傑明·格雷厄姆作為一代宗師，他的金融分析學說在投資領域產生了巨大震動，如今活躍在華爾街的數十位管理著上億美金的基金經理都自稱是格雷厄姆的信徒。而他目前在世的最有名的學生就是：巴菲特。
投資箴言：
1.對股票價格要斤斤計較，要像超市購物，不要像買化妝品，真正重大的損失總是在投資者忘了問“多少錢”之後。
2.高增長不等同於高盈利。上漲的股票風險增加而不是減少，下跌的股票風險減少而不是增加。
3. 投機不是不行，但致命的威脅是投機卻自以為投資。投機時就要像理智尚存的賭徒，只帶100美元去賭場，把棺材本鎖在家中保險箱裡。
4.別看到星巴克生意好就去買星巴克的股票。買熟悉的好公司，這話只對了一半。另一半是還要價格合適。
5.在大家恐懼時貪婪，在大家貪婪時恐懼。行不行？這個策略的問題是熊市無底，牛市無頂。
經濟快速發展的時代，每個人都希望自己能夠成為有錢人，希望可以發財，但是往往真的賺到錢的人只是少數。而有些人拼盡全力，每天忙裡忙外，努力的程度是很多人的好幾倍，但是結果卻沒有賺到錢，這是為什麼呢？
這些人其實並不是其他人，就是咱們口中經常說的“老實人”，經常說只要努力就會有收穫，但是在現在這個時代，好像這句話並不是很實際，應該是努力了不一定有收穫，這句話也在“老實人”的身上體現出來了，但是為什麼“老實人”就賺不到大錢呢？下面就來看看原因吧！
1.太過中規中矩，死板教條
從字面就可以看出老實人做事很老實，說的好聽叫老實，說的難聽一些就是死板教條，做事有自己的一套規矩，而且是不可以違抗的規矩，不管什麼事情，他們都會按照自己的一套規矩去做事，這樣雖然很好，但是不夠靈活。想要賺錢創業，就必須夠靈活，太過於死板只會讓路走入死衚衕！
2.省錢的作用是有限的
在理財中，省錢有利於財富累積。但是想靠省錢來發家致富是很難的，與其花盡心思去想著怎樣省錢，不如去拓寬自己賺錢渠道，開源永遠比節流重要。
3.承擔風險能力不高，膽子小
想要靠創業賺大錢，那必須有冒險精神，很有衝勁，如果大家看過那些創業的成功人士，你就可以看到他們身上有一種氣質，他們喜歡把不可能的事情化為可能，李彥宏曾經說過，他們就是把別人認為不可能的事情，變成可能的，如果別人說不可能那就不做了，那一輩子都會一事無成！
4.過於謙讓，錯失良機
老實人的確是個很好的品格，但是在競爭激烈的時代，老實就成了一把雙刃劍，一般都是犧牲自己，成就別人，這種品質很高尚，但是自己卻沒有辦法賺到錢，畢竟競爭是很殘酷的，有時候在競爭上，不是自己贏了，就是別人贏了，如果自己一味的謙讓，那隻會讓自己走不下去！
中國股市現在是一個什麼樣的狀態？
是跌入3000點之下？是機構市，還是操縱市？
2015年上半年是牛市，毫無疑問。但現在是什麼市？大多數都迷茫了。因為2015年下半年開啟的暴跌宣告熊市的到來。那是否意味著熊市來臨了呢？沒人確定。因為啊，許多專家，包括李大霄之類的，整天在說牛市又來了，整的小散戶一愣一愣的。還有的人則是專門唱空，整天熊市不離口。到底該聽誰的呢？
照我說，小散戶要想不虧錢，得有自己的判斷吶！怎麼判斷呢？最簡單的還是市盈率這個指標！
2007年上證最高市盈率都有70倍了，太瘋狂了。
2009年上證最高市盈率30倍，也是非常高的一個估值了。
2015年上證市盈率最高22倍左右，處於合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高達62倍，比2009年的水平還高。2009年之後，A股經歷了6年大熊市，這次，會有多久的調整？
這就是股市最本質的運行規律，很難偏離。一旦偏離，後續的調整時間也會很久。
現在A股市盈率，上證是16.6倍，還算合理。深成指是44倍，明顯還是很高的，2012年最低時不到20倍的市盈率，才造就了大底和後面的大牛市。
