文 | 互金跟投

01、通知全文

8月17日，跟投君得知《關於開展 P2P 網絡借貸機構合規檢查工作的通知》（簡稱“網貸108條”）發佈。

跟投君也第一時間，找到了這份《通知》的全文，分享給大家，順便點評一下：

關於開展 P2P 網絡借貸機構合規檢查工作的通知

各省(自治區,直轄市,計劃單列市)P2P 網絡借貸風險專項整治聯合工作辦公室、中國互聯網金融協會：

為深化 P2P 網絡借貸(以下簡稱網貸)專項整治工作，分類指導、精準施策,督促網貸機構合規經營,加強風險管控,迴歸信息中介本質定位，同時，通過合規檢查，正本清源、市場出清,穩妥有序化解存量風險，引導行業良性退出，保護出借人和借款人合法權益。現就開展網貸機構合規檢查工作通知如下:

一、總體要求

(一) 標準統一。嚴格按照網貸“1+3”制度框架及有關規章制度，統一明確標準，提高質效，從嚴把關。

跟投君點評：也就是說之前的地方細則什麼的都不適用了，全部不算數，要以網貸“1+3”和108條細則為準。

(二)全量覆蓋。針對已經納入各省(區、市、計劃單列市)網貸風險專項整治名單的網貸機構開展檢查，做到機構與業務檢查全覆。

跟投君點評：某些網貸平臺號稱自己不是P2P，又沒有其他金融牌照，而且做著P2P的業務，現在有這個全量覆蓋，應該就不是網貸平臺本身說自己不是P2P就可以跑掉了吧。

(三)真實準確。檢查過程清晰透明，檢查結果客觀準確，報告內容實事求是，經得起市場的檢驗。

(四)查改結合。對檢查中發現的問題及風險點要堅持邊查邊整，即查即改。

二、檢查內容

(一)檢查依據。按照《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及資金存管、信息披露指引等要求，結合《網絡借貸信息中介機構合規檢查問題清單》(以下簡稱《問題清單》)嚴格執行

(二)重點內容。本次合規檢查重點關注以下十個方面：1.是否嚴格定位為信息中介，有沒有從事信用中介業務；2.是否有資金池，有沒有為客戶墊付資金；3.是否為自身或變相為自身融資；4.是否直接或變相為出借人提供擔保或承諾保本付息；5.是否對出借人實行了剛性兌付；6.是否對出借人進行風險評估並進行分級管理；7.是否向出借人充分披露借款人的風險信息；8.是否堅持了小額分散的網絡借貸原則；9.是否發售理財產品募集資金（或剝離到關聯機構發售理財產品）；10.是否以高額利誘等方式吸引出借人或投資者加入。

跟投君點評：合規檢查10個方面，除了是監管重點關注方面，也是網貸平臺重點整改方面，如果不符合某些方面，那就得抓緊時間進行整改了，留給平臺的時間不多啦。

三、機構自查

(一)組織自查。各省(區、市、計劃單列市)P2P 網絡借貸風險專項整治聯合工作辦公室(以下簡稱網貸整治辦)組織註冊在轄內的網貸機構開展自查。

(二)報告內容。自評結果及檢查詳情，包括但不限於：發現的問題及整改進度、存量業務規模和風險化解情況、當前存在的主要問題或風險隱患等。自查報告須加蓋機構公章、高管人員及主要股東簽章，同時出具高管及主要股東簽署的真實性承諾書。

(三)報告路徑。自查報告報送至註冊地省(區、市、計劃單列市)網貸整治辦。

跟投君點評：廣州在4月25日前便讓廣州網貸平臺提交整改驗收材料，這次也是類似，只不過會更正式，如果驗收不通過對於網貸平臺的影響也許會很大。

四、自律檢查

(一)開展檢查。各省(區、市、計劃單列市)網貸整治辦督促並指定一家地方性互聯網金融協會或相關機構對轄內機構開展自律檢查。其中，中國互聯網金融協會對網貸會員實施全覆蓋自律檢查。

