一、行情解析
1.综述
周末，我花了一整天时间，把两市3600只股票挨个翻了一遍，从多个角度思考，得出的结论和市场普遍观点差别很大。
行情走到现在，并不能简单的类比五年前的行情阶段和结构。
这波行情，市场资金对投机、对市场联动性的理解超越以往，效率是史无前例的。以往的行情都是慢慢发酵传导，完成“牵一发而动全身”的市场联动。而这波行情，从东方通信的示范开始，沿着5G纵向扩散、沿着炒作高度，寻找了美锦能源、顺灏股份、科蓝软件、浙江龙盛等个股横向发散。
几个主流方向的发散强度加强，正是因为资金对逻辑的理解力加强而“有史可鉴”，使得炒作透支的力度超越以往。
比如氢燃料电池，类比锂电池，从制氢类比锂矿以及燃料电池产业链类比锂电池产业链，根据赣锋锂业、天齐锂业、宁德时代几个行业龙头的标签寻找新热点的龙头；
比如工业大麻类比当年的手机游戏，上市公司不断沾边新兴产业形成热点刺激。。。
这相当于，市场在有限的时间里，尽可能高效的炒作，但新高后不能继续吸引增量资金。战线拉长拉宽，消耗做多动能之后，行情透支力度在短期不断加大，在某个临界遇到了利空信息，便开始局部“还债”。
结论：短期的市场情绪化并非是对未来上涨趋势的证伪，而是对前期上涨强度的证伪。
未来的趋势会继续回到抱团的趋势中，多热点同步展开的现象会逐步减少，热点龙头炒作高度有望逐步抬升。
......
这个位置大家是否还值得做投机尝试？我提供一个思路，历来过节前市场弱势都会因为资金感性的“顺势”懈怠而遭遇主力“偷袭”——
2018年五一节前市场酝酿了华锋股份；
2018年国庆节前市场酝酿了锋龙股份；
2019年春节市场酝酿了银星能源；
这次过节恰好又是节前调整，能不能打造新旗帜重振人气值得期待。
2.指数
周末对证券板块进行了梳理。
42只证券股里，5只保持多头趋势；5只跌破60天线；其余标的在30到60天线里震荡。
证券板块的形态基本反应了沪指的区间预期，这个位置预计会迎来较长时间的平台震荡，未来可预见的市场增量还是会缓慢兑现的。所以后面要重新构建上涨趋势线，而不是简单的因果关系来定义行情的“顶”。
3.情绪周期
节前还有两个交易日，大涨大跌动能都不太足。随着指数缩量震荡，有企稳预期，情绪上资金会寻求低位试错的方向，这将是一个新的朦胧阶段，时间跨度看指数调整，大周期都是从小周期逐步走出来的，又到了走一步看一步的阶段，关注天花板的高度。
二、板块解析
云计算
首先讲下云计算这个题材超出本身的意义和价值。
近期大家复盘会发现，资金最近一个月围绕的5G、工业大麻、氢燃料电池，都是中线大级别的穿越题材。短期热点从区块链之后，基本没有很好的延续性，比如江苏自贸区、国企改革、超级真菌、成渝城市群、透明工厂、华为概念、摘帽题材、两岸和平等等。基本上，新热点的吸金效应一直在递减，资金快进快出，避开人气基础弱的新方向，而是拥抱老的主流方向。
云计算，作为一个并不新鲜的题材，炒作力度和扩散宽度在当下指数环境看是逆势的，强度是高于上述新热点的，我觉得是一个好现象，它伴随的是资金对“新”机遇的重新尝试，有助于资金重新凝聚人气。
而这个新题材也有新的切入点——“云计算开放”，所以找不到重点的云计算挖掘很难找到赚钱效应，不过，这个方向因为多数个股冷饭，大概率也是过渡热点。
这里要做一个检讨，我们一直积极看多，特别期待新主流热点的诞生，也因此出现了很多市场的刻意炒作。那么，当下指数让市场冷静，需要考虑新主流的诞生并非一蹴而就，可能有反复酝酿的过程。
管理好预期，允许市场利用不同时机的热点龙头在炒作高度上循序渐进，从当前的5-6板空间逐步拓展，不要期待10板股的迅速到来，这里的分歧认识会不断孕育出新的机会。
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