所以，通過簡單的市盈率分析，我們可以基本判斷，中小板創業板大概率未來幾年很難有牛市了，必須要經歷估值的調整。而如今IPO速度加快，監管不斷加碼，正是對中小創擠泡沫的動作。不要以為只有樓市在擠泡沫，中小創同樣如此。
為什麼中國股市會成為百姓的屠宰場
這是因為中國股市從來就是一個不公平的市場。中國股市開始是為國企解困為目的，後來是為國企融資為目的的。股市根本就不是一個給投資者投資的，而是要掠奪投資者的。
我們看到中國股市最大的贏家是以國家股為主體的大小非。淨資產只有一元錢的用友軟件36.60元發行，在二級市場幾十元上百元的價格交易，我們看到在香港發行價格僅1.1港元的中石油在大陸發行價格是16.7元人幣,而在二級市場的開盤價格竟然是48.60元。
二級市場的流通股東永遠是賤民，同股同權同樣回報的股票，發起人股東是一個價，國外投資者是一個價，二級市場是另一個價。國外投資者有機會以1.1港幣的價格參與中國股市(中石油)，國外戰略投資者也可以以淨資產的價格參與中國股市，中國政府的國有企業可以以淨資產的價格參與中國股市，而惟獨國內的投資者找不到一個廉價的渠道參與中國股市。包括借道基金投資證券市場的基民們，也一樣成了被掠奪者。
公平、公正、公開這是市場經濟的基石，但我們的政府給普通民眾一個公平的可投資機會了嗎?我們的政府真正做到建立和維持一個公平秩序的責任了嗎?
股市全線虧損這說明一個什麼問題，這說明在一個公民當成賤民的國度，不但投資股市虧損，其實在任何一個環節你的利益都可能不受保護的，你都可能成為被掠奪者。因為你根本沒有一個公平的參與遊戲的機會。
救市是個問題，救市雖然保護投資者利益，還投資者以公平。但救市後拙劣的管理層能否建立真正公平的證券市場?不救市也是一個問題，這意味著保護掠奪者合法財產。任由市場跌出一個合理的公平市場。這是當前中國股市必須思考的。
在保護投資者利益的基礎上建立一個相對公平的市場，這是解決當前股災的核心問題，說起來易做起來難。
炒股，永遠都是伴隨著風險。但是，風險所帶來的收益也是相當可觀的。如果心態不夠堅定的投資朋友，往往都會出現因小失大，最終下場只有被莊家洗出局的慘狀。如下圖
筆者也經歷過被莊家洗出局的狀況，記得當時是在2007年初受朋友影響開始炒股，買入的第一支股票是粵高速，到現在連頭帶尾已經11年了。
先說說我的學習過程吧，其實跟絕大多數散戶一樣，都是一開始看一些股票入門書籍，學學炒股技術。最初，基本分析和技術分析兩方面都會看下，可是時間一長，開始慢慢對基本分析不感興趣甚至看不進，因為股票的基本面不可能在一兩個月，甚至一兩週或一兩天之內發生變化，而且指數總是波動不平。所以，我最終選擇了技術分析這條路。學技術分析最頭痛的就是實戰。每次學到一樣新知識，總以為自己找到了可行方法，然後就會按照此方法重新買入新的股票。結果，一買進去，第二天往往就跌了,簡直是摸不著頭腦。不過這也是正常的，畢竟經驗都是要通過不斷學習，不斷買進賣出，不斷換股，才能從中總結出改進的方案。
此時很多人都以為我從此就開始賺錢，要是股票真的有那麼容易操作你就大錯特錯了。筆者可以很誠實的告訴大家，我還是繼續虧，一直虧。虧損的原因是追求暴利。
或許是心存貪念作怪吧，總想獲取暴利。於是虧損起來就十分驚人。從我炒股開始，陸陸續續投入大概也有50萬左右，最低的時候虧剩7800元。有時候自己想想都覺得很不可思議，怎麼會虧成這樣？從此之後閉關思考，最終總結出三大原因：
【失敗原因一】急躁
當時開好戶之後，自己就讓幫我開戶的證券公司經理當場買了粵高速這支股票。當時一看到股票稍微漲一下，心裡就迫不及待的搶著追進去，生怕錯過了一筆橫財似的。現在回想起來，當時這種心態一直伴隨著我炒股多年，持續虧損的根本原因就是過於急躁。
【失敗原因二】追求暴利
