2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科

4月份,全球企业并购稍显沉闷。雪佛龙与西方石油争抢阿纳达科,巴菲特表示将出资支持西方石油。德意志银行与德国商业银行的合并谈判以失败告终。不过,日本出光新产与昭和壳牌合并、纽蒙特矿业收购Goldcorp、博枫商业合伙公司收购江森自控能源动力全球业务相继完成,也算是本月的几个亮点。中资方面,华润啤酒完成了对喜力啤酒中国业务的收购。

大型并购

美国两大石油公司争抢阿纳达科


2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


美国石油巨头雪佛龙(Chevron)同意收购阿纳达科(Anadarko Petroleum),交易作价330亿美元,交易的企业总价值达到500亿美元。阿纳达科是全球最大的独立油气勘探和生产公司之一。收购完成后,将扩大雪佛龙在页岩油气生产、海上钻探和液化天然气出口方面的业务,雪佛龙的油气产量将能够与埃森克美孚、壳牌公司并驾齐驱。不过,美国西方石油公司(Occidental Petroleum Corporation)提出新的收购建议,将与雪佛龙争夺阿纳达科,收购交易的价值将达到570亿美元。巴菲特旗舰公司伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)已承诺向西方石油投资100亿美元,换取后者的优先股和认股权证,帮助后者融资收购阿纳达科。

格南登福与英格索兰工业部门合并


2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


多元设备制造商格南登福(Gardner Denver)将与英格索兰(Ingersoll-Rand)的工业部门合并,总价值为150亿美元,将成为一家在关键任务流程创建和工业技术领域的全球领导者。合并后的公司Ingersoll Rand将在纽约交易所上市,2019年营收预计为66亿美元。英格索兰的HVAC部门和运输制冷资产,将成为建筑、住宅和交通等领域气候控制解决方案的全球领导者,拥有Trane和Thermo King品牌,年营收预计为129亿美元。

其他大型并购

总部位于巴塞尔的瑞士货运和物流公司泛亚班拿(Panalpina)将被来自丹麦的竞争对手得福德斯(DSV)收购,收购总价达46亿瑞郎。新公司将改名为DSV Panalpina AS。合并后公司将跻身全球物流行业最大企业之一,年销售额可达182亿瑞郎,员工数达6万人。泛亚班拿原50亿瑞郎的年销售额被认为难以适应日益激烈的国际物流业竞争。

广告业巨头阳狮(Publicis Groupe)宣布将收购数据公司Epsilon,收购预计达到44亿美元的现金价值,扣除各项税后净购买价为39.5亿美元。该项交易是广告行业内近几年最大规模的代理商收购。Epsilon隶属于IT技术公司Alliance,是目前全球排名13的数据代理商,拥有约9000名员工,其中约3700名都是数据分析师。2018年Epsilon的净营收为19亿美元,97%来自美国地区收入。

日本涂料(立邦漆)控股公司(Nippon Paint Holdings)将收购澳大利亚涂料巨头多乐士集团(DuluxGroup),最快8月中旬斥资约3000亿日元获得后者所有股份,使之成为子公司。此举意在扩大海外业务,把以亚洲为主的销路拓展至大洋洲。多乐士在澳大利亚和新西兰涂料市场的占有率位居第一,2018财年(2017年10月至2018年9月)合并财报销售额约为1480亿日元,目前在澳大利亚证券交易所上市。

监管动态

美国司法部的官员已经告知美国第三和第四大电信运营商T-Mobile US和斯普林特(Sprint),如果按照现有的全股票合并架构,不太可能批准两家公司高达260亿美元的并购交易,因为担心它们合并后会对竞争带来不可接受的威胁。T-Mobile US和斯普林特已经将合并交易的最后期限延长至7月29日。

已完成并购


2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


日本第二大炼油商出光兴产(Idemitsu Kosan)与排名第四的昭和壳牌石油(Showa Shell Sekiyu)4月1日经营合并,合计销售额超过5万亿日元的巨大企业由此诞生。此次合并采用了出光使昭和壳牌成为全资子公司的形式,包括广告在内对外也将使用“出光昭和壳牌”的名称。合并后的出光兴产拥有员工约为1.3万人,将对7家炼油厂和约6500座加油站进行统一运营。加油站方面,出光和昭和壳牌各自的品牌将暂时维持并提供共通的服务。


2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


纽蒙特矿业公司(Newmont Mining Corporation)与Goldcorp Inc. 成功合并为Newmont Goldcorp Corporation。新公司成为全球领先的黄金企业。此前,全球排名第二大的黄金生产商纽蒙特矿业宣布,将花费100亿美元收购黄金生产商Goldcorp。


2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


Clarios,原江森自控(Johnson Controls)能源动力全球业务,以新面貌和全球先进储能解决方案的佼佼者面世。Clarios已经被博枫商业合伙公司(Brookfield Business Partners)收购。Clarios年收入近80亿美元,在全世界拥有超过16,000多名员工、56个基地。Clarios在汽车电池技术领域全球年产量占行业总产量的三分之一。

2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


泰雷兹(Thales)完成了对金雅拓(Gemalto)48亿欧元的收购,成为全球数字身份安全领域的领导者。此次收购使泰雷兹的营收增加到190亿欧元,员工人数增加到8万名,遍布68个国家。完成收购后的泰雷兹将掌握为企业、机构和政府的关键决策链提供支持的所有技术。收购完成后,金雅拓将成为泰雷兹的七大全球业务部门之一。

