華泰證券發佈徐工機械（000425）的研報指出，2019年我們對工程機械行業需求不悲觀，子行業中，相對後周期的起重機和混凝土收入彈性更大。徐工機械是起重機行業龍頭，起重機業務收入佔比接近一半。隨著歷史遺留問題出清，2019年公司盈利能力持續提升，現金流充沛，資產質量優化，微觀經營層面將顯著改善。我們預計2018~2020年，EPS分別為0.26、0.40、0.48元，PE為17.4、11.39、9.4倍，2019年PB為1.28倍。我們給予2019年目標PE12~15倍，對應股價為5.16~6.45元，給予“買入”評級。
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