MANA(Decentraland)
评级类别：观望 更新时间：2018-11-19
备注：当前恰逢Decentraland即将进行二次土地拍卖，MANA价格受利好预期驱动已小幅上涨，考虑到行业向来喜欢炒作预期，拍卖到来前或之后可能价格回落，请注意风险。我们对MANA给出“增持”评级，但不建议在热点预期中追高买入，需要增持的朋友，可以考虑待热点消退后逢低买入。
Decentraland是一个很有意思、非常值得关注、但又恰好十分容易被忽略的项目。
Decentraland的字面翻译为“去中心化陆地”，但或许以某款FPS游戏的名称“无主之地”来称呼会更为适合。Decentraland核心是创建一个以（x,y）为坐标的世界，世界中每块土地（初期是像素点）都可以由用户拍卖获得，并对其进行各类改造，创建各种上层内容，甚至是虚拟现实电商店。之后土地拥有者允许自由流通土地，而无论是初始拍卖还是二级市场的流通，都将通过代币MANA来购买。
Decentraland近似于一个区块链版本的《我的世界》，当前世界范围内大热多年的游戏《我的世界》中，玩家可以通过自身的想法来建造各类千奇百怪的东西，无论是房子还是汽车，甚至还可以手工打造出一个复杂的电子计算器。
《我的世界》中甚至可以改造出汽车4S店
但《我的世界》毕竟是一款传统中心服务器运营的游戏，玩家在其中精心打造的只能是游戏道具，而且也无法流转，也即无法对玩家构成有效的经济激励，而且其中的土地，每个服务器中都有不同的一份，可以认为是无限多，并没有唯一归属。Decentraland则成为游戏世界和现实世界的映射，土地总量极其有限、且都有明确归属，这就引入了现实中的地产商业，在游戏中买入一块土地接近于现实中买入一块土地，你可以在土地上开发或者出租，并从中获利。而Decentraland中，每一块土地都将链接到一份内容（可能会基于IPFS协议进行去中心化存储），土地拥有者对土地的改造都将记录于内容区域中。
MANA市场中展示的土地块
MANA作为Decentraland的代币，其经济模型是清晰且有效的。MANA的IC0分发更像是一种土地的预售，获得MANA的人可以在其后参与土地拍卖（土地的一级市场），也可以在二级市场从其他土地拥有者手里购得土地。而一级市场拍卖获得的MANA将被直接销毁，所以MANA早期也会因为通缩而有制度性升值的动力，不过由于MANA每年增发8%，因此并不是完全的通缩模型。
进度方面，Decentraland当前处在青铜时代后的Terraform Event，此阶段进行的主要是领土拍卖和确权，同时官网表示将发布铁器时代的Beta版本。同时，官方提供了SDK及相关文档证明，其确实处在铁器时代前夕；而Github显示，Decentraland有数个代码库，近期都有正常提交，虽然频率距离EOS等有一定差距，但也在健康水平。
Decentraland在Github上的代码库
社区方面，官方没有提供电报群，但在推特上有较为频繁的信息发布，且关注度较好。生态方面，已经有多个虚拟现实和游戏团队表示将会在Decentraland中进行开发，且imToken等重量级合作伙伴也已支持Decentraland。但这并不表示Decentraland就落地良好，实质上真正的落地尚未开始，当前只是土地以二维方格的形式被拍卖及交易，而基于土地进行的上层建筑构建还处于极为早期的探索阶段。部分游戏开发团队表示的将基于其进行开发，目前更多的是停留在公关稿件方面，实质性的业务开发可能刚刚才开始。整体而言，距离Decentraland自身所规划的，构建一个提供VP支持、高度定制化的虚拟现实3D世界，还有很长一段路要走，未来依然充满不确定性。
流动性方面，MANA当前已上线币安、火币、Bitfinex、Bittrex、Gate等优质交易所，流动性支撑较为充分。而价格方面的表现则堪称惊艳，其在整个18年熊市中相对法币基本持平，略低于分别在18年1月和5月创下的历史最高点，但大幅跑赢ETH，持平甚至小幅跑赢BTC，当前几乎处于相对BTC的最高点。其优异的二级市场价格表现，除受益于良好的交易所支持外，还得益于团队务实的推进、几乎看不到任何浮夸的鸡血营销，整个MANA社区真实且优质，传销党和鸡血党几无踪迹，大多都是中长线价值投资者，这些使得MANA的价格长期和价值相接近，并没有太多泡沫成分。
综合上述，我们对MANA给出“增持”评定。
Decentraland作为将虚拟现实、游戏和区块链结合的项目，其具备较好的创新性，同时难度也较高，但良好的基本面和真实的社区热度，让我们对其未来充满期待。且Decentraland所提供的浸入式区块链游戏体验，目标并不是当前币圈的现有存量，而是有望引入币圈之外的游戏用户，给行业带来增量。这对尚处于IC0泡沫破灭带来漫长熊市的行业，是一种新的希望（但若后续Decentraland土地中构建的应用大多选择IC0发币，进行存量博弈无法吸引新鲜血液，则评级会被大幅调低）。
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