芯片概念再掀漲停潮！二波行情節點來臨，下週一是重點
市場今日出現了暴力反彈，芯片品種成為帶動市場反攻的核心力量，我們昨天在文章中談及的“加速消耗空方力量”、“自發的多方力量有望增強”等觀點得到了很好的印證，同時，我們給大家從資金邏輯趨勢等趨勢龍頭戰法核心點提示的有延續機會的芯片今日更是領漲市場，是多空轉折的關鍵支撐力量，完美捕捉！那麼在今日的反彈之後，市場的走勢會怎麼樣呢？有哪些核心的邏輯方向需要我們關注呢？今天的文章就為大家解答這些問題。
關於後期市場走勢，我們的觀點比較明確，二波行情有望啟動。邏輯如下：
一、熊牛轉換的邏輯仍然存在且較為明晰：
1、高度提升。18年10月份會議強調，圍繞資本市場改革，加強制度建設，激發市場活力，促進資本市場長期健康發展。這是對資本市場發展的重要指示，中國資本市場總值與國民經濟總量比例相對偏低，未來發展空間巨大，資本市場改革潛力巨大，激發市場活力的要求明確，推動長期資本入市措施將進一步落實，中國股市將會迎來健康穩定發展新階段。
2、政策提振。18年四季度至19年1季度市場至暗時刻，國家出臺了很多政策支持經濟，如支持民營經濟發展，貨幣政策鬆緊適度、保持流動性合理充裕，實施更大規模的減稅降費，金融供給側改革等等，尤其是金融供給側改革，這項改革主旨在構建資本市場優勝劣汰幾隻，為“高質量發展”主線下的新經濟提供側重支持，直接融資的地位提升明顯。這些政策在穩定經濟發展的同時對提振股市信心也有重大作用，畢竟A股政策屬性的特徵比較濃，估值在長期壓抑後迎來提升。
3、資金配置優勢。中國A股市場在全球主要經濟體中估值是最低的，同時還有一些帶來的不穩定形勢會促使資金由估值相對更高的美股流向具備估值窪地優勢的A股，在A股開放大趨勢下，這種低估優勢特徵將增強A股在全球資產配置中的吸引力，本輪行情以外資抄底就是經典例證！
二、牛熊轉換邏輯還在的形勢下，回撤調整的時間、空間、核心矛盾等要素皆已齊備，二波行情有望開啟。
1、看調整的幅度和時間。本輪行情在經歷較大幅度上漲之後迎來了動力切換、籌碼切換的時期，參照以往熊牛轉換時期的調整切換來看，一般回撤幅度在10-14%，而回撤時間則在1-2個月，目前來看，再次啟動前的調整幅度已經滿足，同時，目前自高位已經調整一月有餘，市場在目前見到階段底部的概率很大。
2、主要矛盾事件落地。我們一直給大家強調，影響市場核心的邏輯在於經濟數據與政策的博弈，主要矛盾的短期影響更大。目前靴子落地已經暫時告一段落，市場對其也已經反映充分，疊加A股調整時間空間相對充分，預計經濟對話事件的告一段落就是二波行情啟動的關鍵事件節點。
三、三大維度梳理中線長牛
1、傳統核心資產。
資本市場對外開放是大勢所趨，外資所帶來的風格偏好也將顯著影響A股風格偏好，本輪外資抄底白酒股，造成白酒品種不少走出翻倍行情就是明證，外資參與品種最大的特徵是買頭部個股，臺積電等臺灣龍頭個股也是外資持有比例非常大，綜上，對於頭部優勢明顯的中國核心資產方向品種可做留意。涵蓋消費、保險、銀行等，同時注意估值和長期業績匹配。
2、優質成長股。
具備核心競爭力的優質成長股有望走出獨立行情，一方面受益於內需刺激、減稅、信貸政策寬鬆鼓勵科技創新等政策紅利，一方面也是創新驅動發展、高質量發展的必然要求，同時，外部力量改變刺激國內政策加碼所帶來的自主可控、硬核科技主線也將為成長方向提供助力。
3、券商。證券是牛市確定受益方向，同時牛市二波將誕生行情主導方向，目前來看，國家已經進入了消費和科技為主導行業的時期，此時為科技+消費提供服務的是券商，所以，無論何種主導產業在牛市二波中誕生，疊加牛市受益於主導產業受益的券商都將是非常核心的關注方向。
量化數據監控
我們的小中大牛線選股數量在近期大盤連續新低的形勢下卻降幅不明顯，我們反覆給大家提示賺錢效應已經先於大盤啟動，昨日大盤下跌超1%但是量化選股數量下降較小，今日大盤反彈量化選股數量直接翻了三倍！轉暖跡象明顯！更加印證我們量化數據的前瞻性！
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