财务造假往往都是一个系统工程，震惊资本市场的造假大案几乎都是整个管理层舞弊，虽然一说起造假，首先被质疑的是公司的财务人员或者会计人员，不过换个角度想想，为什么要造假，业绩达不成？利润上不去？造假的动机最强往往都是财务更高级的管理层，看看金亚科技，是董事长授意多位管理层参与的，此前的文章中分享的印度萨蒂扬也是CEO起头的，此前康得新巨额资金挪用，再有4月30日康美药业300亿货币资金蒸发。
商誉地雷、财务造假地雷、大股东关联交易掏空上市公司雷，炒股不易，练就一双慧眼识破投资地雷很重要，财务报告作为反映公司财务状况、经营成果和现金流量最全面的一个报告，因其在会计恒等式的约束下，展现其独特的魅力，不管造假水平有多高，终究是拆东墙补西墙，总有一面墙要透风。
我们就从财务报告的三张大表来细细数数操纵财务业绩甚至于财务造假，管理层都会采取什么样的操作，以及有哪些财务会计指标可以来帮助我们识破!
利润表
对于利润表，管理层往往倾向于经营利润/净利润的高估或者将实际不可持续的收益包装或隐藏成让投资者误以为可以持续的收益。基于此，常见的结果是
1.夸大或者加速收入确认
2.少报费用
3.收入、收益、支出或损失的错误分类
为了实现上述目的，管理层可能选择的操作有：
1.加速销售：（1）有退货权的销售，（2）填塞分销渠道(Channel Stuffing), （通过慷慨的条件诱使客户订购他们以后不会订购或订购的产品的做法），（3）“开票并持有”销售（bill and hold）（鼓励客户订货并保存在卖方的经营场所。这种方式能够从报表上快速增加销售额，但是并不可持续，用会计术语来说，就是主要的风险报酬没有转移，仍然有销售方承担了退货和存货的风险，也就是并没与实现真正的销售，是不可持续的。
2.出租人使用融资租赁：
3.虚假（伪造）收入
4.费用资本化
5.承租人使用经营租赁
6.将非经营性的收益或利得分类为经营性利润
7.将日常支出分类为非经常或者非经营性的支出
8.收益通过净利润、损失通过其他综合收益列示
调节利润的会计预警信号！
1.收入增长率高于行业水平或同行水平
2.客户折扣和退货增加
3.应收账款增长率高于收入增长率
4.非季节性的业务在财年的最后一个季度的收入占比很大。
5.经营活动现金流显著低于经营净利润
6.营业收入和经营费用随时间变动不一致
7.营业利润率增加
8.激进的会计假设，比如很长的折旧摊销年限
9.计入非经营性利润或其他综合收益的损失，以及计入经营利润的营业外收入。
10.薪酬主要与财务业绩挂钩
资产负债表
在资产负债表上，管理层可能的动机有：1.高估或低估资产；2.高估或低估负债；3.资产或负债的错误分类。可能存在的操作有：
1.公允价值计量模型的选择以及参数的选择
2.流动项目分类至非流动项目
3.高估或低估准备金和预提费用
4.低估可辨认资产，高估商誉
资产负债表调节的会计预警信号
1偏离公允价值计量的模型和模型参数
2.计量资产公允价值与计量负债公允价值的模型参数不一致或矛盾
3.典型的流动资产分类至非流动资产，如应收账款、存货。
4.预提费用和准备金波动较大且和同行公司不可比
5.与总资产相比商誉相对较高
6.使用特殊目实体（SPV）
7.递延所得税资产或负债变动较大
8.重大的表外负债
现金流量表
现金流量表是一张新手容易忘记，在高手严重是杀手锏的武器。管理层往往倾向于夸大经营活动现金流来制造经营情况良好的假象，因此可能倾向于1.管理影响经营活动现金流的活动（如转卖应收账款，设立体外公司虚假现金流，或者加速回款、拖欠供应商款项）；2. 错误分类现金流以积极影响经营活动的现金流（将本应该是经营活动流出的调整为投资活动，将原本是筹资活动流入的现金流分类为经营活动流入）
现金流操纵的会计预警信号
1.应付账款增加，存货和应收账款减少
2.支出资本化计入投入活动
3.售后回租
4.银行借款增加、
5.存贷双高，不合理的货币资金规模与利息收入
由于资产负债表、利润表和现金流量表的紧密的逻辑关系，以及有借必有贷，借贷必相等的会计逻辑，财务操纵或造假总是会联动的，有心人总能找到这些造假公司的漏洞。
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