人總是貪婪的，筆者也不例外，跟絕大部分股民一樣總是喜歡去追高追漲停板。以前還有權證的時候，漲跌停板會比股票本身放大三倍左右，而且還是T+0。記得有一次追漲買進了一隻權證漲停板股票，看著權證價格越跌越快，一直跌到跌停板到收盤，自己緊張的滿身大汗，衣服都溼了。儘管暴虧的經歷如此慘痛，但還是改不了追求暴利的心態。
【失敗原因三】不懂及時止盈止損
這真的是個血與淚的教訓。無論是測試技術還是因為心理因素，都非常致命。記得當時在07年牛市的行情裡，買進了蘭花科創（600123），看這股票天天在漲，整個人都歡天喜地一樣的，中途出現回調也不懂得遵守波段操作原則嚴格止損，心想著再跌一點就補倉繼續上漲。結果，股票漲到21元高位便開始出現C浪下殺，本來收益可高達200%，結果一個回調，算上補倉的成本，全被莊家吃個一乾二淨。所以，及時止損和及時止盈，是做股票非常重要的一個環節，如果連這個都不能做到的話，哪怕你抓到一支股票天天漲停，最終還是連一分錢都賺不了反而虧損。
散戶在底部階段的操作策略
1．如何區分底部
所謂股價波動的底部形態是指股價由下跌轉為上升的轉折點，這種轉折可以是一個急速的過程，也可以是一個緩慢的過程。在底部股價可能是急劇震盪的，也可能是平緩波動的，由此形成了從最平緩的潛底到最陡峭的V形底的各種不同的底部形態。按行情的規模大小可將底部劃分為短期底部、中期底部和長期底部。
那麼，如何區分短期底部、中期底部與長期底部呢?
(1)短期底部。是指股價經過一段不長時間的連續下跌之後，因導致短期技術指標超賣，從而出現股價反彈的轉折點。短期底部以V型居多，發生行情轉折的當天經常在13 K線圖上走出較為明顯的下影線，在探到底部之前，常常會出現幾根比較大的陰線，也就是說，每一次加速下跌都會探及一個短期底部。短期底部之後，將是一個歷時很短的反彈，這一反彈的時間跨度多則三五天或一週左右，少則只有一天，反彈的高度在多數情況下很難超過加速下跌開始時的起點。在反彈行情中，以低價位的三線股表現最好，而一線優質股則波幅不大。
(2)中期底部。是指股價經過長期下跌之後，藉助於利好題材所產生的歷時較長、升幅可觀的上升行情的轉折點。中期底部各種形態出現的可能性都有，其中w形底和頭肩底出現的概率稍大些。中期底部一般是在跌勢持續時間較長(10周以上)、跌幅較深(下跌30％以上)之後才會出現。在到達中期底部之前往往有一段頗具規模的加速下跌。中期底部的出現，一般不需要宏觀上基本因素的改變。但往往需要消息面的配合，最典型的情況是先由重大利空消息促成見底之前的加速下跌。然後再由於利好消息的出現，配合市場形成反轉。在見底之前的加速下跌中，往往優質股的跌幅較大，期間優質股的成交量會率先放大。中期底部之後，會走出一個歷時較長(一至數週)、升幅較高的上升行情。這段上升行情中間會出現回調整理。大體來講升勢可分為三段：第一段由低位補倉盤為主要推動力，個股方面優質股表現最好；第二段由炒題材的建倉盤推動，二線股輪番表現的機會比較多；升勢的第三段是靠投機性炒作推動的，小盤低價股表現得會更活躍一些。在中期底部之後的升勢發展過程中，會有相當多的市場人士把這一行情當作新一輪多頭市場的開始，而這種想法的存在正是能夠走成中級行情而不僅僅是反彈的重要原因。
(3)長期底部。是指弱勢行情完全結束，多頭行情重新到來的轉折點，即熊市與牛市的交界點。長期底部的形成有兩個重要前提，其一是導致長期弱勢形成的宏觀基本面利空因素正在改變過程當中、無論宏觀基本面利空的消除速度快慢，最終的結果必須是徹底地消除；其二是在一個低股價水平的基礎上投資者的信心開始恢復。長期底部之後的升勢可能是由某種利好題材引發的，但利好題材僅僅是起一個引發的作用而已，絕對不是出現多頭行情的全部原因，也就是說，市場須存在出現多頭行情的內在因素，才有走多頭行情的可能性。而這種內在因素必須是宏觀經濟環境和宏觀金融環境的根本改善。長期底部的形成一般有簡單形態和複雜形態兩種。所謂簡單形態是指潛伏底或圓弧形底，這兩種底部的成交量都很小，市場表現淡靜冷清，而複雜形態是指規律性不強的上下震盪，v形底或小w形底的可能性不大，見底之後將是新一輪的多頭市場循環。
