大多數交易員面對電腦屏幕交易。在這個沒有硝煙，看不見對手的戰場，誰決定著投資者的榮辱起伏，你的對手是誰呢？多數人會直觀地回答：我們的對手是莊家。然而，歷史資料表明，二級市場上並不存在有能力控制市場並獲得長期穩定的壟斷性利潤的有形實體，即西方一般投資民眾心目中的神秘的“他”和中國投資民眾心目中的神秘的“莊家”。
即使在中國目前市場發育的初級階段，雖然這類違規操作的市場行為比較目前西方發達國家更容易發生，但是沒有有力的證據證明其長期穩定獲利的能力。而從長遠發展看，這類市場行為將越來越不容於發育成熟的二級市場。
所謂的“莊家”理論，是指二級市場上的超級大資金有能力控制市場並獲得長期穩定的壟斷性利潤。
我們來看一下事實：2001年開始的四年大熊市中，從中科系到德隆系——當年在市場中呼風喚雨的所謂八大莊系，不是資金鍊斷裂，便是無法出貨崩盤跳水，鋃鐺入獄者不勝枚舉，宣告了莊家理論的破滅。
不久，基金成為市場中的主流砥柱，出現了幾十甚至上百隻基金共持有一隻股票的奇怪局面，推動了從998點到6124點的洶湧澎湃的大牛市行情。然而，大資金運作股票，最後實現盈利是需要對手接盤的，這是一個最基本的道理。基金重倉持有，抱團取暖，有人喝彩，無人接盤。股價長期橫盤，結果就是崩盤。這次崩盤雖與上次大熊市崩盤性質不同，但都違背了投資市場的規律，焉有不敗之理。
更可笑的是，很多投資者追逐所謂的內幕坐莊信息，甚至不惜巨資購買。殊不知，這種行為無異於與狼共舞，與虎謀皮。
中國股市的內幕交易，原來莊家都是這麼玩的
想要做一支股票,首先要找到一支大小合適,前景無需多麼優秀,但幾年之內絕對不會倒閉的那一種。然後我去拜會該公司領導,告訴他我想投資他那支股票,請他們配合。如何配合呢？就是在我吸籌時,在公報時儘量將業績放平,或者適當隱藏利潤,這一點公司很容易做到,只要對報表進行適當調整就行了,例如,將某些損益一個季度提完,使其報表看上去虧損；或者將後面數年的費用半年攤完,這都使得當期報表非常難看。在這之前,我肯定是要進一些籌碼的,這些籌碼主要用來砸盤的。
1、那公司為什麼要配合莊家呢，他能得到什麼好處？
其實很簡單,我將股票拉到高位,他們也能賣個好價錢；在低位時,他們同樣可以購入自己的股票,還能掙得名聲,這樣一來收益會相當可觀,何樂而不為？這當然要和大盤走勢相同,在這中間,散戶該知道怎麼辦了吧。
2、怎麼收集這些砸盤的籌碼？
我不會每天慢慢去收集,因為這樣會使股票天天上漲,反而難以收到足夠的籌碼,還容易被散戶搶酬,並使技術指標形成向上趨勢,更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集,當連跌數天後,散戶都悲觀失望,猛然一個大漲,套牢的看到了希望,不會拋出；而短線獲利的,可能就交槍了,其實,在這個價位我只是要砸盤的籌碼,不需要收集很多,因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的。
3、第二天要來個低開
為什麼要低開而不高開,因為我昨天收集的籌碼並不準備獲利,而且要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤,如果高開,很容易讓短線籌碼獲利,他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶酬,所以一定要低開,消耗這些短線資金。
如果以上這些問題都解決完了，砸盤就要開始了
1、盯著指標股去做
關鍵就在於成本,隨著大盤波動,你的成本最低,指標股跌時,你也跌,所用砸盤籌碼量最少,因為沒有多少人敢買,可以深砸。當大盤漲時你去拉,同樣無須買多少,只要將關鍵點位的籌碼買掉即可,有人會將股價推上去,到一定高點,你還可以將低位進的籌碼出掉一些,這樣可以騰出一點資金做一點差價。
