週末消息面上：
證監會否認了“IPO提速”的說法；
受汽車銷量低於預期的影響，市場對宏觀經濟的擔心有所升溫；
大智慧、金盾股份等陸續炸雷。
過去一週，滬指第一次出現五連陰。滬深指數分別下跌5.64%和6.12%，個股平均跌幅超過7%，可謂是悽風慘雨的一週。
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週五盤面上，兩市先是弱勢震盪，下午一點半開始加速下跌。成交6240億，繼續萎縮。到收盤，滬指跌1.2%，深成指跌1.28%，創業板跌0.73%。
北上資金方面，滬股通淨流出15.9億，深股通淨流入10億。近7成個股收跌，78支個股跌停。板塊方面，雲計算、5G、白酒收漲，生豬養殖、汽車、鋼鐵領跌。
一季報對消費股非常重要，這源於一季度有春節，而春節旺季會佔到部分消費品企業當年收入和利潤的三成左右。 那麼一季報高增長的消費企業，全年業績通常也會不錯。而對科技股而言 ，一季報主要看業績趨勢，而利潤因為回款方式等，大頭多在下半年。
從一季報已經公佈的情況看，消費中，白酒龍頭業績大超預期。茅臺、瀘州老窖、古井貢酒，一季報扣非淨利分別增長33%、43%、32%。而在超預期的一季報發佈後，分析師普遍上調了相應企業19年的盈利預測，導致其估值相較合理估值，再度出現低估，所以股價均出現了上漲。
高豬肉價格、高油價之下，下半年通脹不可避免，而不管看一季度的宏觀經濟數據，還是企業公佈的一季報，有定價權的品牌消費品企業尤其白酒，仍是消費股中的首選。
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年初以來的行情，可以分為流動性驅動和經濟復甦驅動兩個階段。419會議後，很多投資者擔心，隨著政策的收緊，上述驅動力消失，市場將重回跌勢。但事實上，3000點一定是見一次少一次的。
因為5G週期的啟動，5G設備和應用、雲計算、汽車電子等方向，大邏輯依然通暢。而在上週，受外資雲計算企業可能入華的影響，服務器、IDC、交換機、數據中心光模塊等企業，雖未大漲，但整體表現遠強於大盤。
市場一度擔心，雲計算需求和行業投資規模會受到經濟週期的影響。但從一季報情況看，在經濟下行的背景下，雲計算企業整體業績維持了高增長。這背後的原因，在於雲計算能夠有效降低企業的IT開支，能降低軟件企業的費用率、提升護城河。
上述優勢，使得龍頭雲計算企業，更加接近於調味品的必需消費品邏輯。而圍繞企業的數據，雲計算企業可以提供新的增值服務，不斷提高單客戶產出，繼而進一步推升自身的估值。而這些路徑，早已被海外雲計算企業所驗證。
很多投資者錯誤地以為，雲計算只是個主題熱點，而忽視了雲計算是本輪美股科技牛市的最大推手。而國內雲計算產業發展，晚於美國6-7年，所以現階段的國內雲計算產業，更像一個新生兒。比如在我去年2月第一次講雲計算時，多數讀者都以為這是一個概念。
而深刻認識到雲計算的“類消費”屬性，有利於大家把握住雲計算的投資機會。閱讀更多 只幹漲停板 的文章