可見，作為散戶投資者應當十分重視中期底部和長期底部形成的認識。一旦看準中、長期底部出現，可以下大注去搏，而對於短期底部，可以不予理睬為上策，即使確實有興趣進行短線投機，也應遵守反彈的有關操作原則進行。
2．底部操作原則
(1)不要指望抄最低點。大部分股民認為反彈即是底部，擔心錯過買人時機，次日無法追高，但由於搶反彈是高風險的行為，建議股民千萬不要希望能買到一個最低點。因此等待底部形態成熟後再大量買進，以免在跌勢中被最低點的低點套牢。
(2)不要迷信底部量能。價跌量縮，大家都知道，但量縮了還可以縮。所以應等待大盤指數走穩後，5日均量連續三天迅速增加才能確認。
(3)不要認為底部是一日。俗話說“天價三天、地價百El”就是這個道理，w底及圓弧底是較為常見的底部形態，絕不要去搶V形底。因為V形底經常就是一個左肩，一買入就有被套住的可能性。
(4)底部確認的標準。一般而言，底部出現必須符合三大條件，並從三個方面考慮。技術方面的三大條件：①各種技術指標必須向上突破下降趨勢線，由於各階段其下降趨勢線均有所不同，一般以30日移動平均線為準。②從形態上看，過去的最低底部都會是參考點。如果在一年內有幾次都是在某一最低位置反彈上升的，那麼該位置即可認為是一處中期的底部。③在KDJ、RSI指標的周K線已成多頭排列時，5日均量連續三天迅速增加。在技術方面符合上述三大條件的同時，還要從三個方面進行考慮：技術面、基本面、其他因素。
抄底七大步驟實戰圖解
1、第一步：識別底背離模型。
2、第二步：觀察量價。
3、第三步：趨勢指標。主要看的是股價與均線的關係，如果出現， 則能提高成功率，但也不一定要求出現。 下圖是34日均線在底部附近與股價的關係， 在第二底之前不遠處。股價曾經觸及均線。 這一特徵，加強了底部的可靠性。
4、第四步：震盪模式。查看了趨勢指標模式，接下來看震旦指標 模式。當新和成股價逐漸走低形成雙底時， KD指標在第二底區域形成了低位超賣金叉， 提高了可靠性。
5、第五步：主力行為。一切看起來很好，到底部了。那麼接下來 該看有沒有主力了。我們觀察到在底背離 區域不遠處，出現了巨陰線下跌!為什麼 會這樣?應該是主力資金在低位想盡可能 收集籌碼，並且讓一些套牢盤加速賣出， 而在下跌途中故意砸盤。
6、第六步：進場法則。底部確認我們就要採取行動了。採用分批 買入原則，一次全部投入無異於自殺。在 升至第一底部位置時候，且股價站在34周 線上建倉30%!
7、第七部：加倉法則。平臺突破再次加倉30%，留下20%做高拋 低吸。還有20%做短線操作。
主力是怎麼讓散戶虧損的
4種經典的主力洗盤K線形態。
一、慣壓洗盤
經歷長期下跌後股價稍稍有所回升，隨後主力卻主動拋出籌碼砸盤來逼迫股價下跌，低位買入投資者擔心利潤越來越少而選擇落袋為安，乖乖交出籌碼。但是，股價 下跌幅度卻只有之前上升幅度的三分之一都不到且持續時間並不會太長。慣壓洗盤方式能夠用較快的時間來清洗持籌不堅定投資者。
二、途中洗盤
由於主力機構手上籌碼不足但資金非常雄厚，所以不願意在洗盤環節上浪費時間，所以選擇邊拉昇邊打壓的方式。主力每天採取盤中大幅振盪的方式嚇出膽小投資者，陰陽相間的K線組合形態，高效洗盤的同時還能持續推高股價。
三、形態洗盤
這是一種以時間換空間的洗盤方法，時間較漫長。主力志在長遠所以需要得到更多籌碼，也擔心快速打壓股價可能帶來籌碼的丟失，所以主力用超長的時間來磨掉散戶的耐心，從而籌碼逐步轉移到主力手中。形態很多比如：箱體、三角形、菱形等。
四、空頭陷阱洗盤