所以,我們看到的股市局面就是要漲一起漲,要跌大家都去跌。
2、砸多少適宜？
根據大盤狀況,每天操盤必需跟著大盤走,當大盤大跌時,你必需深砸下去,這時候成本很低,只要用少量籌碼將關鍵點位砸開即可,會有止損盤幫你接著砸下去。但是尾盤必需進一些籌碼,防止第二天大盤走低或者走高,有一定量籌碼就好靈活掌握,也就是說,要在操盤時盯著指標股。
我們來看博奕論中一個“智豬博奕”的模型：
豬圈裡有兩隻豬，一隻大豬，一隻小豬。豬圈的一邊有個踏板，每踩一下踏板，在遠離踏板的豬圈的另一邊投食口就會落下少量的食物。如果有一隻豬去踩踏板，另一隻豬就有機會搶先吃到另一邊落下的食物。假設當小豬踩動踏板時，大豬會在小豬跑到食槽之前吃光所有的食物。假設大豬踩動了踏板，則還有機會在小豬吃完落下的食物之前跑到食槽，爭吃自己的勞動成果。
問：兩隻豬採取什麼策略最優？
答案是：小豬可以等在食槽邊，大豬則須不知疲倦在奔忙於踏板和食槽之間。
大豬就是市場中的超級大資金，小豬即是中小投資者。在這個遊戲中，散戶不要妄想去踩動踏板，那是大資金的專利。散戶能做到的，就是耐心等待在食槽邊，瞄準時機，出擊獲利。於是，這個遊戲可以定型為：大資金充分發揮自身優勢，挖掘或製造出一些具有成長前景的股票，散戶則借勢順風搭車，從這場盛宴中分得一杯羹。
這一切都是可行的，因為大資金具有難以迴避的技術特點。
大資金影響股價漲跌的手段多種多樣，關鍵是資金實力與題材策劃。這些最終都會落實到價量關係上。這種軌跡對於中小投資者是有跡可循、有機可乘的。深入研究主力操作中不可避免的技術特點是中小投資者提高投資水平的必經之路。
大資金建倉：主力進貨時力圖以儘可能低的價格成交。在主力進貨的初期，主要手段是製造一些非實質性的利空或利用大盤弱勢打壓股價，股價的下跌速度會明顯快於其他品種，並且不出現實質性反彈。這樣可以影響持股者的信心，低位拋出股票，便於吸貨。在主力進貨的後期，由於低位籌碼已吸納較多，這時主力會一方面抬高股價，另一方面又控制價格漲幅，使得股價小範圍上漲，誘使獲利者與缺乏耐心的套牢者拋出籌碼，以達到更快建倉的目的。
經過一段時間的收集，主力手中已持有大量籌碼，但仍然擔心有部分低成本籌碼不願拋出。為了在拉昇的初期更加順利，在低位吃到最後的籌碼，同時徹底擊潰散戶的持股信心，主力會較為激烈地製造上下震盪走勢。儘管走勢嚇人，但在低位停留的時間不長，只需少量買盤便可上漲不少。
大資金拉昇: 主力拉昇初期會出現較為迅猛的連漲，其後便參照某一個技術指標進行規律性的波動。通過仔細分析我們能發現，這個技術指標可能是均線系統，上升通道或是某個動、靜態指標。在通過重要阻力區時，主力展開窄幅震盪走勢消化阻力，越過阻力後會加速無量上揚。拉昇的主要特徵是（1）漲升有量，下跌無量（2）大盤強時不動，大盤整理時加速，具備獨立走勢。
大資金出貨：主力出貨的主要方法有三種：
（1）在高位反覆橫盤整理，K線圖上經常帶有上下影線。
（2）出現利好，加速高開上揚，並上下寬幅震盪。
（3）放巨量打壓股價，製造換莊的假象，全天低位交易，尾市上拉股價。
中小投資者識別一隻主力運作的股票後，應集中精力操作，不要見異思遷。每天都在跟不同的主力鬥法，失誤的概率遠大於成功的概率。在分析主力運作手法時，應站在機構的立場上，儘量客觀，避免買入某股，只見利好，不見明顯的利空。反之亦然。
從成交量的放大以及如何放大來判別莊家具體情況
1、成交量放大時莊家是進攻還是撤退
成交量的放大必須是在底部或者是相對底部，要是在高位出現成交量的放大，反而說明莊家要撤退了。
2、成交量達到多少才能說明是放大了
