機構：中信建投證券股份有限公司 研究員：黃瑜,馬紅麗,陶胤至
三星S10系列預售需求強勁,華為獲全球首張5G手機CE證書
3月以來進入安卓機年內第一波密集發售期,部分機型市場反饋超預期。據GSMArena報道,3月8日GalaxyS10正式上市後先後在英美創下同系列手機最高預售紀錄,S10+預售量佔據整體預售量的57%。判斷三星S10系列全年銷量有望突破4000萬臺,相比去年GalaxyS9約3500萬臺的銷量表現更佳。3月中下旬華為P30、vivoX27、紅米7及Note7Pro等手機將陸續發佈,後置四攝、屏下指紋識別、陶瓷機殼等賣點有望推動需求。此外,近期華為獲得全球首張5G手機CE證書,為後續5G手機大規模商用奠定基礎。建議關注圍繞5G技術的無線側及終端創新,持續推薦立訊精密、三環集團、歐菲科技、深南電路、華正新材等。
19年大陸IC設備需求強勁,看好國內廠商機會
SEMI預測19年全球半導體設備支出將降至530億美金,年減14%。18H2存儲器行業開始庫存修正,主要與手機/服務器等終端需求疲軟,新開產能過多等有關,導致DRAM和NAND產線投資收縮,拖累19年全球設備支出。展望2020年,隨著需求逐步恢復及庫存修正,全球半導體設備支出有望強勁復甦27%至670億美金。其中,中國大陸對半導體設備需求強勁,未來三年國內新建26條晶圓線,佔同期全球新建晶圓線40%,年均設備需求在千億元,但國產化率僅5%,國內相關設備廠商替代空間巨大。而最近科創板正式開始企業申報,芯片和上游半導體設備/材料等領域成為支持重點,看好中微半導體等潛在標的以及A股大族激光、長川科技、晶盛機電、精測電子等設備廠商。
19年偏光片市場供需趨緊,誠美材已醞釀漲價,看好國產化趨勢
國內高世代面板產能逐步開出,加大了50寸以上大尺寸偏光片的需求。根據目前大陸產能規劃,2300mm以上寬幅偏光片產能釋放主要集中在2020年以後,考慮到上游子膜配套及產線調試,預計2300mm以上寬幅產能也難以集中釋放。據產業消息,近期臺灣偏光片廠商誠美材對部分大陸面板客戶,擬調漲偏光片價格5%-10%,二季度可能會全面調漲。誠美材主要營收來自崑山1490mm產線,專注50”/58”等大尺寸產品。一月母公司營收年增58%,二月年增69%,受益於漲價,預計三月營收與盈利有望持續增長。目前大陸LCD產能佔全球近40%,但偏光片產能不足全球10%,看好國產偏光片的長期發展趨勢,繼續推薦三利譜。
本週核心推薦
立訊精密、欣旺達、華正新材、三利譜、揚傑科技、深南電路、滬電股份、三環集團、歐菲科技、順絡電子、大華股份、生益科技、景旺電子、大族激光、三安光電。
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