FX168財經報社(香港)訊 12月17日至21日金融市場綜述：本週央行大戲如期上演，亞美歐多家央行會議輪番登場，其中重中之重的當屬美聯儲。
在特朗普連續兩天警告美聯儲“收手”後，美聯儲本週仍毅然加息，但將2019年加息次數預測減至兩次，但“鴿”聲力度不足市場預期。與此同時，週四英國央行和日本央行會議均決定維持利率不變。瑞典央行則進行逾七年來的首度升息。
此外，意大利與歐盟的預算僵局終於在本週取得進展，雙方在圍繞意大利預算問題上各讓一步達成協議，避免了對其採取紀律舉措。
不過在週末臨近之際，市場焦點轉向美國政府關門威脅方面，特朗普威脅不會簽署參議院通過的支出法案。對政府停擺的擔憂加劇了市場的避險情緒。
外匯市場：本週美元走勢明顯走下坡路，儘管美聯儲加息，但美元在決議後第二日遭到猛烈拋售，創兩個月最大單日跌幅，但週五美國政府可能關門的威脅提振市場避險，投資者再度湧向美元，幾乎扳回前一日跌幅，不過整體依舊小幅收跌，最終收報96.94。
（美元指數日圖 來源：FX168財經網）
非美貨幣方面：在股市動盪、美聯儲鴿派升息以及美元持續下挫的避險環境下，本週日元成為最大贏家，錄得2月以來最大周度百分比漲幅，美元/日元週四觸及低位110.80。歐元與英鎊本週雙雙反彈，但漲幅不及日元。商品貨幣方面，本週澳元、紐元與加元遭到重挫，跌幅均超過1%。
商品市場：本週由於對經濟前景的擔憂加劇了股市和美元的波動，黃金終於重新獲得投資者的避險青睞，多頭高歌猛進，最高觸及1266.70美元，漲近17美元。
（美現貨金日圖 來源：FX168財經網）
原油市場則繼續“苦不堪言”，美國原油本週跌超11%，創近三年最大周跌幅；布倫特原油價格本週也跌超11%，最低觸及52.79美元。投資者擔心經濟增長疲軟和美國供應量激增將導致明年出現供應過剩，壓倒OPEC穩定市場的努力。
（美國WTI日圖 來源：FX168財經網）
股市方面：本週全球股市遭遇“血色一週”，日本股市跌入技術性熊市，澳洲股市跌至逾兩年低位。美國股市邁向1931年以來最糟的12月表現，本週遭遇“大屠殺”：道瓊斯指數累計跌超1600點，跌幅達到6.87%，創2008年金融危機以來最差單週表現，標普500指數創2011年8月以來最大單週跌幅，本週累計下跌7.05%，進入熊市區間，納斯達克指數收跌2.99%，確認進入熊市。
當週要聞盤點
無視特朗普“嘴炮” 美聯儲堅定不移加息
本週全球各大央行輪番上場，不過最為矚目的無疑還是美聯儲。而在美聯儲12月利率會議之前，美國總統特朗普對美聯儲的批評更加頻繁。
就在美聯儲召開為期兩天的政策會議數小時前，特朗普又一次向美聯儲發聲，呼籲美聯儲要避免“再次犯錯”。
特朗普週二發推文稱：“我希望美聯儲的人再次犯錯前能讀讀今天的《華爾街日報》社論，另外，別讓市場變得比現在更缺少流動性了。感受下市場，不要光看那些毫無意義的數字。”
(圖片來源：推特、FX168財經網)
在週二題為“美聯儲是時候停一下”的文章中，《華爾街日報》呼籲美聯儲在通脹乏力和美國經濟增長可能放緩之際暫停加息。美股道指週一下跌超過500點，自10月初以來下跌12%。
特朗普週一也對美聯儲“甚至在考慮”再次加息發出了猛烈抨擊，並陳述了反對加息的理由。
特朗普週一在推文中說：“美元非常強勁，幾乎不存在通脹，外部世界一片混亂，巴黎在燃燒，美聯儲甚至還在考慮再次加息，這令人難以置信。”
(圖片來源：推特、FX168財經網)
上週，美國總統特朗普就已經兩度對美聯儲發表評論，首先是在接受路透專訪中批評美聯儲“加息將是十分愚蠢的”，隨後在接受福克斯新聞臺採訪時表示希望美聯儲不要加息。
儘管特朗普極力進行口頭打壓，但美聯儲週三仍然堅決地完成了年內的最後一次加息。
週三美聯儲宣佈將美國聯邦基金利率調升25個基點至2.25%-2.5%區間，實現年內第四次加息，符合市場預期。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)以10-0的投票一致決定加息25個基點。
與11月會後聲明相比，唯一的變化是增加了“一些”來描述未來利率變動的軌跡，而其中的一個用詞也由委員會“預期”（expects）變成了委員會“判定”（judges）。
最新的點陣圖顯示，美聯儲的預期中值是2019年加息兩次（9月點陣圖為三次）。而市場價格所反映的僅為一次。
更重要的是，鮑威爾在隨後的新聞發佈會上，指出美聯儲對其縮減資產負債表的計劃感到滿意，且沒有改變的計劃。
綜上來看，市場將FOMC決議解讀為美聯儲明年的加息路徑不如預期鴿派，美元指數展開上攻，當日基本收平。
(彭博美元即期指數走勢 來源：Zerohedge、FX168財經網)
富國銀行(Wells Fargo)駐紐約的外匯策略師Erik Nelson表示，美聯儲決定加息後美元走高，美元在接下來幾個月內整體下行空間有限，除非“全球央行有更多動作”。