(二)報告內容。自律檢查報告包括但不限於：檢查總體概況、地區機構合規情況、發現的高頻問題、主要風險隱患，單個被查機構詳細情況、合規評價及監管建議等。自律檢查報告須經檢查人員及協會（檢查機構）主要負責人簽章確認並簽署對檢查內容真實性負責的承諾書。擁有雙重會員身份的機構，地方互聯網金融協會和中國互聯網金融協會應分別獨立出具自律檢查報告。

(三)報告路徑。自律檢查報告報送至各網貸機構註冊所在地的省(區、市、計劃單列市)網貸整治辦。中國互聯網金融協會的自律檢查報告按網貸機構註冊地分別打包報送至相應省(區、市、計劃單列市)網貸整治辦，同時抄報全國 P2P 網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室。

跟投君點評：自律檢查是一大亮點，同時也正式提升了自律協會的江湖地位。

跟投君在這裡，也建議各大P2P儘快加入地區或者省份的互金協會。

不過，這樣對於協會的壓力可能會比較大，如不能做到公平公正檢查則會引來一定的輿論壓力及監管方面的質疑等。

五、行政核查和檢查彙總

(一)行政核查。各省(區、市、計劃單列市)網貸整治辦在機構自查和自律檢查的基礎上，擇機就報告內容及數據的真實性等進行行政核查。如發現存在內容不真實、故意瞞報、漏報、弄虛作假等情況，要嚴肅通報，追責問責，並對網貸機構實行“一票否決制”。

跟投君點評：一票否決制，對P2P

(二)總結上報。各省(區、市、計劃單列市)網貸整治辦彙總轄內機構檢查情況，,形成總結報告。

(三)報告內容。分別報告機構自查情況、自律檢查情況和行政核查情況，主要內容包括但不限於：檢查總體概況存在的主要問題和風險隱患，機構分類情況及監管意見，下步監管計劃等。總結報告須經各省(區、市、計劃單列市)金融辦（局）、銀監局相關負責同志簽字確認。

(四)報告路徑。總結報告報送至全國P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室，抄送全國互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室。

六、其他要求

(一)時間安排。本次合規檢查應於 2018年12月底前完成，機構自查、自律檢查、行政核查的具體進度可由各地因地制宜，穩妥安排。

跟投君點評：給出了時間要求，讓投資人和網貸平臺看到了努力的目標和盡頭。

(二)檢直方式。機構自查與自律檢查、行政核查壓茬推進、有序展開，交叉核驗。

(三)分類處置。各方確認的基本符合信息中介定位和各類標準的網貸機構將接入信息披露和產品登記系統。經過一段時間運行檢驗後，條件成熟的機構可按要求申請備案。關於合規機構接入相關係統和申請備案的具體標準及程序另行通知.

附件:《網絡借貸信息中介機構合規檢查問題清單》

P2P 網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室(銀保監會普惠金融部代章)

