四月中旬以来，A股市场出现明显回调走势，不少小伙伴开始担心行情是否结束，甚至还有投资者看到近期北向资金整体呈现净流出态势，就嚷嚷着“聪明钱”不看好A股了。个人以为北向资金阶段性的流出，一方面是今年以来A股涨幅相对较大，资金选择少量仓位止盈了结也是理所当然，并不意味着不看好A股了，何况今年MSCI中国权重增加也是确定性的事件；另一方面，我们也可以看出“聪明钱”其实更偏重资产的配置属性，而目前A股的中枢估值已经不再像年初时那么便宜，所以接下去的行情不能简单从低估值角度去挖掘，而应该更多从行业板块或个股的成长性角度去挖掘。
尽管近期市场回调震荡较大，相信大家肯定也会注意到5G概念却还是时不时有不错的表现。毕竟5G题材是今年比较确定性的事件，叠加科创板的即将开通，接近5G概念的电子、通信、计算机行业板块也是纷纷走强。那么问题来了，这三个行业看上去如此接近，到底应该选择布局哪个行业呢？
或许，最新披露的公募基金2019一季报数据能够给到一些启发。虽然离4月30日最终披露截止日还有几天，但一季报数据基本已经披露完毕。根据万联证券来源于wind数据的整理报告，2019年一季度各大公募基金持仓占比最高的五个行业依次为食品饮料（15％）、医药生物（11％）、非银金融（11％）、银行（8％）、电子（8％），在申万28个一级行业中，电子行业持仓比例并列行业第5，持仓总市值为734亿元，环比增加211亿元。那么计算机和通信行业呢？计算机持仓占比位列第7，持仓比例比电子行业低3个百分点；通信行业持仓占比第16，持仓比例比电子行业低6个百分点。
并且，电子行业持仓比例出现显著回升。从下图可以看出，2013Q1以来电子行业仓位占比（灰色柱状）整体波动较大，2014Q4达到最低点2％，2017Q3达到最高点14％，相差12个百分点，与电子行业2017年业绩大幅增长相关。最新的2019Q1电子行业仓位占比8％，已经接近2013Q1以来的均值，说明公募基金对电子行业的景气度进一步认可。
好了，从公募基金2019Q1数据上看，虽然电子、通信、计算机三个都是接近的行业，但明显对电子行业相对更加看好。所以，如果想投资5G概念的小伙伴不妨可以关注跟踪中证电子指数的基金，笔者查了下有天弘中证电子指数A和天弘中证电子指数C，今年来（截止4月24日）收益分别上涨41.82％和41.74％，均大幅跑赢上证指数。喜欢短线波段的小伙伴，笔者更推荐后者，因为C端份额目前免申购费，持有满7天（含）免赎回费，交易手续费更加合算哦。
本文源自养基司令
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