《投資者網》劉鵬
自2007年中國銀行推出國內首傢俬人銀行以來，國內私人銀行已經走過了12年的一個輪迴。雖然起步不算早，但是隨著近年來我國居民家庭財富快速累積，客戶的理財意識不斷增強、對投資渠道要求日益多元化，私人銀行業務也隨之增長迅速。有數據顯示，私人銀行管理客戶資產規模預計已超過10萬億元，私人銀行客戶數突破60萬。
從目前已經發布業績的上市銀行來看，各家銀行都在加快“跑馬圈地”的力度，其中，招行依然保持著私行管理規模的優勢，截至2018年底，其管理規模已達到2.04萬億元，逼近其零售資產的1/3；在增幅方面，中信銀行私行管理資產規模增幅達到25%；此外，浦發銀行私人銀行客戶數增幅最快，去年底私人銀行客戶數量超過3.8萬戶，增長109.94%。
以極少的客戶數量貢獻大量的資產，這些投資金融資產在600萬～1000萬以上的高淨值客戶，也就是私人銀行業務成為銀行角逐的零售市場“皇冠上的明珠”。比如，平安銀行此前在其業績發佈會上表示，2019年平安銀行將重點發展私人銀行財富管理業務，“將舉全行之力支持私財業務取得突破”。
“第一梯隊”集結
日前，中國建設銀行攜手波士頓諮詢公司（BCG）發佈《中國私人銀行市場發展報告》顯示，2018年，中國個人可投資金融資產總額為147萬億元人民幣，個人可投資金融資產600萬元人民幣以上的高淨值人士數量達到167萬人，穩居全球第二。
從上市銀行已披露年報數據顯示，從管理規模上講，招行、中行、工行、建行以及農行佔據“第一梯隊”，管理規模均超過1萬億元，分別達到2.04萬億元、1.4萬億元、1.39萬億元、1.35萬億元以及1.12萬億元。其中，以招商最為突出，其年報數據顯示，該行私行門檻位1000萬元，私行客戶7.29萬戶，同比增長8.19%，戶均總資產達2796萬元。
此外，包括交通銀行、中信銀行、興業、民生均有披露私行業務的個別數據，其中不乏亮點，以中信銀行為例，客戶數與管理規模均實現雙位數增長，其私人銀行客戶數3.39萬戶，比上年末增長7,203戶，增長27.02%，私人銀行管理資產4862.03億元，比上年末增長998.61億元，增長25.85%。
對此，華泰證券銀行業研究員沈娟表示，私行業務對於銀行業有四大助力：第一，資管變局下，充足的私行客戶儲備使得銀行在私募理財競爭上處有利地位；第二，私行業務因其規模經濟、高端品牌具有護城河效應，有利於構築銀行經營壁壘；第三，私行業務抗週期性強、利潤貢獻較高、資本佔用較小、資產優質，利於改善基本面；第四，私行具有典型的零售銀行特徵，具有一定估值溢價，利於提振估值。
股份制銀行對私行業務的熱情尤為高漲。2018年下半年，平安銀行私人銀行、財富管理業務進行了重組整合，平安信託財富管理團隊全面併入平安銀行私人銀行，中後臺團隊近500人。此外，興業銀行方面也表示將私人銀行定位為財富管理和資產管理的樞紐，抓住機遇發展私人銀行業務。
傳承漸受重視
圍繞著私行業務，傳承、全球資產配置以及財富管理最為常見。從資產配置方面，高淨值人群配置的主要資產類型包括儲蓄、銀行理財、債券、信託產品、股票、公募基金、保險、投資性房地產等。近年來資產配置主要變化趨勢為銀行理財佔比上升，而儲蓄、股票的配置比例下降。華泰證券認為，這與2013年以來銀行理財產品步入高速增長期的趨勢一致。
此外，另外一個明顯的變化是，除理財需求外，高淨值人群對財富傳承的需求也在逐年增加。
根據《中國私人銀行市場發展報告》顯示，過去很長一段時間，基於經濟和居民可支配收入高速增長的慣性，國內高淨值人士最主要的理財訴求在於追求個人財富的快速增值。但今年客戶調研發現，高淨值人士的首要理財目標已悄然轉變，追求財富安全穩健和長期收益已超過追求財富的較快增長。
這種與私行客戶客群結構不無相關，據瞭解，目前創業企業家仍為高淨值人群最主要的職業類型，佔比為 41%。2018年高淨值人群主要年齡段為50-59歲。尤其是隨著年齡增長，民營企業的代際傳承需求開始上升，二代繼承人的比例上升十分顯著，財富保障訴求領先增值訴求的幅度會逐漸加大。
不僅如此，重視傳承意義的家族信託也獲得越來越多客戶的認可。建行披露其2018年家族信託的數據顯示，該行創新開展家族辦公室服務，截至2018年底，其家族信託新簽約委託金額261億元，資產配置規模248億元，。
2019年1月，興業銀行宣佈正式推出家族財富管理品牌“興承世家”，聚焦風險隔離、基業永續、家財穩固、個性化傳承四大需求，通過成立家族辦公室，以更加系統化、專業化、規模化的管理方式升級服務體系，旨在為私行客戶提供包括財產規劃、資產配置、風險隔離、慈善事業、家族治理、法律諮詢、稅務籌劃等在內的更加全面的專業服務。
招商銀行在傳承財富上開疆拓土，加大中產的財富傳承理念培育，其與華潤信託推出了家庭財富傳承服務，以低起點和多功能解決中產家庭財富傳承、照顧特定家人、債務隔離等方面的難題。招商相關負責人表示，以家庭信託為切入點，逐步形成面向家庭的金融產品和服務既是金融業的重要組成部分。家庭信託也是解決國內居民面臨的財富傳承問題，延續用戶美好生活品質重要方法之一。
華泰證券研報分析認為，從格局上看，國內私人銀行市場以招行與工行為領先者，平安等銀行為具差異化稟賦的追趕者。工行以全品類業務領跑，招行發源於雄厚零售基礎，平安則依託於集團資源整合優勢。
“借鑑國外經驗，我們認為國內私行可在戰略整合、人力培養、品牌構建和規模經濟上發力，尤其是快速實現規模經濟，根據自身稟賦構築品牌，實現護城河效應。”不難看出未來我國私行業務將聚焦四個領域突破。(思維財經出品)■
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