成交量達到多少才能說明放大了，主要取決於這隻股票流通盤的大小，一般流通盤在一億股以下的，當日成交量多次出現5萬手或者10萬手以上成交量時（這個量是相對變化的，沒有確切的標準），說明大部隊已經悄悄開始進入了。對於2億股左右的流通盤，日成交量多次出現10萬手或者15萬手以上成交量時，則說明有莊家資金進入了。流通盤越大，日成交量必須越大。圖2-12為珠江控股2013年11月29日～2014年5月22日的K線圖，成交量由3萬多手，猛增到49萬多手，說明莊家已經入駐。
圖2-12 由成交量放大判別莊家
3、成交量要和之前比較相對放大
成交量的放大還可以是和以前的成交量做比較，比以前明顯放大，就說明有大資金在裡面運作，但只一天或很少天出現，以後又銷聲匿跡，說明這是小部隊，打一槍就跑了。
4、相對高位成交量的放大
相對高位出現成交量的放大，而且持續時間很長，但股價就是遲遲不動，這種情況需要特別注意，這很可能是莊家在反覆對倒，吸引大家的注意力，莊家隨時可能派發，這種情況的出現，一般是這隻股票的基本面出現惡化，莊家想逃脫了，若有股評配合吹噓，那就更證明莊家要跑了。這是欺詐性最強的手法。
任何一隻股票的變化在K線圖上都會清清楚楚地表現出來，不管莊家怎麼狡猾，成交量是無法隱蔽的，透過成交量的變化，再加上對大勢的準確判斷，莊家的意圖也就看得明明白白了，並且能夠從成交量的不同變化中識別出莊家所在。
實踐證明，對強莊股的莊家是不是在洗盤，可以根據成交量變化的以下特徵做出較為準確的判斷：
（1）由於莊家的積極介入，原本沉悶的股票在成交量明顯放大的推動下變得活躍起來，出現了價升量增的態勢。然後，莊家為了給以後的大幅拉昇掃平障礙，會將短線獲利盤強行洗去，這一洗盤行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震盪。同時，由於莊家的目的是要一般投資者出局，因此，股價的K線形態往往呈明顯的“頭部”形態。圖2-1為2015年2月11日～16日的萬向錢潮，出現了莊家積極介入的信號，股價先拉昇，再盤整，再拉昇。
圖2-1 莊家積極介入的形態
（2）在莊家洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，並且收陰的次數多，且每次收陰時都伴有巨大的成交量，好像莊家正在大肆出貨。其實不然。仔細觀察一下就會發現，當出現以上巨量大陰時，股價很少跌破10日移動平均線，短期移動平均線對股價構成強大支撐，莊家低位回補的跡象一目瞭然，這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌，莊家洗盤必有漲”。
圖2-2 收陰放量洗盤——必漲
（3）在莊家洗盤時，作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵，主要表現為：當出現以上大陰巨量時，股價的5日、10日均量線始終保持向上運行，說明莊家一直在增倉，股票交投活躍，後市看好。見圖2-3。
圖2-3 莊家洗盤信號：K線長陰且5日與10日均線上行
（4）成交量的量化指標OBV在股價高位震盪期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會迅速拉起，並能夠創出近期的新高，這說明單從量能的角度看，股價已具備大幅上漲的條件。
如果一隻股票在經過一波上漲之後，它的成交量變化出現以上四個方面的特徵，那就說明該股莊家洗盤的可能性極大，後市看好。
一般人何以失敗？
下面詳細列舉導致交易虧損的各種現象及原因，這些原因分別對應著交易者在交易技術、資金管理或自我管理方面存在的問題，有些對應股票交易，有些對應期貨交易，請讀者自行歸納：
1、自投羅網：選擇了錯誤的交易市場，在不熟悉的市場中冒然操作。
2、不辨牛熊：缺乏判斷股票大盤指數宏觀趨勢的能力，不會將大盤指數的月線圖、周線圖和日線圖結合起來綜合看圖，不能識別市場整體上處於牛市還是熊市。
