公募基金邁入“買方時代” ！
10月25日，澎湃新聞（www.thepaper.cn）記者獲悉，證監會於當天正式下發了《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》（下稱《通知》），醞釀已久的公募基金投資顧問業務試點正式開閘。
據悉，包括華夏基金全資子公司華夏財富、南方基金、中歐基金旗下銷售子公司“中歐錢滾滾”、嘉實基金全資子公司嘉實財富、易方達基金在內的5家機構，正式獲得證監會首批基金投資顧問業務試點資格。此前業內盛傳的騰訊理財通、螞蟻金服、盈米財富等第三方理財機構似乎、不在首批試點名單中。
《通知》表示，基金投資顧問業務按照“試點先行、穩步推開”的步驟實施，監管部門將根據市場情況和試點效果，審慎穩妥擴大試點範圍，有序推開。機構開展基金投資顧問業務試點應當經監管部門備案。
“這項試點意義重大！”業內人士指出，基金投顧業務或為公募基金帶來新氣象，改變長久以來以“賣方代理”模式為主導的市場格局，也意味著公募基金“買方時代”的真正到來，試點機構可以代客戶作出具體投資決策。
服務費年化標準不得高於客戶賬戶資產淨值5%
截至目前，公募基金數量已經超過6000只，涵蓋了股票、債券、現金、海外、商品等多種品類。對於普通投資人而言，獨立決策在什麼時間購買什麼樣的產品，幾乎是無法完成的任務。
根據《通知》，基金投資顧問試點機構從事基金投資顧問業務，可以接受客戶委託，按照協議約定向其提供基金投資組合策略建議，並直接或者間接獲取經濟利益。
根據與客戶協議約定的投資組合策略，試點機構可以代客戶作出具體基金投資品種、數量和買賣時機的決策，並代客戶執行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請，開展管理型基金投資顧問服務。
此外，在收費標準方面，《通知》表示，試點機構應當向客戶充分揭示收費項目和方式，與客戶書面約定基金投資顧問服務費的收取標準和方式。基金投資顧問服務費年化標準不得高於客戶賬戶資產淨值的5%，以年費、會員費等方式收取費用且每年不超過1000元的除外。管理型基金投資顧問服務費可以按約定從客戶的授權賬戶收取。
試點機構同時開展基金銷售業務的，應當對基金銷售費用的收取做出合理安排。向基金管理人收取客戶維護費的，應當以客戶維護費抵扣投資顧問服務費等方式避免利益衝突。
《通知》要求，試點機構從事基金投資顧問業務，應當按規定履行適當性義務，全面瞭解客戶情況，深入評估客戶的風險識別能力風險承受能力、投資目標，準確界定基金投資組合策略的風險特徵，向客戶提供符合其風險識別能力和承受能力的基金投資組合策略。
試點機構應當定期對客戶風險承受能力進行再評估，發現客戶風險承受能力可能產生重大變化的，應當及時啟動評估並更新風險等級。試點機構應當合理評估、準確界定基金投資組合策略的風險特徵，法律法規對特定基金品種合格投資人範圍有特別規定的，相關基金投資組合策略的風險特徵不得低於有關規定。
首批試點機構籌備多時
在首批獲得基金投顧牌照的機構中，有些是以公募基金全資子公司為主體申請資格開展業務，有些則是以基金公司主體申請獲得業務資格後與第三方機構開展合作。
據悉，南方基金將推出管理型基金投顧業務，並通過與第三方銷售機構天天基金開展合作，實現配置全市場公募基金產品，此舉在業內還沒有先例。南方基金將為客戶開立專屬投顧賬戶並定製投顧策略，根據該選定策略代為進行全市場基金產品篩選和配置，並持續跟蹤市場以及策略執行情況管理客戶投顧賬戶。
“一般情況下，客戶通過基金公司僅可以購買基金公司自有產品。南方基金通過與第三方銷售機構天天基金合作，實現客戶通過南方基金平臺委託資金全市場配置。”一位基金公司市場部人士稱。
南方基金表示，開展管理型基金投顧業務，是為更好地實現以客戶為中心，立足投資者個性化的投資需求，在匹配“風險-目標”的基礎上，提供投資顧問服務，幫助投資者規避追漲殺跌和應對市場風格輪動。
華夏基金全資子公司華夏財富、嘉實基金全資子公司嘉實財富、中歐基金旗下銷售子公司“中歐錢滾滾”則將直接執行投顧業務。
“基金投顧業務試點資格的正式獲批會為財富管理行業帶來深刻改變，未來發展潛力巨大。”華夏財富總經理張暉表示，為了基金投顧業務的推出，華夏財富已經進行了三年的準備，基金投顧業務正式推出後，每一個簽約客戶都將會獲得一個專屬的投顧賬戶，由公司的資產配置團隊為客戶提供7*24小時的專業投資決策，跟蹤市場風格變化，對基金組合的成分基金進行及時調整和把關。
張暉稱，未來，華夏財富將以投資者利益為先，從核心團隊、投資理念、業績表現、決策流程、組合構建等角度為客戶把關投資管理人，基於客戶不同的投資目標、久期、策略需求等，採用配置化的思路，力爭為客戶提供有效的基金投資建議，避開傳統基金的購買誤區。
中歐錢滾滾業務負責人表示，非常珍視首批業務試點機會，已配備專業的投資管理團隊、算法研究團隊、產品設計、客戶服務及系統建設團隊，致力於為客戶提供專業的投資顧問服務。
“受追漲殺跌等非理性行為的影響，基金好發但客戶不賺錢的魔咒普遍存在，與國外普遍盛行的投顧模式相比，國內理財生態圈缺乏代表投資人利益的買方中介力量，去引導客戶進行理性投資和長期投資，買方中介亟待發展壯大。”一位市場人士表示，基金投顧試點的推出將極大改變現有的基金銷售困局，財富管理行業將迎來難得的發展機遇。
與傳統的基於“賣方代理”的基金銷售模式相比，基金投顧採用“買方代理”模式，強調為客戶提供量身定製的理財規劃和全天候的資產配置服務，對專業性提出更高的要求。通過減免認申購費和收取一定的賬戶管理費，與客戶投資利益更好地進行綁定，幫助客戶賺取長期受益，基金投顧的模式將改變長久以來以銷售代理機構為主導的基金營銷格局，提升客戶理財投資的體驗。
閱讀更多 澎湃新聞 的文章
