一、溫州盛名下的溫州銀行
在溫州，沒有人不知道溫州銀行。
這家冠以溫州城市之名的銀行，天生驕傲，也生來彷徨，尤其是在溫州這樣一座以“資本”著稱的城市，你的當家銀行理應也是一個資本充裕、卓有特色的銀行。
遺憾的是，溫州銀行，辜負了溫州人民這樣的希望。
上週一個朋友跟我說，溫州銀行又要上市了，因為他在浙江證監局網站看到了溫州銀行最新的輔導備案文件，輔導機構是中金公司。
兩年前，也就是2017年，溫州銀行與中金公司已經簽署過一次輔導協議，直到2018年7月份還公佈了第三期的輔導進展，然後，就沒有然後了。
如今這二人轉突然又來一次，前途未卜。這時候距離2008年溫州銀行第一次提出上市，已經超過了十年。
二、歷史大潮下誕生的溫州銀行
1987年和2002年，溫州兩次被國家確立為利率市場化改革的試點。
在此期間，溫州模式的崛起，民間資本的活躍，成為全國關注的焦點。
1998年，正泰、德力西、美特斯邦威、森馬等溫州企業在國內的各自領域已經熠熠生輝，溫州模式一時風頭無兩。
1998年，國家房地產市場改革，也逐步催生了溫州的第一批炒房客，溫州資本開始在國內展露頭角。
溫州銀行就是誕生於1998年，誕生於這樣的歷史大潮中，誕生在中國民營經濟的前沿陣地。
溫州銀行成立的1998年，溫州銀行業也才剛剛開始快速發展。除了1996年設立分支機構的華夏銀行、浦發銀行，其他股份制銀行都是在溫州銀行設立之後逐步進入溫州。
在溫州模式和溫州資本浪潮中誕生的溫州銀行，可謂佔盡了天時地利人和，也因此肩負起打造富有溫州特色的金融機構的歷史重任。
可是事與願違，溫州銀行從來沒有輝煌過。
三、十年長征也上不了市
1998年，溫州整合了市區35家城市信用社、金融服務社等機構，組建成立了溫州市商業銀行。
2007年，更名後的溫州銀行開始跨區域經營，第一個分行選在了浙江最落後的衢州。
2008年，溫州銀行在成立10週年之際討論IPO事宜，併發布了一系列申請公開發行股票並上市的議案。
2009年，溫州銀行通過上市輔導期，但上市輔導期間A股證券市場暫停新股發行，溫州銀行上市事宜陷入停滯。
2011年，溫州發生地方金融風波，溫州銀行遭受重創。
2012年，國家在溫州設立金改試驗區。“溫州金改12條細則”提出要“推動溫州銀行引進戰略投資者、增資擴股、上市融資”。
2014年，溫州銀行擬赴港上市，可當時A股迎來瘋牛行情，內部舉棋不定，再後來沒了消息。
2017年12月，溫州銀行與中金公司簽訂輔導協議，2018年7月公佈第三期的輔導進展之後，又沒了消息。
2019年2月，溫州銀行與中金公司再次簽訂輔導協議。
可以說，在溫州銀行的20年多歷程裡，有一半的生涯是在為上市奔波。
而隨著國內金融市場的發展，國有銀行、股份制銀行紛紛上市，大批城市商業銀行的上市節奏也越來越快。
截至目前，僅地方性的商業銀行，至少已有30家上市，其中成立於2011年、名氣不大的紫金銀行，也於今年年初上市；青島市更是在青島銀行剛剛上市之後，又獲批了青島農商行的IPO。
四、落伍的溫州銀行
表面上溫州銀行是在上市的節奏上掉了隊，背地裡則是溫州銀行曲折不堪的經營歷史。
1998年，溫州銀行設立之初，國有成分股超過50%，與民營為主的地方經濟特色格格不入，管理落後，經營保守。
2004年，在國家第二次在溫州試點利率改革的背景下，溫州銀行才完成了第一次股改，引入8家民營資本。而差不多是2004年開始，溫州模式逐步陷入增長的困境，與杭州、寧波等地的差距開始逐漸拉大。
可以說溫州銀行完美錯過了依託地方經濟特色而快速發展的最佳時期。後來的2011年溫州銀行又是遭受溫州地方金融風波的重創。
如今溫州地方金融風波已經過去8年，溫州銀行經營得又如何？
根據公開數據，2016年-2017年及2018年 1-9月，溫州銀行的淨利潤分別為10.29億元、9.02億元及3.39億元。由此可見，溫州銀行這幾年的利潤還在穩定下降，2018年的淨利潤可能僅為2017年淨利潤的一半。
另外數據顯示，2018年9月末，溫州銀行不良覆蓋率為11.73%，較2017年上升0.23個百分點；撥備覆蓋率由2017年的185.98%下降至152.14%；核心一級資本充足率與一級資本充足率均為8.53％，較2017年末的8.81%下降了0.28個百分點，這已經逼近監管的最低要求。
