各位農創朋友大家好，我是板磚大餘。今天有一個做連鎖的朋友提了一個問題。安徽合肥的生鮮傳奇已經達到了100家店，預計在2023年能達到1400家店，年銷售額突破一百億。這位做連鎖的朋友問，為什麼生鮮傳奇能夠快速獲得兩個億的融資？它的優勢在什麼地方？它憑什麼發展這麼快？
我簡單的回答一下這個問題。首先我要講，我不是一個在零售方面研究很深的人，但是常年在生鮮這個領域，所以有一定的觀察。
我們先要知道生鮮傳奇這家企業是怎麼來的。生鮮傳奇創始人王衛原來有一家企業叫樂成股份，這是一家掛牌公司，它像物美、永輝一樣經營這種大型超市。
然後，王衛發現大超市受到周邊很多單品類門店的影響，比如說熟食店、水果店，這些店鋪把大型超市的流量都逐步分走了。
所以它做出了一個改革，它把大超市分成很多部門，比如說零售事業部、生鮮事業部等等，讓大家各自創業，各自開小店，然後用幾年時間開了七八個品類的這種店鋪。
開完之後，王衛發現社區生鮮店是最優潛力、發展最快的形式，所以他就創立了生鮮傳奇這個品牌。
所以生鮮傳奇的基礎論證是非常充分的。此外，由於王衛擁有大超市的管理經驗，所以在經營小超市的時候更加簡單。
王衛做了一個標準叫做五定：定位、定數、定品、定架、定價。這個標準讓生鮮傳奇第一家門店就實現了月盈利7萬塊錢。盈利了之後，它再拓展第二家店，所以它整個經營是非常穩定的。
同時，他有一本賬也算的非常明白：生鮮傳奇門店的平均毛利是18%，它的成本大概在15%，所以它會有3個點的淨利。它一家店的日銷售額在兩萬塊錢左右，月銷售額差不多會達到60萬到100萬之間，這是它整個的銷售額的情況。
關於生鮮傳奇為什麼能夠達到10個億的估值，我們其實可以算一下它的基本賬。它在開了30家門店的時候融資兩個億，估值10個億。我們可以算這30家店，平均一個店一個月銷售100萬左右，一年1200萬元，我們算一年1000萬的銷售額吧。那它30家店一年就能夠達到30個億的銷售額。按照10億的估值來估，融資兩個億，就是稀釋20%股權，這是一個相對比較合理的估值區間。
當然我們也可以從另外的角度去算。生鮮傳奇平均一個店一個月盈利兩萬塊錢，30家店一個月盈利60萬，一年盈利720萬。如果按照PE來估值就是多少倍利潤的估值，我們算它一年有1000萬的利潤，估值10個億相當於有100倍的PE。從利潤這個角度來估，它的估值是比較高的。
但是我們必須知道，生鮮傳奇的創始人王衛擁有樂成股份這個成功的基礎，並且有比較堅實的財務測算的底蘊和邏輯，還有很完整的團隊。所以這個團隊在整個項目中失敗的風險是非常低的，投資人也確實給出了比較高的估值。從這個角度來看，這也是正常的一個融資的估值狀況。
生鮮傳奇最核心的優勢是什麼？它並不完全是一個生鮮零售店，它門店1800個SKU中大概有200到300個生鮮的SKU，其他的還是日常生活用品。所以它其實是把永輝超市這種比較大的店，由幾千平縮減為300到500平，在社區周邊為大家提供便利。
同時，生鮮傳奇也能夠實現線上、線下一體化，它也上線了自己的APP，它整個擴張體系是比較穩健的，盈利能力是有保障的。
最後我梳理一下，為何生鮮傳奇發展這麼快、為何能夠撐起這麼高的估值。第一，它有大超市的經驗和成熟的團隊；第二，它經過三年小店測試才發現了這個機會；第三，它的整個運營體系，從成本到供應鏈到前臺運營已經形成了標準；第四，它在線上、線下一體化已經基本上能夠搭建完成；第五個，整個競爭領域中它的風險是非常低的。這五點決定了生鮮傳奇能夠拿到高估值、高融資。
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