昨日，三大指數集體低開，隨後銀行板塊開始發力，上證50率先翻紅，此後滬指、深成指也集體拉昇，但好景不長，大盤衝高回落，此後大盤單邊殺跌，多頭毫無反抗，午後三大指數一度回暖，在次新股密爾克衛和基建北新路橋的帶動下，大盤快速走強，但兩隻個股均未封死漲停，跟風個股也隨即回落，此後大盤再度陷入弱勢整理的態勢中，臨近尾盤，指數弱勢盤整。截止收盤滬指跌1.29%，深成指跌2.08%，創業板指跌2.75%。全天成交2907.12億元，依舊比較萎靡。
昨日資金面整體表現還是比較糟糕，兩市仍是持續流出，而上週五的貴州茅臺，今天的美的集團全天主力資金流入2.68億元，這都說明短期市場資金對前期這些漲幅不錯的大消費進行撤離，值得重視。
週末雖然央行出手維穩匯率，但是對於匯率的趨勢短期想要扭轉也非易事，目前匯率的市場情緒影響也比較大，也許密切關注。對於指數，昨天一度殺到前期低點，隨後有所回升，但是整個市場情緒到達冰點，市場信心極度匱乏，技術上，超跌反彈隨時可能來，但是還是需要控制好倉位，謹慎對待，沒有實質性政策或者國家隊不出手，都建議大家多看少動！
銀行
昨日早盤銀行、保險、券商在內的金融權重板塊出現活躍跡象，指數在銀行的帶動下上攻，隨後衝高回落，一路下行。截至收盤，板塊漲幅0.50%，並且“五大行”以及招行、浦發等多家銀行均表現活躍。
消息面上，工行近期對各分行下發文件要求加大基建等項目儲備；另外、7月中下旬央行官網發佈了進一步明確規範金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知，表示在資管新規未明確之處適度放鬆，在堅持去槓桿防範風險的大方向下，監管尺度適度放鬆以穩信用，防止理財規模坍塌造成信用過緊影響經濟增長；
日前召開的中央政治局會議也再次明確，把防範化解金融風險和服務實體經濟更好結合起來，這將成為下一階段金融政策的出發點；而8月3日召開的金融委第二次會議也特別明確，要在把握好貨幣總閘門的前提下，在信貸考核和內部激勵上下更大功夫，增強金融機構服務實體經濟特別是小微企業的內生動力。
宏觀經濟與銀行資產質量變化有著密切聯繫：GDP增速影響企業盈利狀況和貸款需求。並且今年一直都在強調金融要回歸服務實體本源，同時近期連續數次的決策和監管層會議表明，“堅決去槓桿”的方向不變，但需要積極的財政政策與穩健的貨幣政策配合，重在“穩”。
雖然近日離岸匯率仍在飆升，三大股指持續下殺，對於市場信心產生較大影響，但是投資者也無需過度悲觀，央媽今日再次喊話：“8月6日起將遠期售匯業務外匯風險準備金率從0調整為20%”，意在維護外匯市場平穩運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，用以緩解資產外逃壓力。
操作上，這個時點需注意防範市場風險，謹慎尋求銀行板塊投資機會，個股方面，看好市值排名前五的工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、招商銀行，值得投資者長期關注。
甲醇
早盤滬指繼續下挫，整個市場一片慘淡，然而化工板塊雖然隨大盤走弱，收盤下跌1.61%，但板塊盤中依然出現多隻漲停，例如太化股份、金牛化工等，引發市場關注。可是化工細分行業眾多，哪個子行業將出現明顯回暖呢？我們關注到近期甲醇價格出現連續上揚，目前已經上漲6.49%至 3,280 元/噸，預計甲醇價格有望繼續維持高位。
供給端，目前我國甲醇庫存偏低，同時進口成本被推高，導致供給端趨緊。今年以來甲醇遭受到了3-5月國內外裝置大檢修、7月又經歷了部分地區的限產，國內庫存一直沒有太大增量，國內主產區樣本企業庫存僅5.5天。7月底，華東、華南港口庫存1個月內陡然下降了兩萬噸。而進口成本無法被完全覆蓋，利潤大大減少，在低庫存及進口貨源減少的雙重預期下，甲醇價格有望維持高位。
2018年甲醇供應情況
數據來自於“甲醇網”
需求端，甲醇下游消費量反而有所上升。由於相關裝置檢修導致部分企業在6月底前後重啟開工，階段性的需求在1個月能已經大幅度上升了30萬噸。整體上看，上半年我國甲醇下游消費總量達2600萬噸左右，較去年同期增加3%；受環保、調油市場變化等方面影響，多數企業不排除推遲開車時間的可能。隨著新增產能的投放及檢修裝置的恢復，預計下半年我國甲醇下游需求較上半年或增加200萬噸左右，全年或超5400萬噸。
另外，考慮到油價和甲醇價格之間存在聯動效應，原油也是必須考慮的因素之一。我們預計原油價格高位震盪，對甲醇價格影響有限。受益於美國夏季需求旺盛，雖然美國產量已至歷史高位和OPEC近期增產，但同時美國商業原油庫存持續大降。當前原油仍處於供需緊平衡位置，因此我們預計：哪怕美國原油夏季旺季即將結束，但原油大幅下挫可能性依然較低，對甲醇影響不大。
數據來自WIND
操作上可以關注相關收益上市公司，例如：
遠興能源：甲醇產能達135萬噸，是目前全國最大的天然氣制甲醇企業。
新奧股份：現擁有甲醇產能74萬噸，產品佔公司總收益比例接近30%。
華魯恆升：公司為國內煤化工龍頭企業，甲醇年產能為32萬噸。
金牛化工：擁有20萬噸甲醇產能。
山西焦化：擁有34萬噸/年焦爐煤氣制甲醇生產能力，遠期規劃產能將達到195萬噸/年。
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