而在聯儲主席鮑威爾記者會期間，道指一度暴跌超500點，最終道指跌超350點，標普收跌1.54%逼近2500點，納指跌2.17%。
（來源：CNBC、FX168財經網）
知名金融博客Zerohedge點評稱，美聯儲主席鮑威爾的發言不僅僅“不夠鴿派”，他還確認將會繼續推進資產負債表的正常化進程（以及繼續收緊金融環境）。股市顯然不喜歡這樣的說辭。
Oxford首席美國經濟學家Gregory Daco表示，FOMC的聲明是“鴿派加息”，但沒有市場預計的那麼鴿派；美聯儲主席鮑威爾的發佈會總體來說偏鴿派但關於資產負債表正常化現狀的措辭可以被視作鷹派表態。
BMO Capital Markets分析師Tai Wong表示：“市場的預期介於2019年不加息和加息一次之間：而美聯儲暗示兩次。他們並不像市場預期的那樣鴿派——這有點令人失望。”
法國興業銀行(SocGen)美國利率策略主管Subadra Rajappa表示，FOMC的聲明並不像預期的那樣鴿派。她指出，美聯儲並沒有改變關於通脹預期的措辭，美聯儲基本上仍保持其緊縮的貨幣政策立場。
白宮動盪不安 特朗普挑起政府停擺危機
美國內政不穩定性加劇，本週美國國防部長馬蒂斯與總統特朗普傳出外交政策看法不合後，週四突然表示自己將辭去國防部長職務。
週四，特朗普在推文中宣佈馬蒂斯將離任，並稱他將很快提名繼任者。“在我的政府中擔任兩年國防部長後，馬蒂斯將軍即將在2月底退休。”
馬蒂斯在國防部發出的辭職信中表示：“因為你有權得到一個與你在這些和其他問題上看法更一致的國防部長，我相信自己卸下這個職務是正確的。”
他在信中表示，不贊同特朗普的孤立主義政策，他認為美國需要維持強有力的聯盟並顯示對盟友的尊重。自特朗普2017年1月就任以來，美國已經退出多個國際協議。
就在馬蒂斯辭職前一天，特朗普與幾位最高顧問唱反調，決定將美軍完全撤出敘利亞。
特朗普週三宣佈，美軍將撤出敘利亞，這項決定顛覆了美國在該地區的政策。官員們週四表示，特朗普也正考慮從衝突達17年之久的阿富汗撤軍。
白宮一名高級官員表示，馬蒂斯是在與特朗普面對面會談，各自抒發不同看法後，宣佈了辭職計劃。
分析人士認為，馬蒂斯的辭職凸顯特朗普政府中的建制派力量再遭嚴重削弱，白宮決策勢必將更加“缺乏約束”。
在白宮人事變動之際，特朗普繼續挑起任內規模數一數二的一場爭鬥。
美國眾議院週四通過一項共和黨議案，為特朗普總統的美墨邊境築牆撥款50億美元，此舉可能提高聯邦政府週六部分關門的機率。因為該議案必須交由參議院通過，但參議院不太可能爭取到足夠多的民主黨支持以讓該議案通過。如果僵局持續，部分聯邦機構的運作資金將在週五午夜告停。
眾議院共和黨議員對特朗普在邊境牆經費的立場大表歡迎，可是總統本週決定從敘利亞撤軍，隨後國防部長馬蒂斯請辭，以抗議總統的外交政策，參議院共和黨議員面對這種情況憂心忡忡。
據CNN最新消息，因美國國會和白宮圍繞特朗普邊境牆計劃的撥款問題未達成一致，美國政府將於當地時間22日凌晨00:01分部分關閉。這將是40年來政府首次在一年內關閉三次。在眾議院休會一小時後，參議院休會，（國會和白宮）沒有就開支問題達成協議。
彭博撰文指出，特朗普突然決定反對參議院通過沒有包括邊境牆經費的支出法案，可能讓政府至少停擺到1月3日，屆時共和黨失去眾議院的主控權，民主黨的佩洛西預計成為眾議院議長。除非週末有意想不到的突破，否則華盛頓可能長時間停擺，而特朗普還得面對黨內有些人新的不滿情緒。
彭博經濟研究的Tim Mahedy稱，如果政府關停，特別是部分關停，造成的直接經濟影響微不足道。然而，最近政治不確定性飆升，以及政府口口聲聲說這種關停可能持續一段時間，如果繼續這樣下去，對商業和消費者的情緒都會構成風險。
下週市場展望
展望下週，全球多個地區，包括美國、中國香港、英國、澳大利亞等將因聖誕節假期休市，歐美市場下週總交易時間將縮短，市場交投料清淡，但警惕低流動性放大市場波動。
數據方面，下週整體來看幾乎沒有重大數據公佈，可適當關注美國12月諮商會消費者信心指數、美國12月芝加哥PMI等。歐洲數據方面可適當關注德國12月CPI。
央行動態方面，下週日本央行公佈10月30-31日貨幣政策會議紀要。
除此之外，在本週央行大戲告一段落後，還有中美貿易戰、中加關係、美國政府停擺風險以及英國脫歐進展值得關注。
下週重要經濟數據和事件
週一（12月24日）
日本休市；英國、中國香港、美國等地區提前休市
週二（12月25日）
美國、中國香港、英國、澳大利亞等地區因聖誕節假期休市
週三（12月26日）
日本央行公佈10月30-31日貨幣政策會議紀要（07:50）
中國香港、英國、澳大利亞等地區休市
週四（12月27日）
美國上週季調後初請失業金人數
美國11月新屋銷售、美國12月諮商會消費者信心指數
週五（12月28日）
日本11月失業率
德國12月CPI
美國12月芝加哥PMI
美國11月NAR季調後成屋簽約銷售指數
閱讀更多 FX168財經網 的文章
