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近日，畢馬威發佈《銀行理財子公司展望報告》，從頂層設計、風險管理、內控管理、財稅管理、運營與信息技術以及科技賦能等方面為理財子公司發展獻計獻策。
2018年以來，監管機構陸續出臺了“資管新規”、“理財新規”以及理財子公司管理辦法等一系列法律法規，標誌著我國商業銀行理財業務正式轉型發展新階段。
首先，新規明確了理財子公司的法律地位，為銀行開展資管業務同時做好風險隔離提供了選擇。過渡期後，銀行內部將不再開展理財業務，但具體是通過新設理財子公司開展，還是將此類業務合併到其他非銀主體開展，將依據銀行自身的商業目標自主選擇。
從目前來看，銀行對於設立理財子公司參與度較高，截至目前已有近 30 家銀行明確了設立子公司的意願，既包括大型全國性銀行及股份制銀行，也包括城商行與農商行。
可以預見，以理財子公司的形式開展銀行理財業務將成為未來銀行業的主流選擇。將理財業務從現有體系內剝離，可有效避免理財業務風險傳導至整個銀行體系，有效進行風險隔離，進而促進理財業務迴歸本源。
其次，銀行理財業務子公司化是銀行業改革創新的一項重要舉措。與原有銀行內設事業部相比，理財子公司可在以下方面進行改革創新 ：
一，突破原有銀行體制，採用市場化、公司化運作模式，構建市場化人才機制，提升子公司團隊專業水平。
二，銷售渠道以及面籤方面，新規不強制要求個人投資者首次購買理財產品進行面籤，線上渠道的建設也將成為理財子公司的競爭重點，需考慮如何構建簡單、快捷、安全的線上渠道，提升客戶體驗和客戶粘性。子公司需要充分利用金融科技等手段提升對長尾客戶的洞察，進一步提升客戶獲取、客戶維護以及營銷與銷售的能力，為更多客戶提供簡單便捷的理財服務，踐行普惠金融。
再次，銀行成立理財子公司，有利於推動銀行綜合化經營，改變目前主要依靠利差盈利的模式，尋找新的盈利突破口。 銀行理財依託大平臺，資金實力強，在參與資產管理業務競爭中具有母行客戶資源龐大、網點覆蓋廣，數量多、客戶數據完善，利於識別高淨值客戶、公信力高等優勢。而同時也面臨著挑戰，銀行風險偏好低以及在產品設計、資產投資技能上的先天劣勢也在一定程度上限制銀行系理財的發展。
同時，《報告》著重指出，隨著資管新規、理財新規以及子公司管理辦法等政策的相繼落地，要求資管行業突破傳統經營思路和模式，重塑風險管理能力，迴歸資管能力本源，多樣化資產配置能力，這就促成了金融科技在資管行業廣泛且深入應用的內生動力。擁抱金融科技成為其實現創新發展的必然選擇——依託於 A（人工智能）B（區塊鏈）C（雲計算）D（大數據）等創新技術解決傳統模式下的經營和管理痛點，實現行業的轉型升級。
以ABCD為核心驅動的金融科技創新應用，在銀行理財業務的資產端和負債端有諸多助力點，包括在負債端的智能營銷、智能客服、智能投顧等，以及在資產端的智能投研、智能風控、區塊鏈資產管理等。
最後，《報告》對銀行理財子公司引入金融科技驅動力提出了兩點具體建議：
第一，理財子公司應切實提高對金融科技的重視，明確金融科技在資管業務發展中的戰略定位，不能簡單定位在對業務的支撐與保障，而應定位於對業務的創新推動及引領作用。理財子公司需加大技術投入，堅持自主可控策略，在發展中鍛鍊隊伍，推動IT技術掌控能力的全面提升，構建關鍵業務的差異化競爭力。以金融科技為驅動力，強化企業內聯外合，增強風險防控能力，提高技術掌控能力，以及實現科技引領新興業務發展。
第二，理財子公司實現金融科技創新轉型，需要與金融科技生態對接，其中包括與各類金融科技創新企業合作，以及與各類金融同業機構聯動，這個過程需要各個參與方的充分溝通與配合。而如何融入生態，打造生態，確定關鍵合作點，構建金融科技生態並實現資源的有效整合，促進整個生態圈的發展，實現融合賦能，是理財子公司需要重點考慮的問題。
與歐美國家相比，我國資產管理行業雖起步較晚，發展程度並不完善，但因其所處的發展時代和社會經濟背景，使得我國資產管理行業具備自身特點——可充分利用後發優勢及新金融科技時代紅利，實現創新發展。因此，國內理財子公司在借鑑國外領先實踐同時，需要充分考慮所處的時代及社會經濟特性，以更好實現“受人之託，代人理財”的本源目的。
V❤“新金融城”留言“理財子公司”，獲取完整版報告~文章綜合自：畢馬威KPMG、中國電子銀行網
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