刚刚，最新的国家统计局和央行数据报告出炉，4月份的经济数据有了最新的情况。

广义货币增长8.5%，狭义货币增长2.9%

4月末，广义货币(M2)余额188.47万亿元,同比增长8.5%，增速比上月末低0.1个百分点，比上年同期高0.2个百分点；狭义货币(M1)余额54.06万亿元,同比增长2.9%，增速分别比上月末和上年同期低1.7个和4.3个百分点；流通中货币(M0)余额7.4万亿元,同比增长3.5%。当月净回笼现金976亿元。

解读：相对于3月末，广义货币(M2)余额188.94万亿元,同比增长8.6%，4月份的数据基本上维持了这一数据，轻微回落0.1%。整体货币的流动性相较以往还处于边际宽松的地步。考虑到最近的黑天鹅事件，后期的货币增速预期会升高。

4月份人民币贷款增加1.02万亿元，住户部门贷款增加5258亿元

4月份人民币贷款增加1.02万亿元，同比少增1615亿元。

分部门看，住户部门贷款增加5258亿元，其中，短期贷款增加1093亿元，中长期贷款增加4165亿元；非金融企业及机关团体贷款增加3471亿元，其中，短期贷款减少1417亿元，中长期贷款增加2823亿元，票据融资增加1874亿元；非银行业金融机构贷款增加1417亿元。

解读：一季度人民币贷款增加5.81万亿元，而4月份只有1.02万亿，可以看得出4月份的人民币贷款相对于一季度有了一定的回落。住房部门贷款一季度为1.81万亿，4月份为5258亿元，考虑到1-2月份的季节性因素，3月的数据大约是8800亿元，相较之下，

4月份的住房贷款余额增加有了一定的回落。

4月份人民币存款增加2606亿元，住户存款减少6248亿元

4月末，本外币存款余额189.25万亿元，同比增长8.2%。月末人民币存款余额184.08万亿元，同比增长8.5%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和0.4个百分点。

4月份人民币存款增加2606亿元，同比少增2746亿元。其中，住户存款减少6248亿元，非金融企业存款减少1738亿元，财政性存款增加5347亿元，非银行业金融机构存款增加2785亿元。

解读：重点看标粗地方，“住户存款减少6248亿元”，老百姓的钱都拿去干嘛了，你心理应该有数。

罕见！隔夜DR001报1.09%，市场利率下行较快

4月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交103.89万亿元，日均成交4.72万亿元，日均成交比上年同期增长40.6%。其中，同业拆借日均成交同比增长62.6%，现券日均成交同比增长72.5%，质押式回购日均成交同比增长31.9%。

4月份同业拆借加权平均利率为2.43%，比上月高0.01个百分点，比上年同期低0.38个百分点；质押式回购加权平均利率为2.46%，分别比上月和上年同期低0.01个和0.64个百分点。

1、DR001报1.09%，相比上一个交易日下降30个BP，盘间低至1.04%。DR系列是银行间存款类机构（主要是银行）质押式回购加权利率的价格，1天期为DR001，市场也称隔夜。
2、目前这一利率水平要比去年8月以及今年1月“水漫银行间”时的利率都低，当时DR001在1.40%左右。
3、如果拉长时间轴来看，上一次DR001这么低还是2015年5月-7月间。时值经济下行压力加大，央行已开启两次降准、一次降息应对，银行间市场流动性较为宽松。
4、如今隔夜资金再次低至1.1%，低得令人发指，市场又在疯狂地加杠杆：滚动借入成本较低的隔夜资金，来配置较长期限债券套利。5月7日，银行间质押式回购交易达到4.04万亿的规模，创历史新高。

解读：如此低的银行间市场利率，可以说是非常宽松了。5月9号的最大不确定性已经“推特”了，但是依旧在努力挣扎。边打边谈已经持续了10个月，就在明天，要动真格的了。

可以预想的是，传导到市场的情绪比较悲观的，去年出现的股市下跌、股权质押平仓、市场恶化等问题的都可能再出现。如此释放流动性，也是在打提前战。

btw，利率下行的另一个表现是：人民币将继续bianzhi。