9月26日消息，早盤三大指數衝高回落，市場總體節前氛圍濃厚，白酒等白馬股開盤拉昇，隨後回落，創指則受軟件、芯片等題材板塊拖累盤中翻綠。隨後受到A股“入富”的消息影響 ，早盤券商、銀行等金融股快速拉昇，上證50指數漲超2%，滬指重回2800點，創業板指數翻紅。
市場權重板塊表現活躍，但題材概念板塊依然萎靡，賺錢效應有所回升。截止午間收盤，滬指報2816.43點，漲1.27%，深成指報8429.73點，漲0.91%；創指報1416.43點，漲0.75%。
從盤面上看，白馬股、白酒、醫藥等板塊漲幅居前，網絡安全、鈦白粉、量子通信等板塊跌幅居前。
熱點板塊
1、受“消費旺季來臨，倉儲物流板塊表現活躍 ”消息等影響，物流異動拉昇，廣匯物流漲停，新寧物流、長久投資、德邦股份、韻達股份、圓通速遞、密爾克衛等個股均有所拉昇。
2、受“主流白酒中秋動銷良好，行業景氣度仍在延續 ”消息等影響，白酒板塊高開高走，洋河股份、廣譽遠、山西汾酒、水井坊、貴州茅臺、五糧液等多股大漲。
消息面上
海外半導體掀迴歸潮 A股公司“蛇吞象”組團競購
經過前期中資高歌猛進式收購，近期二級市場上開始了密集資本運作，海外半導體迴歸已掀起熱潮，2018年半導體行業（買方） 董事會預案已披露的交易總價值，已超過1400億元。與以往上市公司定向參與收購不同，本輪這些“海歸”半導體標的遇到多元追逐，無論是安世半導體還是豪威科技，這些巨型半導體標的都引發了上市公司組團競購，產業基金領投配合國內龍頭企業落地成為主流模式，而在政策嚴監管和市場波動背景下，產業資金還需要嚴控實際控制權不易主，小心設計交易架構，應對二級市場以及供應鏈等風險。
熊貓債發行再迎變革 會計準則放寬掃清制度障礙
“熊貓債”發行制度再一次迎來變革。9月25日，央行、財政部聯合發佈《全國銀行間債券市場境外機構債券發行管理暫行辦法》。《辦法》在總結前期試點經驗並借鑑國際經驗的基礎上，進一步明確了境外機構在銀行間債券市場發債所應具備的條件、申請註冊程序，並同時就信息披露、發行登記、託管結算以及人民幣資金賬戶開立、資金匯兌、投資者保護等事項進行了規範。
地方債發行量猛增 公募基金配置意願較強
受8月份置換債大限、地方政府專項債發行計劃等因素影響，8月份以來地方債發行量猛增，上週更是創下一年內單週最高發行量。多位債基經理對此表示，地方債發行提速將推動債市發行量大增，將在供給層面對債市形成階段性擾動，短期內對債市走勢形成壓力。然而，公募基金對這一品種存在較高的配置意向，但在配置的時機選擇上則存在一定分歧。
科大訊飛陷“AI同傳事件” 雙方發聲確認無造假
因同聲傳譯人士在社交網站的一篇質疑文章，科大訊飛（002230）近期深陷“AI同傳造假”漩渦，如今事件在雙方溝通後逐漸收尾。9月24日深夜，上述同聲傳譯“爆料”人士更新網站發文，就其中的誤會予以說明，表示他認可“訊飛沒有主動造假的行為”；9月25日，科大訊飛官方微信亦致信全體訊飛人：“真金不怕火煉”，強調“沒有造假”。
機構熱議
東吳證券（6.43 +0.78%,診股）：“煩花”漸次落地 反彈且戰且進
消息面上一方面國外利空因素等部分“煩花”（利空）漸次落地，另一方面來自於政策層面的利好逐次釋放，諸如高層表態正在研究能夠對企業起到明顯減負的政策、國企民企融資要一視同仁、社保不加負、房貸抵個稅等；政策如真能貫徹踐行，則經濟有望再現繁榮回升，自然作為經濟晴雨表的股市也能從中受益。從市場反應看，這些利好明顯起到了穩定社會預期+提振投資者信心的作用。
估值歷史低位、“破淨”股創紀錄、產業資本積極減持、股票回購額創下了五年來最高紀錄，在A股底部特徵盡顯同時，外資也在大幅度加倉。但底部的探明+對A股長線看好並不意味著對短期行情抱有過高期待；在嚴監管背景下，一是短期參與市場的增量資金仍有限；二是巨量減持壓力仍不容小覷。因此之前的資金推動型牛市已不會重現，減少投機，樹立從價值投資角度尋找具備好價格的好公司是正確的應對策略。
中秋之後面臨國慶長假，資金避險情緒或制約行情的熱度。策略上短線可積極但不宜激進，適度關注5G、基建、油氣等有國策加持邏輯個股的低吸機會。
西部證券（8.23 +0.98%,診股）：60日均線上方仍有反彈空間
外部利空兌現無疑是引發本輪反彈的關鍵一環，但從A股內部環境來看，部分早已出現的利多因素也不應被忽視。首先，滬指回落至2700點一帶，整體估值水平已經進入歷史底部區域，目前全部A股市淨率水平在1.6倍左右，雖然不是歷史最低點，但考慮到上市公司中報業績淨利潤保持14%左右的增長，未來指數回落的空間已經非常有限。其次，上市公司增持、回購的規模和力度不斷加大，自9月6日證監會提出完善回購制度建議以來，多家公司已經回購20億左右的規模，結合外資不斷加大A股配置，以及養老金等長線資金的馳援，A股資金面已經得到明顯的改善，這也不斷夯實了指數的下檔支撐。
連續拉漲之後，指數存在一定的整理要求，考慮到本週是國慶長假前的最後一週交易，市場多空心態可能會繼續趨於謹慎，滬指大概率會在60日均線附近反覆整理，但這種整固有利於清洗浮籌和修復技術形態，也是為後市繼續反彈積蓄動能，因此不必過於擔憂。操作上，建議保持積極策略，逢低加大倉位配置，重點關注券商、地產等權重板塊，以及新能源汽車、5G、人工智能等新興產業品種。
本文源自證券市場紅週刊
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