三個要素當中選擇，主力肯定是最沒有辦法時才會用成交量來騙人。因而，研判成交量乃至換手率對於判斷一隻股票的未來發展，從中能區分出換手率高是因為主力要出貨，還是主力準備拉抬是很重要的。

規律：

通過對深滬市場1000多隻股票每日換手率的長期跟蹤和觀察，我們發現絕大多數股票的每日換手率在1％-25％之間（不包括上市前三日的上市新股），大約70％的股票的日換手率低於3％。也就是說，3％是一個重要的分界，3％以下的換手率非常普通，通常表明沒有較大的實力資金在其中運作。

1、當一隻股票的換手率在3％-7％之間時，該股已進入相對活躍狀態，應該引起我們的注意。

2、 7％-10％的日換手率在強勢股中經常出現，屬於股價走勢的高度活躍狀態，一般來說，這些股票正在或者已經廣為市場關注。

3、日換手率10％-15％的股票如果不是在上升的歷史高價區或者見中長期頂的時段，則意味著強莊股的大舉運作，若其後出現大幅的回調，在回調過程中滿足日最小成交量或者成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當介入，當一隻股票出現超過15％的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬！

一般來講，換手率高的情況大致分為三種：

1，相對高位成交量突然放大，主力派發的意願是很明顯的.然而，在高位放出量來也不是容易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時，才會放出成交量，主力才能順利完成派發，這種例子是很多的。相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然後再強勁反彈，並且超過前期整理平臺，引來跟風盤後再大舉出貨。對於這類個股規避風險的辦法：就是迴避高價股、迴避前期曾大幅炒作過的股票。

2、新股上市之初高換手率。新股，這是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。雖然近日上市的新股表現格外搶眼，硬用換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。

3、底部放量，價位不高的強勢股，是我們討論的重點，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。

二、換手率研究精解

1.換手率的意義

換手率是衡量股性活躍程度的的基本尺度，日換手率和日平均成交量一樣，是對日成交量研究的一種科學的量化，這有助於使我們避免那種對“量”的錯誤的認識，在我們日常所見到的股價走勢圖上，成交量由柱形圖表示，而相應的刻度是由電腦自動調整的，如果我們看到一根較長的日成交量柱子就認為該股是“放量”了，而不去仔細研究就可能說把小量當大量。觀察換手率數據後，就會得出正確的結論。

2.換手率的大小及操作策略

日換手率 股票狀態 盤口觀察 資金介入程度 操作策略走勢趨向

小於1% 冷清 不關注 無資金 觀望 無方向

1%-3% 平淡 一般關注 散戶或試探資金 謹慎試買方向模糊

3%-5% 相對活躍 適當關注 試探介入 少量介入 小幅升落

5%-10% 高度活躍 高度關注 大舉介入 考慮買入或賣出穩步上升或回落

10%-15% 非常活躍 重點關注 深度介入 大舉買入或賣出大幅上升或回落

大於15% 極度活躍 極度關注 全線介入 進入或清倉暴漲或暴跌

以上勾畫了日換手率與股票狀態與走勢的關係，描述了強勢股與日換手率的關係以及需要採取的相應的投資策略。

三、換手率應用分析精解

技術上我們必須對“無量”這個市場特徵給出較明確的參考標準：即用換手率來精確估計成交量。通常我們不單純使用成交量這個技術參數，因為股票的流通盤有大有小，同樣的絕對成交量並不能說明這隻股票是換手巨大還是基本沒有換手。用放量與縮量來監控獲利拋壓也不是一個好主意。而換手率則本質得多。

依照經驗，我們可以把換手率分成如下個級別：

絕對地量：小於1％

成交低靡：1％——2％

成交溫和：2％——3％

成交活躍：3％——5％

帶 量：5％——8％

放 量：8％——15％

巨 量：15％——25％

成交怪異：大於25％

我們常使用3％以下這個標準，並將小於3％的成交額稱為“無量”，這個標準得到廣泛認同。更為嚴格的標準是2％。如果股票正在從籌碼密集區的下方實施向上的穿越，但它的換手率非常小，屬於成交低靡範疇，而在上穿籌碼密集區的過程中有約大量的籌碼得到了解放。解套不賣的籌碼佔了流通盤的大部分時。可以認定，這大部分的籌碼多數為主力所有。通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發現籌碼密集區以低靡成交量向上穿越，則被穿越的籌碼大部分是主力持倉。這種估計主力持倉的方法儘管簡單，但對於低位捉莊的參考價值卻是巨大的。

股票換手率的持續性，如果一隻股票突然在底部放大隻一天，並不能說明任何問題，反而有可能是危險信號，相反在高位放大隻一天，也不能說明任何問題，反而有可能是買進信號，要看其是否持續；

1）股價走勢決定換手率的大小，比如漲幅大小，換手率放大的位置高低等；

2）前期股票換手率的大小決定判斷現在股票換手率的大小的安全性；

3）換手率的可靠性決定判斷當時股票換手率的屬性，這要看實戰經驗；

4）近期換手率總和決定現在股票換手率的大小的安全性；

5）阻力位的換手率決定現在股票換手率的大小的安全性；

6） K線形態決定股票換手率的大小的安全性！【陽陰大小及十字星等】；

7） K線組合【幾天內】決定判斷當時股票換手率的屬性；

8）主力控盤度也決定股票換手率的大小的安全性；

9）均線排列也決定判斷當時股票換手率的屬性。

四、換手率應用：

1）換手率用法：

很多專業書籍都對換手率的使用有如下闡述：換手率高，反映資金進出頻繁。如果換手率高且伴隨股價上漲，說明資金進入意願強於退出意願；而換手率高伴隨股價下跌，則說明資金退出意願強烈。

