當堅定了“今年是慢牛行情”的預判後，保險資金近期在震盪行情中積極“補貨”。上證報記者在採訪中得知，多家主流保險機構近日重點配置了滯漲板塊，並積極挖掘業績超預期的優質公司。他們預計，有基本面支撐的個股，將在下一波行情中脫穎而出。
“貨幣寬鬆預期疊加經濟領先指標好轉，再次點燃了市場情緒。從目前來看，資金逢低介入依然強勢，我們預計，A股震盪中樞上移，中期保持積極樂觀。”一家大型保險機構權益投資經理表示。
在此判斷下，主流保險機構除了持續推薦的科創和非銀等強勢板塊外，近期還重點看好滯漲板塊的補漲行情，尤其是估值低且政策或有放鬆跡象的地產鏈。此外，有保險機構表示，將積極挖掘去年年報及今年一季報業績超預期的優質公司。
有鑑於市場情緒高漲，人氣持續活躍，也有中小保險機構裡擅長波段操作的權益投資經理表示，會適當關注主題概念股的投資機會，比如，央企改革、豬週期、氫能源、科創板影子股等。
“從近日公佈的中國製造業採購經理指數（PMI）來看，生產、新訂單、採購、預期等各分項相比去年同期依然偏弱，但均出現了邊際改善，顯示經濟下行壓力仍在，但較前期有所好轉。”談及對當下宏觀環境的解讀時，上述大型保險機構權益投資經理分析認為，領先指標出現顯著強於季節性的反彈，主要是春節長假效應所帶來的擾動，短期看有利於股票市場的進一步上行，對債券市場可能形成一些階段性壓力。
具體到債券市場方面，上週跨季資金面趨緊，資金利率邊際上行。歐元區製造業PMI大幅下行刺激下，A股市場跟隨美股回調，疊加海外美債大漲提振市場情緒，上週國內債市整體收漲。在美聯儲議息會議以來的這一輪交易性機會中，利率債3年至5年期限表現整體好於10年期限。信用債收益率整體陡峭化下行，信用利差整體小幅壓縮。
“1月至3月經濟數據很難弱於1、2月份，尤其是中小企業需求出現邊際改善值得關注。”一家大型保險機構債券投資經理表示，不過，近期市場開始對3月數據較好形成共識，當前需要等待經濟悲觀預期修復過程中重新形成預期差。
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