東北證券發佈招商蛇口（001979）的研報指出，多種方式結合助力公司獲取優質土儲，大灣區土儲豐厚。全年公司新增項目80個，新增土儲建面1357萬平方米，為同期銷售面積的1.64倍，其中權益面積738萬平方米。除了常規的招拍掛拿地外，公司通過併購重組等方式，獲取優質土儲。公司發揮“產城聯動、港城聯動”的優勢，在全國有十餘個項目產城項目在跟進。公司完成了對招商漳州的股權收購，未來有望持續享受海西板塊的發展紅利。同時，前海的土地整備取得突破，與政府簽署相關協議，加速了公司在前海土儲的開發，有望持續受益於粵港澳灣區發展。公司深圳區域的結轉毛利率達52.59%，利潤水平非常可觀。
東北證券維持“買入”評級。預計2019、2020和2021年EPS分別為2.44元、2.92元和3.74元。當前股價對應2019、2020和2021年PE分別為9.1倍、7.6倍和6倍。
分享到:
閱讀更多 同花順財經 的文章
