华域汽车（600741）、分众传媒（002027）本周持续走弱，这让重仓这两只股票的东证资管旗下多只基金很受伤。
猎牛座/文
11月21日，华域汽车（600741）报收17.16元，再创年内新低。至此，该股2018年跌幅已超过40%，这让重仓该股的东证资管旗下基金十分受伤。截至2018年9月30日，东证资管旗下基金共持有华域汽车1.40亿股，占流通股的比例为4.87%。
而WIND数据显示：截至2018年三季度，公募基金共持有华域汽车2.45亿股，持股占流通股比例为8.58%。换句话说，在公募基金的持股中，有半数以上来自东证资管。由此可见，东证资管是非常看好该股的。
然而这一次，东证资管又被残酷的现实打了脸。华域汽车2018年三季报公布后，市场普遍调整了该股的一致预期。预计公司2018年、2019年分别可实现净利润79.71亿、79.43亿，每股收益分别为2.53元、2.52元。
不难看出，市场预计公司2019年的业绩将同比2018年出现下滑。也许就是这个原因，导致市场不看好该股。WIND数据显示：截至11月21日，该股2018年4季度以来的跌幅已超过23%。但不幸的是，东证资管旗下3只基金的第一重仓股恰恰就是华域汽车。而从今年4季度以来的净值表现看，似乎这些基金也没有进行大笔的减持。
我们仅以东方红睿丰灵活配置基金（169101）为例，截至11月21日，该基金2018年以来净值跌幅为19.04%，4季度以来净值跌幅为8.41%。实际上，除了华域汽车外，东方红睿丰今年踩的雷还有不少，如海康威视（002415）、美的集团（000333）、复星医药（600196）、伊利股份（600887）以及分众传媒（002027）等，这些重仓股年内跌幅都在20%以上，最多的甚至超过40%。作为一只最新规模超过100亿的基金来说，出现如此大面积的踩雷，不难想象其给基金持有人带来的伤害会有多大。
除了华域汽车外，本周分众传媒（002027）的走弱，也让东证资管旗下基金雪上加霜。截至2018年9月30日，东证资管旗下基金共持有分众传媒3.30亿股，占流通股比例达到4.74%。从持股数量看，东方红睿丰灵活配置、东方红睿华沪港深、东方红产业升级灵活配置等3只基金持股较多，且这3只基金同时也持有华域汽车。同时踩响两雷，这三只基金的净值表现，我们也不难想象了。
WIND数据显示：上述三只基金近1年、近6个月、近3个月的业绩表现全部跑输同行，在同类型的基金排名中，普遍都在后1/3的位置甚至更为靠后。而颇为耐人寻味的是，如果我们把投资周期拉长，近2年、近3年的投资业绩，东证资管旗下基金业绩并不差。
换句话说，最近1年东证资管业绩才出现较大的滑坡。当然，也许这是受市场环境影响，业绩出现一定波动是正常的。但同样的市场环境，一年之内出现如此大的反差，恐怕东证资管的投研团队需要反思了。
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