智通財經APP獲悉,花旗發佈報告稱,下調中車時代電氣(03898)目標價9.8%,由48港元調低至43.3港元,維持“買入”評級。
該行稱,中車首9個月盈利同比增1%至15億元人民幣,收入增3%,意味第三季盈利同比跌1%,核心盈利跌5%,毛利率為38.5%,維持穩定,但息稅前利潤率(EBIT margin)收縮314個基點;2019年全年指引維持同比持平。
中鐵總(CRC)的投標速度放緩,機車及養路機械的投標情況遠低預期,不過中車保持市場佔有率穩定增長。而中鐵總嚴格控制成本,一直是中車估值被降低的主要因素,該行預期在不久的將來年度鐵路支出將大致持平,但結構可能會逐步由建設轉移至購買設備。
閱讀更多 智通財經 的文章