假期裡面，我不會都更新。但是今天萬科在秋季例會上喊出，要活下去，迅速在朋友圈刷屏了。不得不冒泡說幾句。
對此現象，最多的一種解讀，是結合安徽，杭州，廈門等地房價下行，說是房地產行業拐點要來了。
這種解讀，不能說沒道理。但是標題黨嫌疑也很明顯。這兩年來，在政策導向上，要調控房地產是毫無疑問的，需求端上也的確走弱了。但是，很多網文動不動就是腰斬了，暴跌了，明顯還是有點扯。
所謂的暴跌，更多的是小幅降價。暴跌的數據，往往是不可比的情況，要麼沒裝修，要麼不送車庫，不送面積了，或者要付全款現款。
2015年後，一二三四n線城市輪番上陣，像極了股票市場裡面的板塊輪動。人口流入、核心城市的龍頭股領漲，最後輪到那些八線城市瘋狂。市場內生的調整壓力毫無疑問是有了。
但是，這個牽涉深廣的行業，最好的結果無疑還是緩慢出清。出清過快不利於防風險啊！
出清的大方向既是防風險的需要，也是產業升級的需要。但是出清的過程又不能太猛，於是又了各種鎖定流動性的政策。這似乎有點像限售股減持。
在這麼一個大方向下，首先抽掉的自然是鼓勵房地產行業的政策。讓行業迴歸常態，讓你去發展。所以棚戶區這種福利，可以歇歇了。
甚至很多各種房地產暴利時代的好處也在被市場悲觀的預期，比如預售，比如特色小鎮。
但是，快速的下行也很難。限購等限制需求的措施，更像是逆週期調節因子，市場好，抑制泡沫，但也可以在某個時候平滑下行速度。
暴利時代一去不復返了。甚至幾年前，萬科就說白銀時代了。
萬科肯定是能活下去的。賬上一千五百多億的現金，償付一年內負債和短期負債的比例，接近3。短期償付能力遊刃有餘。
融資能力更不用說了，今年這種風險偏好降低的情況下，錢都願意給行業龍頭，萬科這種優等生，融資利率甚至有時候還會下行。
稍微研究一下，就知道萬科的財務靠譜的很。
其實想想這幾年居民加槓桿，本質上也是給地產公司去槓桿了。優秀的地產公司自然會在過去兩年輪番上漲中，抓住白銀時代的紅利，讓企業舒服的過日子。
萬科可能更多的是看到了行業大趨勢的一些變化。
萬科業務轉向租賃，商業地產等業務就比較明顯的看到，未來這一行可做的事情，可能本身就越來越少了。但是進入新的行業，如果保持如此龐大的體量和持續的增長。那挑戰無疑是很大的。
當然，如果仔細去讀鬱亮的發言，還能讀到更多的信息。他說的有些含糊。
撇開萬科，看房地產行業，地產行業除了需要思考企業盈利，成長和穩健這些維度外。還需要思考社會發展的屬性。
這麼多年的房地產行業大發展，讓地產站在了高科技、產業轉型升級的對立面。
同時，高房價與暴利、企業追求的與社會公平等更多問題的關係，更是微妙。
......
從這個角度來說，一切似乎又都能理解了
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