作为前互金从业人员，现在看p2p进入“灾后整理”期，进入盘整阶段，p2p作为一种金融创新的业务，并没有你想想的那么新，只是加上了互联网信息技术，业务基本各家各路， 风险较高，需要谨慎对待，风险来自哪里，我这里总结一下：
1、 资金池，不合规的风险，资金池的的平台最大的风险在于假标，平台资金进行高风险投资，较出现暴雷风险。
2、 获客成本高，互联网获客成本高企已经不是什么秘密，一笔业务的获客成本从几百到上千都有，即便的走线下的渠道，基本一笔成交，资金资产两边的业务提成也超过10%，所以很多平台都比较看重复投复借的客户，但是复投是有可能的，复借就很难维护，毕竟p2p的借款的利息什么样子，我就不多说了。如果按照24%的法定利息，获客成本和投资的利息，加上平台运营成本，平台是亏损的，更不要说还有逾期。
3、 大多数平台只能用高息来保证盈利和运营，高息又不被国家允许，所以就会有各种收费的技巧和手段，也会带来另一个弊病，逾期较高，因为能接受这个利息的人群，相应的都是资金资产管理较差的人群，可以说是典型的次级贷，国家虽然已经明确不允许承诺刚兑，但是平台只要是正常运营的，基本都是刚兑的，所以这也是暴雷的根源，所以看现在很多宣布延展的平台，其实大多数都是要关闭的，只不过拖时间，等资金而已。
4、 从上面看，还涉及到一个金融业无法规避的问题：流动性差，由于业务不合规，整个业务不规范，此类债权基本无法被再次委托交易，导致无法金融化，债权没可能在二级市场去交易，所以投资人无法交易收回资金，平台也无法通过债券转让获取流动性，风险在整个市场低迷时，投资信心减弱时更是高涨。
5、 互联网金融的特点，整个标的金额少，但是逾期却不低，运营比较好的也要远远高于银行，而且逾期后的回收率（催回）很低，我见过客户借多家平台钱去经营自己的民间借贷，而且拖了一年后，经过协商只还本金的，这个只能呵呵的，更不要说有的客户寻短见的，那真是平台只能自认倒霉。虽然现在有了法院仲裁支撑，但是协商后很多连法定利息也无法回收完整，贷后的逾期费用和成本高居不下。
所以如果要投资，需要选好平台，选好投资标的，面对高收益的，还要三思而行，这里也要和借款人说说，借钱要三思而行，宁可上平台，也不要走民间借贷，很多民间借贷的调性……
国家对利息的政策也应该适当放宽，对于次级贷如果银行不做，那只能由其他人做，其实还不如银行做，但是如果没有更高的利润，银行也不愿意做，因为做的话，只能是亏本，这也是银行小额普惠开展示弱的原因之一。而且很多平台在监管政策下，也在收缩这块业务，但是很多老百姓真的需要钱去消费，去做生意周转，所以金融有时候需要更有弹性收缩性，平衡各方权益利益，金融才像润滑油，滋润整个社会平滑稳定发展。
平衡互金风险，业务合规和政策开放，缺一不可
閱讀更多 一葉書藏 的文章
