- 摩根士丹利（Morgan Stanley）的研究表明，蘋果的App Store下載量有望首次下滑。
- Apple最近停止提供設備單元銷售數據，並要求人們專注於收入成功。
- Apple的服務部門 - App Store下載，音樂和iTunes--是該公司希望抵消手機銷量下滑的關鍵收入驅動因素。
- 但App Store的收入增長也在減速。
- 分析師們對蘋果神話中的“安裝基礎”的力量表示懷疑。
根據摩根士丹利分析師Katy Huberty收集的數據，蘋果App Store的下載量在四年來首次下降，也許是第一次。 “這是自2015年第一季度以來的第一次（早在我們的數據中），季度下載量下降，同比下降5％，”她在Business Insider最近的一份研究報告中告訴客戶。
App Store下載量在2019年第一季度下降
野村分析師Jeffrey Kvaal及其團隊表示，隨著蘋果第一季度iPhone手機的銷量預計將下降20％，這一下降趨勢正在下降。
這種模式可能讓蘋果感到擔憂，蘋果公司的管理層一直希望設備銷售下降將被包括App Store在內的服務銷售額增加所抵消。
蘋果首席執行官蒂姆庫克在2018年11月告訴投資者，他將停止提供單位銷售數據。此舉被廣泛解釋為試圖引起人們對iPhone銷售下滑規模的關注。較新的iPhone型號在市場上已經達到了幾乎100％的飽和度，價格也越來越高。
相反，該公司希望投資者考慮公司每個部門產生的總收入。該理論認為，即使新的iPhone銷量下降，使用的iPhone總數（“安裝基數”）仍將繼續增加。只要Apple能夠向這些客戶銷售更多視頻，音樂，iTunes下載和應用程序，Apple就可以繼續增加收入。
然而，應用下載的下降並沒有幫助這個理論。
隨著下載量下降，收入增長“減速”
休伯蒂在她的筆記中保持樂觀，因為蘋果公司的服務和應用程序總收入仍在增長。她評價AAPL“超重”。 “每次下載的淨收入，衡量每次下載的消費者支出，同比增長21％，從12月季度的14％同比增長加速，”她告訴客戶。 “雖然下載量下降是投資者應該監控的，但它並不一定表明消費者應用程序的使用趨勢，因為App Store的淨收入與每次下載的花費（由應用程序內購買驅動）相關，而不是絕對的下載量本季度每次下載增長的開支加速向我們展示了應用程序參與仍然健康。“
App Store的收入增長正在放緩
但是，休伯蒂的說明稱，App Store收入增長的速度已經下降。 “根據傳感器大廈的數據，估計3月份季度App Store淨營收為37億美元，同比增長15％，比去年同期增長16％同比減少1個百分點。”休伯蒂沒有回覆要求進一步評論的消息。
在9億部iPhone的“已安裝基礎”內發生了什麼？
在分析師之間就Apple的安裝基礎的力量進行辯論之際，這種下降趨勢正在發生。在他上一季度的財報電話會議上，首席財務官盧卡·梅斯特里（Luca Maestri）透露，現在有9億部iPhone正在使用，這是有史以來最多的。
此前，Cowen的Timothy Arcuri（現在瑞銀集團）等分析師認為，已安裝的基礎將為新款iPhone創造一個“超級週期”買家。他們認為，隨著使用中的手機越來越老，更多的用戶會希望在新版本發佈時進行升級。
但買家的超級週期從未到來。
最近，Citi的Jim Suva和Asiya Merchant以及Bernstein的Toni Sacconaghi Jr.等分析師認為，已安裝的基地實際上會損害新的銷售。消費者持有他們的iPhone長達三到四年，並且在推出新型號時不覺得需要升級。這會傷害新設備的銷售。
據一些人說，它也可能損害服務銷售。美國銀行美林分析師Wamsi Mohan及其團隊在2018年11月辯稱，安裝基地並沒有因為一個充分的理由購買升級產品。不太富裕的人有價格意識，不能為新手機持續支付更多費用。他們說，這意味著他們在應用程序上的花費也會減少。
德意志銀行（Deutsche Bank）前分析師謝里•斯克里布納（Sherri Scribner）在2017年表示，已經安裝的基地變得如此龐大，可能達到了上限。本月，瑞銀集團的Arcuri也提出了類似的論點。他透露，Business Insider在一份報告中告訴客戶，在9億臺設備中，基座的增長率也接近零。
活躍iPhone的安裝基數增長放緩至接近0％。---瑞銀
匯豐將蘋果評級下調至“減持”
他們不是唯一對Apple的服務戰略持謹慎態度的分析師。該公司最近推出了Apple TV +服務和信用卡 - 這兩項都屬於“服務”類別。作為回應，匯豐銀行分析師Erwan Rambourg在4月10日將該股評級下調至“減持”。
“我們心目中關於服務的一個基本問題是'他們會激勵更多的消費者成為Apple生態系統的一部分'。我們簡短的回答是'不'，”他告訴客戶，因為“有很多替代方案其他提供商無論是在遊戲（非常擁擠的空間），銀行業務（在線業務的出現）還是視頻點播（Netflix等）。
“總而言之，我們對服務的態度要比街道上的一些數據更為謹慎。”
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