基金人物|投机之王利弗莫尔:炒股取胜的关键是把握时机

基金人物|投机之王利弗莫尔:炒股取胜的关键是把握时机

基金人物|投机之王利弗莫尔:炒股取胜的关键是把握时机

杰西.利弗莫尔,美国投资市场的传奇人物,14岁和人凑了五美元入场,38年后净增1亿美元,这是当时全每年税收总额的1/42,他影响了三代股神,巴菲特、格雷厄姆等众多投资大师对他推崇备至;他曾得到美国总统的亲自召见,美国金融大亨曾诚恳的请求他放过股市;1999年他压倒性的击败巴菲特,被《纽约时报》评为“百年美股第一人”。

“经过多年在股市上摸爬滚打,我学会的一件事是,在市场上总是有机会的,所以要时刻持币待购,头寸就是金钱,就是现货,如果资金不活跃,就不能在将来终于出现‘特别有利的形势’的时候实现你的巨大利润。很多人卖掉了手里有赚头的股票,却把赔钱的股票留在了手里,同样,很多人也把一些表现平平的股票留在手里,这些股票什么事情也不做,什么地方也不去。”——利弗莫尔

1,华尔街(股市)没有新鲜事,因为投机向山丘一样古老,股市今天发生的事情以前发生过,以后会再度发生!因为人性永不改变。

点评:让“这次不一样了”变成了华尔街的笑谈。

2,投机是天底下最富魔力的游戏,但是这个游戏不适合愚蠢的人,不是很懒于动脑筋的人,不适合心理不健全的人,不适合脑中充满一夜暴富奢望的人,以上所说的这些人如果贸然从事投机,那么就只能以一贫如洗告终。

点评:说的都是大实话。

3,假设某个商人新开了一家店铺,他大概不会指望头一年就从这笔投资中获利25%以上,但是对进入投机领域的人来说,25%连最低标准都够不上,他们想要的是100%的利润,他们的想法是经不住推敲的,他们没有把投机看成一项严肃的商业事业,并按照商业原则来经营这项事业。

点评:这分明是价投的思想啊!

4,投资者或投机者的最大敌人就是人的本性。

点评:这句话每个人都能理解,在投资中,我们该怎样克服人性的弱点,确实需要用心去思考。

5,一流的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场,验证他们的判断。要记住,赚大钱的诀窍并不在于频繁的买进卖出,而在于耐心的等待。

点评:好股票长在,好价格不常在,没有耐心终将一事无成。

6,你不可能每天或每星期参与投机活动并取得成功,一年中,只会有几次入市的机会,可能是四五次,而在合适的入市时机出现之前,最好静待市场发展,等待下一个重大时机出现。

点评:连这个大投机家都说一年只有几次交易机会(巴菲特几年一次,等待戴维斯双击)。可见我们这些经常交易的人连投机都算不上,只能算是赌博,最后的结果只能是……。

7,不管是在什么时候,我都会耐心的等待市场到达我认为的“关键点”,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中只要坚持这样做,总能赚到钱。我总是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,因为我恰好是在坚守的原则告诉我立刻采取行动的时候,果断进场开始跟进的。因此我要做的就是原地不动,静待市场按照他的行情发展,我知道,如果我这样做了,市场本身的表现非常恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。 多年的交易给我的训诫是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

点评:我们好好反思下,从投机的角度来讲,每只股票每年的低点到高点基本上都有30%—40%的波动区间。如何建立自己的买卖点的交易系统,这是我们投(机)资生涯中非常重要的一课。

8,要记住这一点:当你理性的静待时机之时,那些每日参与买卖的投机的正好为你的一次出击铺路,他们所犯的错误,会为你造就日后的盈利。

点评:跟这些每天交易的赌博相比,投机还是需要技术含量的。真是螳螂捕蝉,黄雀在后。

9,你必须集中注意力,研究当日行情最突出的那些股票,也就是我们通常说的领头羊,特别是那些领头行业和强势行业中的领头股票。如果你不能从“领头羊”。如果你不能从领头的活跃股票上赚钱,也就无法在整个股市中赚钱。

点评:投资就是买龙头,因为龙头有定价权,能提价,利润也会大幅增长,这跟价投一样的观点。

10,在投机中如果你想赚钱,就得买卖一开始就能够获得利润的商品或者股票,那些买进或卖出后就出现下跌的情况,说明你正在犯错,一般情况下,如果三天之内依然没有改善,立马抛掉它。

点评:这点大家不要误会,他所说的都是在关键点买入以后的下跌(因为他对买入的关键点要求很高,如果还跌,那肯定是看走眼了)。而我们普通投资者经常会乱买一气,然后还装模作样运用跌七个点止损的疗伤方法。

11,在长线交易中除了知识以外,耐心比任何其他因素更为重要,实际上耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理,在你买入或者卖出之前,你必须仔细研究,确认是否是你进场的最好时机,只有这样你才能保证你的头寸是正确的头寸。

点评:成功的投资眼光和耐心缺一不可。

12,在一个投机中幸运地将原来的本金在股市中翻倍后,他应该立即把利润中的一半提出来放在一边作为储备资金,这个方法曾经对我大有裨益,唯一遗憾的是我没能在自己的职业生涯中始终贯彻这一原则,在某些地方他本来会让我的投资之路更顺利一些。

点评:这条是非常重要的原则,在股市投资中,99%的人都没有这个习惯(包括利弗莫尔都没坚持),如果养成这个习惯,我相信每个人的职业都不会失败。

13、我炒股票,是为了在这场游戏中取胜,而取胜的关键是把握时机。

点评:吸引利弗莫尔的三个难题是:时机、资金管理和情绪控制。他认为时间要素更为突出,或许他认为时间要素是决定价格波动的重要要素。投资者可以重点关注。一般来说,价格的波动有4点:价格、成交量、时间、角度。(江恩比较重视角度),利弗莫尔比较关注时间。

14、股票,就像人,也有自己的品格和个性。有的股票弦绷得紧紧的,个性紧张,动作呈跳跃状;还有的股票则性格豪爽,动作直来直去,合乎逻辑;总有一天你会了解并尊重各种证券的个性。在各自不同的条件下,它们的动作都是可以预测的。

15、让自己的头脑适应市场,并在市场上获得成功的最聪明的办法是深入研究板块的表现,以便区别出好的板块和不好的板块,买进那些有希望获利的板块股,卖出那些没有希望获利的板块股。

点评:股票在运动时,并不是单独地运动,它们是随着板块运动的。

16、一只股票的价格较高,并不表明就是卖这只股票的最好时机。较高的价位绝不是抛售—只股票的信号,利弗莫尔说“这是因为某只股票现在的成交价比较高,并不意味着将来它的价格不会更高”。利弗莫尔对卖空也是这样认为的,“这是因为某只股票价格走低,并不意味着它将来不会走得更低。我从来不在某只股票刚下跌时就买进,我也从来不在某只股票刚上升时就卖出。

点评:不在某只股票刚下跌时就买进,也不在某只股票刚上升时就卖出

17、利弗莫尔是持币观望,直到合适的行情出现。他的很多成功就在于他能够持币观望,耐心等待,直到“恰当的行情出现在他的面前”。当行情出现,有很多对他有利的机会出现时,在这个时候,也只有在这个时候,他才像眼镜蛇一样,“噌”地一声窜出去。

点评:在关键点上买进,就可以使你抓住最佳的入市机会。

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