實際上，換手率的高低僅反映交投活躍度，至於資金是進還是退其實很難判斷。成交量也反映出一定的交投程度，但沒有換手率實用效果好。很高的成交量，並不意味著很高的換手率。大盤股和高價股很容易出現較高的成交量，但考量其交投活躍度則需要藉助換手率來進行判斷。這就是換手率相比於成交量的優勢。在較長時間裡出現單日成交巨量，而日換手率卻不太高，說明較多籌碼被鎖定，較多流通股股東抱著堅定持有的信心。證券股價當時為歷史最高，如果僅看成交量創出天量，就會誤以為有大規模套現行為，但實際上交投處於中等水平，因此，後市仍迭創新高。

2）換手率的具體應用：

在具體應用方面，換手率過高的確需要加以關注。小盤股換手率在10％以上便處於值得警惕的狀態，中盤股在15％左右，大盤股則在20％以上。另外，在階段性或歷史性高位出現大比例換手率，並不一定意味著出貨行為，投資者尚需分析判斷公司的基本面質地和潛在的利好或利空因素，進行綜合分析判斷。

通常情況下，新股上市首日換手率是很高的。新股上市首日換手率越高越好。因為在新股申購的時候，股票是以現金進行申購中籤獲得的，持股相當分散，而在上市首日出現極高的換手率，則說明吸籌積極。

相反，換手率低說明交投清淡，但未必是不好的事情。 總體看，換手率主要還是反映市場交投的表象，要據此來判斷機構動向和股票後勢走向，則還需要藉助其它指標和基本面因素來綜合評判。投資者應該認識到，應正確地學習使用分析工具，同時要理性分辨那些依據單一數據或指標便給出買賣建議的所謂“點石成金”術。

換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：換手率的高低與股票交易的關係： （l）股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。

（2）換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。 （3）將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。

一般而言，新興市場的換手率要高於成熟市場的換手率。其根本原因在於新興市場規模擴張快，新上市股票較多，再加上投資者投資理念不強，使新興市場交投較活躍。換手率的高低還取決於以下幾方面的因素：

（l）交易方式。證券市場的交易方式，經歷了口頭唱報、上板競價、微機撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個階段。隨著技術手段的日益進步、技術功能的日益強大，市場容量、交易潛力得到日益拓展，換手率也隨之有較大提高。

（2）交收期。一般而言，交收期越短，換手率越高。

（3）投資者結構。以個人投資者為主體的證券市場，換手率往往較高；以基金等機構投資者為主體的證券市場，換手率相對較低。

1、換手預測股價走勢

股票的換手率突然上升，成交量跟隨放大，說明有資金在大量進入該股票，股價會隨之上揚。

股票持續上漲一段時間後，換手率又迅速上升，則意味著一些獲利者要套現，股價隨之會下跌。

2、換手選擇強勢股

換手率高，意味著近期有大量的資金進入該股，流通性良好，因此，可將近期每天換手率連續成倍(2倍)放大的個股放進關注股票池中.

3、持續高換手可操作

較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，活躍度強,增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。而僅僅是一兩天換手率突然放大，其後便恢復平靜，這樣的個股操作難度相當大，並容易遭遇騙線。

4、高換手率出現的位置

高換手率既可說明資金流入，也可能為資金流出。

股價在高位出現高換手率,很大可能是主力出貨（當然也可能是主力拉高建倉）；高位陰線高換手,出局。股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。

5、近期高換手

投資者操作時可關注近期一直保持較高換手，而股價卻漲幅有限的股票。

短期換手率高，表明短期上行能量充足。形態上選擇圓弧底，雙底或者多重底，橫盤打底時間比較長，主力有足夠的建倉時間，如配合各項技術指標支撐則應該引起我們的密切關注！

可以統計一下5日換手率和股價漲跌幅度的比例，如果換手率很大，而股價漲幅有限，說明股價滯漲，後續可能還有上漲，應重點關注。

強勢股的主要特點：

1、高換手率：強勢股的每日成交換手率一般不低於5%,某些交易日達到10%以上,甚至可能達到20%-30%。

2、具有板塊效應：強勢股可能是一波行情的龍頭股,也可以是熱點板塊中的代表性股票。強勢股的漲跌,會影響同板塊股票的漲跌。

強勢股操作方法：

1、抓住龍頭股不動：龍頭股一般在大盤低迷時率先放量上漲或第一個封漲停,大膽的投資者如果能夠及時介入龍頭股,就可以持股不動,等待大盤行情結束或龍頭股明顯形成頭部時方賣出。

2、介入換手率高的強勢股：龍頭股很多人不敢追,或等考慮清楚了,再想追而追不到。這時,應該及時尋找同板塊的高換手率的強勢股。

3、在強勢股技術性回調過程中介入：強勢股因為受到市場關注程度高,而且可能有主力操縱,一般上漲迅速,回調時間短、幅度淺。有的僅僅在盤中回調,

4、強勢股出現利空消息時：強勢股在一輪上漲過程中,可能出現基本面的利空消息,這時該股短線會有短線下跌。由於板塊熱點還未消退,主力資金也還在其中,等該股短暫企穩之後,主力再次拉昇的概率很大。這時下跌是介入的最佳時機。

操作強勢股要注意：在大盤處在上漲趨勢或平衡市中操作。在大盤出現明顯頭部形態或明顯下跌趨勢時儘量不要操作。

“漲時重勢,跌時重質”。分析操作強勢股,關注要點還是換手率、市場熱點和主力意圖。對於業績、成長性、行業發展以及利空消息等因素,短線操作不必過分看重。

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