國家戰略性新興產業發展基金規模或達到萬億級,將成為推動產業優化升級、調整經濟結構的有力工具。在推進戰略性新興產業發展的政策措施影響下,高技術企業活力會進一步釋放,新動能在支撐中國經濟行穩定運行、保持中高速增長的過程中,作用會越來越大。
今年除了要設立國家戰略性新興產業發展基金外,政府還將圍繞戰略性新興產業發展打出一套“組合拳”,包括研究設立綜合型國家新興產業創新中心,在若干戰略領域建設國家工程研究中心,全面實施促進大數據發展行動,制定數字經濟戰略發展綱要,組織實施“互聯網+數字經濟試點,人工智能創新發展工程等。信息技術先進與否已經成為評判綜合國力的重要一項。
中國科技進步貢獻率從52.2%上升到57.5%,國家創新能力從全球第20上升到17,行業協同發展,例如制製造業與互聯網深度融合,智能製造為經濟注入新動能,戰略新興產業佔國內生產總值10%。我國互聯網用戶7.51億,世界第一,佔全球網民總數的五分之一,互聯網普及率達到54.3%,超出全球平均水平4.6個百分點,4G網絡提速降費,5G商用進程領跑世界,信息技術成為我國得未來的強大驅動力。目前計算機科技產業的產業鏈高端被國外公司佔據,本土公司只能佔領一些中低端的市場。未來,本土計算機科技公司必然也必須往產業中高端前進。
A股市場近期也反應這一利好因素,從圖1中可以看出近期軟件服務指數明顯跑贏市場。表1是四大指數2月8日至今漲跌幅比較,軟件和計算機板塊指數漲幅達27.36%遙遙領先其他板塊指數。
圖1 軟件服務指數、中小板指數和上證指數對比圖
表1 四大指數2月8日至今漲跌幅比較
從行業發展和政策大背景看，新時代IT 產業是重要的投資方向。“十九大”報告在信息技術方面做了歷屆以來最全面、充分的闡述，特別強調要推動互聯網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合。安防和雲計算高景氣，資管新規帶來銀行IT 變化，工業互聯網政策強驅動。
根據海通證券計算機研究所的研究策略，以下四個機會值得關注：
1、關注金融IT 機會，特別是銀行IT。 2017 年11 月一行三會就資管新規公開徵求意見，資管新規要求具有證券投資基金託管業務資質的商業銀行應當設立具有獨立法人地位的子公司開展資產管理業務，這也意味著，銀行資管子公司將在不久的將來陸續成立，資管新規指出金融機構需要在過渡期（2019 年6 月）實現全面規範。我們預估，包括五大行、全國性商業銀行、城商行、農商行等商業銀行約2000 家，將在未來一年半的時間內陸續改造。
2、雲計算基礎設施業績兌現確定性強。一方面，全球四大雲計算公司業務維持高增長，阿里雲最新財報顯示其雲計算業務更是保持了翻倍增速；另一方面，在國家大數據相關政策推進下，預計地方性的各類數據中心、服務平臺等建設也將加速，我們判斷國內服務器和存儲作為雲計算最重要的兩大基礎設施，其需求隨之水漲船高。此外，一些雲化軟件廠商也已經過了密集研發投入和市場拓展初期，開始逐漸進入業績兌現階段，同樣值得關注。我們認為雲計算行業整體處於高景氣。
3、智能安防：智能化升級和雪亮工程帶動行業進入新的景氣週期。上一輪安防產業發展的推動力是平安城市，主要需求在於監控，隨著計算機視覺等AI 技術的發展，智能攝像頭橫空出世，我們認為未來智能攝像頭有望走高清攝像頭替換的路，成為攝像頭的主力軍。此外，平安城市推動了一二線城市監控覆蓋率提升，然而三四線城市及鄉、縣地區的視頻監控覆蓋率仍然較低。我們認為，雪亮工程將為安防行業帶來千億級的增量空間。
4、工業互聯網是今年的一條重要主線，強政策驅動。由於網絡升級（5G）、新技術（AI、雲計算、大數據）的發展，智能製造已經具備了爆發的技術基礎，而政策層面“中國製造2025”的提出更像是一個發令槍，當前階段是數字化、自動化改造，其中工業軟件的部署、升級是關鍵一環。
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以上部分資料來源：wind資訊、東方財富網、海通證券研究所等
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