當主力機構和散戶同時都看好該股中線走勢，可是主力機構不願意散戶坐轎。所以，在拉昇前就採取極端技術破位手段以此來恐嚇散戶交出籌碼。比如，打壓股價破 位60日均線造成散戶恐慌，主力卻順勢將散戶恐慌籌碼悉數吸納。股價停留在60日均線下方並不會太長時間，通常以一根中大陽線或者連續陽線把股價推回至 60日均線上方。
最後，洗盤之後日K線出現成交量大幅萎縮，說明短線獲利盤或者套牢盤大都被驅趕出局，留下的都是對該股的死多頭，那麼股價上漲便一觸即發。不過最終能否確認洗盤結束還需要個股、板塊概念題材和大盤走勢的配合。
莊家讓散戶虧錢的手段
莊家常用手法1，利用漲跌板進行誘多或誘空。有些股票由於盤子小，莊家很容易將股價拉到漲停板，或跌停板，特別是在高度控股的情況之下。在強者恆強的觀念下，在這種情況之下，放量漲停，特別是在高位的時候，要格外小心。
莊家常用手法2，尾市拉高，真出貨假拉高。在分時圖上，經常會看到在收市的前幾分鐘，某個股票放量拉昇。其實，這樣的拉昇往往是由於莊家資金面不夠多，尾市拉昇對資金需求不高，因此，這類股票要注意。
莊家常用手法3，在高位放量突破。股價上漲在高位，任何的放量突破，都是一種危險的信號，其大概率都是出貨的情況。當股價上漲高位的時候，利用巨量吸引接盤者，這樣的票上漲的力度不大，時間不會太久。
交易之道:一看、二等、三拿、四走！
一看：看格局
我們把交易分為兩個層面的判斷，基本面和技術面，實際上我想也可以這樣劃分，內因和外因，內因所指為價格走勢的內在邏輯，也可以說是多空雙方的博弈，是一個此消彼漲的過程。外因決定價格的走向，並非是由多空雙方的博弈而產生的。那麼我們在技術面上交易所要看到的就是多空雙方博弈的整體格局，我們要在格局內做，不能在格局外做，這就是技術面所呈現的具有共性的特徵，而共性之外的變異我們可理解為外因所導致的！我們所要做的就是等待格局的出現，然後交易。…………我們可以這樣去理解，就是說在某一個相對的時間段內，市場上多空雙方的力量是守恆中變化轉化的，只到有外因導致新的力量介入轉變市場格局。所以在技術面我們做的就是這個相對的格局。
二等：等時機
交易策略的構建就是一個尋求與市場不斷融合的過程，是尋求一個與市場共存的法則。這個法則就是買賣的時機判斷要有高的概率和高的盈虧比，這是交易成功的充要條件，但市場的走勢並不會按照你的想法走，有時候即便條件成立卻不給入場時機。所以我們要等，等什麼？等的就是客觀的市場出現符合客觀盈利所要求的條件時才能入場！昨天看孫子兵法正好發現了一句：“勝者先勝而後求戰，敗者先戰而後求勝”。初入市場的絕大多數人判斷市場時滿滿的都是機會，原因是這些人都屬於後者！再用一句話：“不要被三震出局”，這雖然是價值投資領域的理論，但同樣適用與此！
三拿：拿的穩
我們在建倉之後所要做的事情就是堅定持有等待目標價的實現，這是一個需要極其忍耐的過程，因為我們可以判斷實現的目標價，但沒有人能夠判斷實現的過程，要想拿的穩需要對自己的交易有極高的信念，我們要對中途下車設定極其苛刻的條件。除此之外我們還需要理解三個問題：其一，市場格局一旦形成它必定運行完畢，套一句專業一點的話語叫做：“走勢必將完美”。其二，你要明白市場中的羊群是如何行事，每一個階段中羊群的數量與心態，由此而帶來的對市場走勢的影響如何。其三，你要承認概率，接受虧損，什麼都不承認，什麼都不接受，結果就是什麼都做不了！總之我們的認知越完善我們的信念就越穩固，我們的交易才會越穩健。
四走：走的快
記的看過一部電影裡面有個人是這樣說：“在這個市場生存的有三種人，高智商、你有錢、跑的快”，當價格到達目標價或者在目標價範圍內，我們必須以最快的速度脫離市場，此時如果你還有貪念的話，不防設想另外一個問題，就是市場上其它的贏家此時在想什麼，他們肯定在想：我此時不走更待何時！記住一句話：“退一步海闊天空，讓三分風平浪進”，要做到激流勇退
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