3、“三期”不分：不明白沒有永遠的牛市，也沒有永遠的熊市。缺乏判斷市場走勢整體上處於牛市或熊市的初期、中期還是末期的能力，不能據此作出相應的對策。
4、不顧大局：在股票市場整體上走牛的背景下做多或整體上走熊的背景下做空贏面才是最大的。當大盤處於狂風暴雨般的主跌浪時，做多個股的贏面為零，輸面為100%，反之亦然。因為短期趨勢服從中長期趨勢，個股服從大盤。“拋開指數做個股”是種無知無畏的說法。正確的說法應該是：大盤處於主升浪時禁止做空任何個股，大盤處於主跌浪時禁止做多任何個股。
5、錯失熱點：不懂大盤與板塊、板塊與個股走勢之間的辯證關係。不瞭解領頭板塊和跟風品種在不同市場運行階段表現上的不同特色。缺乏對階段性市場領漲板塊或領跌板塊的感受力與判斷力。
6、懼怕最強：缺乏正確選擇交易品種的能力，總是陷入趨勢不明顯或乾脆無趨勢品種的泥潭裡，或者雖然選擇的交易品種是正確的，但不是趨勢最為強烈的。不敢做主升浪和主跌浪，不懂或不敢在領漲品種上做多或在領跌品種上做空。
7、缺乏方向：缺乏判斷具體交易品種宏觀趨勢的能力，不會閱讀月線圖、周線圖和日線圖（方法與研判大盤指數完全一樣）。在具體操作品種上逆勢交易，即在下降趨勢中做多，或在上升趨勢中做空。正確的做法應該是：在上升趨勢中做多，在下降趨勢中做空，在無趨勢行情中空倉。注意這裡的趨勢至少是日線圖所指示的短期趨勢，並且方向上要和周線圖所指示的中期趨勢和月線圖所指示的長期趨勢方向一致。
8、缺乏耐心：違犯“持盈法則”，即“大週期交易系統不發出平倉信號不得平倉中長線頭寸，小週期交易系統不發出平倉信號不得平倉短線頭寸”。雖然能夠識別大趨勢，但缺乏不動如山的能力，缺乏足夠的耐心和信心，總是過早結束盈利部位，剝奪獲利部位充分發展的機會。交易者必須依據大週期K線圖（如日線圖）建立大週期交易系統作為中長線進出的依據。
9、不夠精細：缺乏判斷具體交易品種微觀趨勢的能力，不會閱讀1/15/30/60分鐘K線圖，缺乏正確把握買賣時機的能力，總是追多追空，追漲殺跌，進退失據，錯誤百出。這種情況雖然對方向正確的中長線頭寸影響不大，但在保證金交易中會招致大的損失。交易者必須依據小週期K線圖建立小週期交易系統作為短線進出的依據。
10、不辨強弱：缺乏辨別交易品種多空力量強弱對比的能力，對其此消彼長和強弱關係發生逆轉的過程渾然無覺，對趨勢主導方的力量耗盡衰竭和因之造成的轉勢不敏感。
11、不忍止損：違犯“止損法則”，即“大週期交易系統發出平倉信號立即平倉中長線頭寸，小週期交易系統發出平倉信號立即平倉短線頭寸”。缺乏面對現實的能力，要麼是由於不能識別趨勢，要麼是心存幻想，總是過晚結束虧損部位，導致原本小的虧損最終演變為災難性後果。
12、強行交易：缺乏分辨“利潤從哪裡來”的智慧，不懂得所有的利潤都來自市場的賜予。勝可知而不可為，任何人都不可能罔顧市場而企圖強行盈利。交易者只能順勢而為，應該耐心等待所有的條件都變得對自己有利、尋找勝算最大的那個價格變動臨界點下手即遵循“確定性法則”。
13、頻繁交易：缺乏分辨誘惑與機會的能力，唯恐錯失機會，甚至以為到處都是機會，缺乏從“日間雜波”的邪惡引誘中走出的能力，導致無節制、無大方向指導下的“頻繁交易”。頻繁交易和強行交易的結果一樣，都是集多次小虧為大虧。
14、過度交易：因為貪婪或受速富思想的支配，違犯欲速則不達的天道，妄圖通過孤注一擲實現一夜暴富。不瞭解倉位與勝算成正比的交易法則，缺乏正確的資金管理系統，總是採用重倉或高倍率槓桿係數的方式“過度交易”，最終要麼因為壓力過大、操作扭曲而徒勞無功，要麼因為錯誤或意外而滿盤皆輸。
15、無利則害：違犯“簡易柔順至上法則”，包括“預期落空退出法則”和“處境艱困投降法則”。簡，是指交易系統簡潔精煉；易，是指獲利越容易的交易越是好交易；柔，是指放低自己的身段，保持心靈的開放性與靈活性；順，是指交易者必須具備完全的客觀精神，一切以市場為導向，跟隨市場而動。