2018年8月13日

目前跟投君還沒得到具體108條的清單，建議大家關注跟投公號，108條備案細則出臺後，會馬上分享給各位。

02、關於108條的猜想

1）為什麼網傳的187條會變成108條？

相較187條，108條砍掉了不少，這對於

跟投君認為，備案細則變少應該是減少枝節，主要是抓重點合規方面，對於網貸平臺而言看起來規則少了，要求是不是也鬆了點呢？

其實需要整改的方面還是不變，所以對於網貸平臺來說還是要認真做好合規的，因此也不存在輕鬆之說。

2）之前曝光的“10個億實繳資本”的要求還會存在嗎？

也就是要求平臺註冊資本在10億元以上，且需要實繳，相信這一點可能會將絕大多數網貸平臺淘汰出局，那這個要求有實質意義嗎？

跟投君認為沒有，實繳資本也可以是打一筆賬停留在賬上一會，然後就划走了，也就是給一筆所謂的過橋費就行。

而且對於網貸平臺而言，一般不會有那麼多現金的，一定會有理財賬戶進行管理不讓資金貶值，所以跟投君認為這個條例估計是不會存在的。

3）關於風控及貸後保障等

上面的重點合規10個方面有提及是否有剛兌，可以說監管對於去剛兌的決心是很大的。

在去剛兌的前提下，今天最新曝出消息說履約保險等也有可能是不允許的，那麼網貸平臺應該依靠什麼來控制風險，以及保障投資者資金呢？

跟投君猜測，除了對投資者教育及加強網貸平臺風控外，可能還會對投資者進行分級，對於風險分辨能力較弱的投資者只能選擇風險低的標的之類的措施。

03、跟投君總結

這次，備案重啟毫無疑問是監管繼上傳老賴名單，提出9條建議，銀保監會召集四大AMC商量協助化解P2P風險後揮出的一擊結實重拳。

消除了一些投資者和從業者對於國家是否真的要護盤P2P的疑慮。

如果說前面幾記出拳略顯無力，沒有落到實處，那麼重啟備案這一記是徹底擊中如今行業的痛點了。

由於事發突然，跟投君就簡單就幾個核心層面來說說一些自己的愚見吧，大家如果有不同意見我們評論區來聊。

首先，這是官方發出來一個加快備案合規進度的信號。

我們都知道其實從4月開始，備案延期的說法已經在行業內不脛而走。很多網貸平臺甚至早就收到了這個消息，從而將工作重心轉移。

“既然備案延期了，那我們就來集中力量搞業務咯！”奈何外面的風雲突變，加上行業內部一直以來的頑疾終於發作。

內憂外患之下，一地雞毛，投資者關心自己的網貸平臺還穩不穩。平臺忙著應付流動性風險了。備案的事情也就放下來了。

加上以往的北京，上海，杭州各地備案細則都不相同，這就讓這個行業開展備案工作起來難度增加了。

就好像讀書的時候，一個班級明明總有那麼幾個優秀的尖子生可以迅速把作業做好做漂亮，然後就可以幫助後進的學生啦，好歹有個參考的模板啊。

但之前整一個備案合規的步調其實是不一致的，從傳說的187條，北京、深圳的148條以及上海的168條。

每個地方都不一樣，就算有優秀的學生把作業做好了，你後面的也不知道要參考誰的。

現在好了，全體步調一致，就是這108條了，也不新增條款。

也就是說以前那些已經基本完成合規的網貸平臺，面對這108條通過的幾率還是挺高的，基本上把一些程序上的問題解決了，備案就是時間的問題了。

這次重啟備案，在跟投君看來，某種程度上，這是是監管對於那些有一定實力的平臺的一種示好。

“外面已經亂成一鍋粥！你們這些成績好的，出來起個帶頭作用吧！”

重啟備案，加速那些頭部P2P平臺的備案進度，不僅可以起到增信的作用，同時能夠穩住部分投資人的信心。

接下來能率先宣佈獲得備案的P2P平臺毫無疑問就是行業的合規模板了。

“聽說你的作業被老師表揚了，借我參考參考？”

而對於平臺來說，這個消息一出，接下來如何儘快獲得備案將會重新放上日程。

當然了，這是僅對於之前那些已經準備得差不多的平臺而言，而對於那些備案延期只是等於死緩的平臺來說。

該怎樣還是得怎樣。

但是無論如何，這個消息對於那些一直在堅持做真正P2P業務的平臺來說毫無疑問是個振奮人心的重大利好。

“同志們，看到了嗎？這日子總算熬到頭啦！”

所以，那些有實力，且已經為備案做好準備的平臺，相信已經看到了希望。

那麼對於投資者來說，大家應該如何去看待這次的好消息呢？

首先，要注意一點，上文提到了這次檢查分為三步，其中自律檢查主要由中國互聯網金融協會和各地金融協會各自牽頭展開。

這就意味著，未來想要通過備案的平臺，就必須是這兩個協會的成員，不然你連自律檢查都沒有，談何備案？

雖然老司機都知道，自律協會並不是強制要求平臺加入。

不過，以後可能會有所改變了，不少平臺都有更加強烈的意願加入自律協會。

所以，接下來，大家在選擇平臺的時候，可以考慮把平臺有沒有加入相關協會作為參考因素之一，因為第一批通過備案的平臺很有可能就在這些協會里面的會員單位裡面產生。

而那些沒有加入協會的，暫時注意下。

多了一個選擇平臺的風向標，還是挺好的。

至於其他的標準，因為沒有新增，其實大致上來說還是差不多的。

沒有存管的，信息披露不明的，有自融嫌疑的，堅決不投。

而對於那些一直在踏實做P2P業務，且不斷努力合規的P2P平臺，大家還是可以給點信心。

網貸的未來總算越來越清晰了！

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