已失败并购


2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


德意志银行(Deutsche Bank)和德国商业银行(Commerzbank)结束了历史性的合并谈判。重振计划失败之后,两家银行的未来都面临不确定性。协议失败,将迫使曾经在欧洲占据龙头地位的德意志银行再度制定重振计划,而这将是2015年以来的第五次。此次合并谈判遭到了员工的强烈反对,工会担心会有3万人失业。

2019年4月全球企业并购总结:美国两大石油公司争抢阿纳达科


英国反垄断监管机构否决了英佰瑞(Sainsbury’s)与沃尔玛旗下Asda拟议中的73亿英镑(约合94亿美元)的并购交易,使这两家超市集团合并以超越业内老大Tesco的希望破灭。Sainsbury’s与Asda表示,他们已同意终止交易。

澳大利亚赌业巨头皇冠度假村集团(Crown Resorts)宣布,已收到拉斯维加斯永利度假村集团(Wynn Resorts)价值100亿澳元(约合71亿美元)的指示性收购要约。如果交易达成,将是澳大利亚今年迄今为止最大一起并购交易。不过,永利渡假村集团随后表示,已终止和澳大利亚皇冠度假村集团就潜在并购交易进行的谈判,因该公司过早披露谈判消息。

中资并购

华润啤酒收购喜力啤酒(Heineken)中国股份已于2019年4月29日交割,同时Heineken商标许可协议和框架协议已根据各自的条款和条件完全生效。

中远海控(China COSCO shipping holdings Co.)子公司东方海外国际(Orient Overseas (International) Ltd.)宣布,将作价17.8亿美元把美国南加州长堤货柜码头业务出售给由Macquarie Infrastructure Partners牵头的一个财团。根据此前的收购协议,东方海外国际已承诺剥离对长堤货柜码头业务的所有权。

携程集团宣布和Naspers达成协议,将发行新股,交换Naspers所持有的MakeMyTrip股票。与此同时,携程将以一部分MakeMyTrip的普通股和B类普通股入股一家第三方投资基金。一旦交易完成,Naspers将持有携程约5.6%的股票。同时,携程和此第三方基金将持有MakeMyTrip的普通股和B类普通股,分别占MakeMyTrip总投票权的49.0%和4.0%。MakeMyTrip是印度第一大在线旅游企业。

礼来制药(Eli Lilly)宣布与中国医药公司亿腾医药签署协议,向其出售旗下抗生素产品希刻劳和稳可信在中国大陆的权利,以及位于苏州的希刻劳生产工厂。根据协议条款,礼来将收到一笔7,500万美元的预付款,并在交易顺利交割完成之时,获得后续的3亿美元款项。

葡萄牙最大上市公司葡萄牙电力集团(EDP)的股东投票决定不废除投票权上限,这意味着中国长江三峡集团公司以90亿欧元收购EDP的计划告吹。

东芝公司(Toshiba)宣布,美国液化天然气(LNG)业务原计划转让对象的中国能源企业新奥生态控股公司告知东芝称考虑解除合同。由于美国外国投资委员会(CFIUS)的审查等耗时过长,已过合同完成期限的3月底却仍未能完成合同。

其他中小型并购

Hulu以14.3亿美元的价格回购了AT&T所持该公司9.5%的股份,使这家流媒体公司的估值达到150亿美元。Hulu由一群媒体公司所有,其中包括康卡斯特,它在之前拥有该公司30%的股份;迪斯尼拥有60%的股份,包括最近收购福克斯获得的30%。

日立制作所(HITACHI)宣布将收购从事工业机器人系统构建的美国JR Automation公司。收购金额为14.25亿美元。此举旨在利用其客户基础和经验,加强制造用于一线等的机器人业务。

日本电产(Nidec)宣布将收购欧姆龙旗下的汽车零部件子公司欧姆龙汽车电子(OMRON Automotive Electronics)。收购额预计约为1000亿日元。日本电产将获得在控制系统和传感器领域具备优势的欧姆龙的技术人员,提高马达和传感器的竞争力。

总部位于旧金山的Getaround宣布以3亿美元的价格收购欧洲最大且增长最快的汽车共享平台Drivy。合并后的公司现覆盖美国和欧洲300个城市。两家公司共拥有超过500万用户,Getaround成为世界领先的汽车共享平台。

费列罗集团(Ferrero)将从家乐氏公司(Kellogg's)以13亿美元的价格收购其饼干、调味水果小吃、冰淇淋甜筒等业务。这些业务在2018年带来了大约9亿美元的销售额。费列罗还将从家乐氏收购六家位于美国各地的食品生产厂。通过此次交易,费列罗将进入新的战略产品类别,并将进一步巩固其在北美市场的地位。

韩国LG生活健康(LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE)宣布斥资1.25亿美元(约合1450亿韩元)收购了美国化妆品公司新雅芳(New Avon)100%的股份。New Avon在美国、加拿大、波多黎各都有经营,去年的销售额为6亿美元(7000亿韩元)左右。

联合利华(Unilever)已和宝洁(Procter & Gamble)达成协议,将收购宝洁旗下的牙膏品牌Fluocaril(弗吕伽勒)和Parogencyl(倍乐喜),双方暂未向外披露交易金额。


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