16、不知加碼：違犯“穩健性法則”，包括“小倉試探法則”和“順勢加碼法則”。前者是以少量資金充當“先鋒部隊”，避免一次性陷入過度交易，後者是在形勢已經被證明對己有利的情況下擴大戰果。但請注意順勢加碼是要有節制的，參見前面“資金管理”部分的介紹。
17、急於回本：急於致富或急於扳回損失，沒有耐心等待“大好機會”的到來，缺乏對於高勝算交易機會的考量和追求，有意無意地反覆違犯“確定性法則”，一再重複強行交易、頻繁交易和過度交易的錯誤。
18、追求刺激：精神空虛，害怕無聊，追求刺激，不想了解市場真相，只想交易再交易，這樣很容易陷入強行交易、頻繁交易或過度交易的泥潭，直至耗盡所有的資金為止。他們把成功的希望寄託在“下一次的好運”基礎上。
19、證明自己：因為不服氣而想“打敗市場”，要麼試圖證明自己比市場更聰明，要麼試圖證明自己比別的交易者更聰明。他們不懂得，人只能有限程度地戰勝市場，而不可能終極意義上地完勝市場，試圖證明自己比市場更強大是頭號愚蠢的事，試圖證明自己比別的交易者更聰明也沒有任何意義。
20、報復市場：因為變態的自尊或“面子損失”而報復性交易，向市場挑釁，想“出口惡氣”，想一舉“大敗市場”。他們不懂得，市場先生身兼對手和裁判兩種角色，它才永遠是最強大的。交易者的自尊或面子在市場先生眼裡一文不值。
21、自我膨脹：一筆或連續幾筆交易大贏之後，原本渺小的自我空前地膨脹起來，自以為找到了發財致富的永動機，忘記了強行交易、過度交易和頻繁交易的危害，開始瘋狂交易。
22、不懂休息：一次大的挫敗之後，按照前輩交易家的經驗，應停止交易休息一段時間直至重拾交易信心，或至少減量經營到合適的交易規模。但有些人為了反敗為勝，既不停止交易也不減量經營，終至在大虧之後再次嚴重失血，甚至完全失去交易資格。
23、拒絕自律：酷愛自由，拒絕自律。“自由狂”往往同時也是自大狂，在他們看來，自律不僅是“不爽”的，也是丟面子的，而“天才”（他們對自己的評價）總是個例外，是無需自律的。他們錯誤地認為自己具備“超絕的智慧”或“出奇的好運”可以脫離交易法則的約束之外。
24、拒絕學習：雖然知道自己缺乏專業知識，但是因為懶惰或抱持遊戲人生的生活態度，極度缺乏深入瞭解客觀事物內部規律的動機，做事不專注、不深入、不持久，怕麻煩或不願付出，寧可重複錯誤，拒絕深入學習。
25、追求完美：某一筆交易在極短的時間內（注意這個前提）本已取得豐厚的盈利（比如50%，只是仍未達到交易者心目中的期望值如100%），此時本應二話不說先將熟透了的蘋果摘下，卻出於一種追求“完美主義”的“交易潔癖”，交易者期望“一舉大贏”；結果又因缺乏迅速止盈的能力，在風雲突變之下瞬間雞飛蛋打，將所有盈利全部還給市場，甚至還虧損出局。
26、缺乏勇氣：雖然大週期交易系統和小週期交易系統同時發出長、中、短線建倉信號，大好機會近在眼前，卻在關鍵時刻喪失了行動的勇氣，變得畏首畏尾、患得患失和優柔寡斷。結果眼睜睜地看著“大好機會”成為過去。
27、厭惡金錢：內心深處對金錢或成功有著不正確的認識，即認為金錢是骯髒的，或認為自己的成功是罪惡的，是造成別人損失的原因，不能夠從更高層次上正確理解和處理得與失、成與敗的辯證關係。
28、自認卑微：認為自己天生卑微，不配享有成功，懼怕成功的到來，無法想象自己成功之後的模樣。
29、追求失敗：擁有追求失敗和傾向自我毀滅的潛意識。
只要你有足夠的膽量要成為一個偉大的人，這種念頭最終會改變你的生活。交易員也是一樣，你們要一往無前，要敢於追求心中的理想。
人的命運其實就是自己的膽識與魄力，只要向著自己的意志前進，命運遲早會皈依到人的意志。當人們堅定地執行自己的意志的時候，命運就向堅定者一邊靠攏。
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