上述的經營指標，在溫州的銀行業裡，也是靠後的。
為什麼會這樣呢？
聯合資信在溫州銀行的發債報告裡有段話是這樣評價的：近年來溫州銀行盈利水平有所下降主要是由於長期以來的投資策略導致資產負債錯配，依賴發行同業存單彌補資金流動性，在融資成本上行的環境下，利息支出水平上升明顯。同時，較大規模的不良貸款核銷對盈利水平產生一定的負面影響。
說白了，主要的問題還是經營管理沒水平，資產負債錯配嚴重。
根據21世紀經濟報道，溫州銀行近來還曾多次收到監管部門的罰單，僅2018年就因虛增存貸款、貸款用途管理不嚴、成本轉嫁等原因被處罰數次。
2月26日，中國銀行業協會發布了《商業銀行穩健發展能力“陀螺”評價藍皮書》，溫州銀行排名81位，不僅落後於大批同類型的城市商業銀行，還落後於眾多的農村商業銀行，與溫州在全國約30位-40位的經濟綜合實力相比，也極不相稱。
具體到浙江的鐵三角城市，杭州、寧波、溫州的三家銀行數字對比如下：
所以溫州銀行與杭州銀行、寧波銀行的天量差距，也遠遠大於溫州城市的經濟總量與杭州、寧波的差距。
五、溫州銀行的問題根源
溫州銀行經營水平的問題，在一些小細節上就能領略。
比如打開溫州銀行的APP，就能感受到鄉村級別的UI設計水平，還不如溫州那些倒掉的P2P公司的APP，乍以為是花了5萬元找的技術外包公司。
同樣代表銀行形象的電話客服熱線，至今也沒能做到統一，留了三種方式，至於人工的接聽服務水平更是可想而知。
溫州銀行為什麼這樣子？原因可以說有很多，有外因，有內因，但是核心因素我認為是管理考核機制的落後，高端金融人才的匱乏。
很多人說溫州的金融業還算髮達，但其實是業務方面的發達，在金融產品的設計、風控等方面根本沒有像樣的人才。而溫州銀行作為一個總部在溫州的金融機構，需要總行級的人才。
溫州銀行此前的管理層，都是出身於國有銀行的溫州分行、監管部門的溫州分支等，沒有商業銀行總行的工作經歷，善於執行性工作，但缺乏戰略性的規劃建設能力。
儘管如此，一些平庸的管理層仍然可以在溫州銀行混上十幾年。這種散漫的考核，放在平安銀行、招商銀行這樣的地方，是不可想象的。
2015年，溫州銀行試圖在杭州建立第二總部，但是決心不夠，成效不大。
直到2017年末，溫州銀行公開選聘正職領導。這份招聘是溫州政府發出的。而此前的2017年7月份，新湖中寶通過配股的方式，成為第一大單一股東。改革管理層，或許是新湖與政府充分溝通的結果。
從浙江證監局披露的輔導備案文件看，溫州銀行也說自己沒有實際控制人。如何實行民資和國資的混治，如何順利完成新老管理層的交接，將極大考驗溫州銀行股東層面的智慧。
2018年3月，浙商銀行總行副行長接任溫州銀行董事長。浙商銀行是全國性的股份制銀行，2016年在香港上市，目前在推進A+H上市。雖然浙商銀行激進的風格飽受爭議，但這也正是此前平庸的溫州銀行所欠缺的。
有趣的是，溫州銀行目前前五大股東當中，新湖中寶、新明集團、大自然房開乃至國有的名城集團，主業都是搞房地產相關的。
新湖系早在2013年就潛伏溫州銀行，其背後的老闆是是溫州前首富黃偉。過去十幾年，新湖系醉心於地產和資本，賺了很多錢。
成為第一大單一股東後的新湖系，一方面推動溫州銀行管理層的改革，一方面積極推進上市相關工作，這也與溫州市當前大力發力資本市場的政策環境契合，或許才有了文章開頭所說的兩次與中金公司簽訂輔導協議的詭異事情。
當然外界也有聲音質疑，新湖系投資中信銀行、溫州銀行、盛京銀行等金融機構，實則是為了自己的地產業務輸血。從新湖係獲得相關銀行的融資額度來看，我覺得金額佔比不大，所以還有待觀察。
不管怎樣，在這座以資本聞名的城市，又有著金改試驗區的光環，當家的溫州銀行，長期無法上市，經營管理平庸，是無論如何說不過去的。
溫州的重新崛起，需要一個活力四射、富有特色的溫州銀行。
“桃花島”經濟研究中心，是溫州金融大叔在杭州設立的民間智庫團體，專注於溫州、杭州及長三角地區的城市經濟，近期研究專題為百家溫商繫上市公司。
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