今天胖小兔给大家分享一篇券商发展史的文章。曾经风光的券商经纪员,每笔交易能拿到万元提成,到现在甚至亏损。因为他们并不能创造价值!打铁还需自身硬,券商经纪员还有翻盘机会吗?
券商经纪业务,曾经是令人羡慕的行业。
我国证券市场1990年开业,那时的股民,基本都没有要关心交易佣金的概念,有的甚至以为佣金是国家统一规定的。九十年代,券商营业部远没有现在多,大家都坐地起价,以致于国家都出台了最高标准,佣金不能超过交易额的千分之三,散户们基本都是按这个标准来缴纳的。
那个时候,如果一个券商经纪员手上客户的资金有一千万,就算每月只交易一次,就能给公司创收近三万,自己也能拿到万元提成。
九十年代末,互联网在我国出现并快速普及,信息变得公开透明起来,股民才知道,原来交易佣金是可以谈的。与此同时,一大批信托公司、地方性期货交易所改制为证券公司,券商数量大幅增长,比如成都联合期货交易所2000年改制为天风证券,新疆宏源信托2000年改制为宏源证券。这些新来的,势必会通过降佣金来招揽客户。
进入2000年后,千分之三佣金率开始松动,逐渐降到千分之二、千分之一,但过程比较缓慢。即便是千分之一,依然是一个非常可观的数字。
在千分之时代,一二线城市排名靠前的营业部,年利润过亿并非难事。2007那波超级大牛市,让券商们赚得盆满钵满,大伙都觉得自己腰杆硬了,吐点利润出来打佣金价格战也无伤大雅,多拉客户才能赚更多钱。
佣金的千分之时代结束,进入了后来让券商经纪万劫不复的万分之时代。他们没想清楚的是,佣金降下来后,就没法再升上去,牛市时有巨额交易量支撑,佣金低点盈利也很可观,而到了熊市,交易量剧烈萎缩,万分之几的佣金就难以保本了。
为了节约成本,都把营业部往租金更低的高层搬,今天,我们基本已看不到还坚挺在一楼的营业部。2008年以后,券商们发起了“万八”保卫战,比如深圳证券公司就签订过佣金不低于“万八”的协议。虽然之后有券商把佣金降到“万六”、“万五”,但总体而言,“万八”还是构成了一道坎。
![券商经纪之死](http://p2.ttnews.xyz/loading.gif)
也是在2008年后,网络购物在我国突飞猛进地发展,阿里、京东开始腾飞,互联网+成为热潮。
证券业也不例外,网上开户开始兴起,2014年,国金证券与腾讯联合推出了网上开户产品佣金宝,2015年东方财富收购西藏同信证券后主打网上开户路线。网上开户产品,直接在APP首页打出“万三开户”的口号,“万三”佣金迅速普及。
今天,万分之一点五都已非常普遍。“万一”甚至零价格都有券商在做,零价格是指万分之零点八,这是代收代付款,要付给交易所的。
现在,有亿元规模客户的券商经纪,都生存不下去了,1亿交易量,万分之一点五的佣金,扣除万分之零点八的代收代付款,真实佣金只有万分之零点七,给公司创收只有七千块钱,经纪员提70%也只有四千九百元。有的营业部一个月交易量都未过亿,可见一个经纪员要实现1亿交易量得有多么的难!一个经纪员每月能有两千提成就算干得不错的了!
更加悲剧的是,让券商经纪员意想不到的竞争对手出现了,那就是财经自媒体,很多券商都在加紧与财经大V合作,请财经大V导流,传统营业部的存量客户将变得岌岌可危。受影响的不仅是经纪员,那种高度依赖经纪业务的地方券商,未来可能会面临会生存压力。他们手上的最大资本是拥有一批佣金意识薄弱的老股民,有的现在都还按千一付佣金,九十年代开始炒股的,现在差不多
六七十岁了,精力、财力都会大幅下滑,这波红利,也快消失了。年轻一代的股民,就算再偏远,都会逐步被财经大V覆盖,即便不被导流,也会被灌输佣金可以低到万一的思想。现在的券商营业部,无论怎么压缩租金、人员成本,经纪业务大部分都在亏损!家底特别深厚的营业部,即便能盈利,但盈利每年都在以百分之二三十的速度减少。
2018年,我国证券公司共实现经纪业务收入623亿元,在各行各业都在快速发展的情况下,券商经纪收入还不及同是熊市的2011年。在目前接近或达到零价格的佣金水平下,未来无论出现何等规模的大牛市,券商经纪收入都不可能大幅逆转。
证券佣金的不断下滑,归根结底,是因为这项业务没有创造价值导致的。
如果仅仅从炒股“通道”这个角度看,选谁开户都一样,在网络交易的情况下,券商仅是帮忙完成股票和资金的保管和过户而已,交易成本非常低,而且还能向银行收取保证金利息,所以零佣金也是正常逻辑。
对股民而言,最想要的服务是投资顾问,我们相信,这也是未来券商立足之根本!
券商的投资顾问服务,一直都有,但做得太不让股民满意了。一方面是券商经纪员自身水平低,证券投资咨询要求的知识面非常广,应该按照投行、自营、研究等业务要求的水平去建设团队,现在形成了恶性循环,收入太少、人才流失、水平下降、客户流失、收入进一步减少、人员素质进一步变差。
另一方面是公司整体研究能力差,证券研究人员的专业素质不低,但研究思维被禁锢了,写出来的研究报告,从格式到内容,都缺乏吸引力,很多研究员在券商时写的报告基本没人看,但出来自己写自媒体文章后,却能非常火。
当然还有一个重要原因,A股市场缺乏价值投资氛围,投机又无明确规律可言。只有把投资者服务好了,取得他们的信任,才能在此基础上通过融资融券、代销产品等方式赚钱。
所以,我们认为,投资顾问能力才是未来证券公司和从业人员的第一竞争力,那些不思进取的,注定将被时代淘汰。
"閱讀更多 胖兔財經 的文章