最近年金還挺火的。

因為降息、8月底保監出臺的182號文件，以及預定利率4.025%終身保證的年金的陸續停售。

於是，不少保司，不管手裡是什麼貨，都紛紛開始安利自家“年金”。

年金的理念是個好的。

我在大多數不買年金險的人，都沒get到這個頂級功能。

有非常詳細的說明。

保證沒任何保險專業知識的人，一看就能看懂裡面的深層含義。

但是吧！

雖然年金是個好東西，但不是所有的年金都值得買。

尤其是分紅型年金。

為什麼？

小番茄今兒帶大家一起來深入地認識一下這類的分紅型年金。

彆著急，看完之後你再來決定要不要下手。

好啦～我們開始吧

1. 年金分紅收益≠利息 年金分紅收益≠股東分紅

我的親啊，別一看到分紅，就誤以為是你的利息收益，分紅這部分是不保證的。

你買的分紅年金，可能最後分紅那部分，一分都沒有。

也是完全符合規則。

另外，年金分紅收益，跟人家公司自家股東分紅，也沒有半毛錢關係。

2.年金分紅收益的底層邏輯

分紅型年金的分紅有三個來源。

死差，利差，費差。

可以這樣理解。

死差指的是，實際死亡率和預定死亡率的差別產生的利益或者損失。

比如說保險公司有100張保單，只賠付了50個，少賠付的部分就叫做死差。

利差指的是，保險公司的實際資金收益和預估收益的區別。

比如預定利率3.5%，但最終年底的實際收益率是 5%，那多出來的 1.5%，就是利差。

費差值得是，保險公司實際運營費用和預計運營費用的差別。

比如，年初預估經營各項的成本1000萬，年底剩下100萬，就叫費差。

看明白這三個概念，你就基本可以get。

分紅年金的這個“分紅”，是基本沒法拿計算器算出來的。

那些能有手機計算器給你按出來個7%，8%的！

懷疑他！

當然，具體精算邏輯，這裡不做專業討論，感興趣可以下來交流。

所以說，分紅型年金的收益是由兩個部分構成的。

第一個預定利率，第二個就是上面說的不保證也不透明的分紅。

既然分紅無法保證和確定，那麼和預定利率總可以確定吧？

是的。

保險公司在設計一款產品的時候，會用的到非常多的假定數據，預定利率就是其中很重要的一個。

預定利率，到底啥意思？

直白來說，就是保險公司收了的保費，通過管理這筆資金，預期能達到多少的回報。

但因為，年金是一份合同。

而所有類別的年金中，預定利率固定的年金，是最透明的。

畢竟現金價值，都明明白白的給你寫合同裡了。

我在4.025%的如意享年金停售以後，該怎麼辦？也聊過。

預定利率，是寫金合同的，而一張保單動輒幾十年，市場的經濟行情複雜多變。

但預定利率一旦確定，寫進合同，就不能變了。

比如1993年的時候，當時有一些外資保險公司進入到中國，當時的保產品預定利率曾經一度高達9%，而那時候的一年期存款利率是11%。

1995年5月開始，央行連續八次降息，一年期存款利率降至過1.98%。

一批保險公司推出了年複利8%左右的年金險，而且是，保終身的！

約定每個保單年度，領多少錢，白紙黑字在合同裡寫的清清楚楚。

即便短短6年時間，因為這個利差損，保險行業虧損金額高達500-1000億元。

但是因為是一份合同，所以該兌現還是要兌現。

平安的馬明哲曾經在一個大會上也吐苦水，因為當年賣出的這部分預定利率8%的年金，有將近800億的利差損。

目前固定收益年金，預定利率最高也就是4.025%，182號文件出臺，未來這樣的收益也會越來越少。

所以這也是為什麼會說，如果有條件做儲蓄，想要持有年金保單，選擇固定收益率，且預定利率儘可能高的產品。

但不管再怎麼叮囑，總有一些朋友沒有能夠及時避坑。

能賣預定利率4.025%產品的就少，所以它是稀缺的。

但保底收益低的分紅年金來，到處都是，所以信息的不對稱也就來了。

3.銷售是怎麼推銷年金分紅給你的呢？

銷售給你買產品的時候，會甩出一張漂亮的，寫滿數字的，你不怎麼看得懂的圖表！

避重就輕，不告訴你收益是怎麼來的，是不是保證到合同裡，是不是終身都是這樣的收益。
只是告訴你，產品特別好，收益超級高。特別高的時候還能到7%！

不靠譜的，還敢把不保證的分紅收益，說成“年年收益！”

好了，讓我們用知識的力量武裝大腦，來無情滴拆穿他！

背景知識。

2013年的時候，保監會出臺了93號文件。文件是這樣說的：

《保監93號文》的規定

• 保險公司用於分紅保險利益演示的低、中、高檔的利差水平分別不得高於0、4.5%減去產品預定利率、6%減去產品預定利率。

• 對於保險公司在售的分紅保險產品，如果連續3年實際分紅水平達不到中檔紅利演示水平的，保險公司必須下調相關產品的中、高檔紅利演示水平，下調後的中檔紅利演示水平不得高於公司近3年實際平均分紅水平。

不光對演示利率上限有明確要求，還有補了一句。

對於連續3年實際分紅水平達不到中檔演示水平的，保險公司必須下調產品的中、高檔演示水平。

也就是，未來的分紅演示收益，會越來越逼近真相，不再像跑嘴跑火車的銷售口中說那麼浮誇。

4.分紅型年金到底怎麼看呢？

小番茄用兩張圖來給你形象地解釋，我想看完，你就能夠意會了。

第一張圖，是一般銷售再向你推銷的時候會刷出來的一個張圖，叫做分紅年金【演示收益】

不管海報怎麼做，不管哪一家保司的，都由這三部分構成。

和上面說到的93文件一脈相承，分紅收益就是由低、中、高三部分構成。

而且也只是一個預估，實際要算，是很難算出來的。

為啥？

請回到前面說死差、費差、利差部分複習。

所以演示收益，只能做個參考，畢竟不寫到合同裡。

誰也沒辦法保證未來幾十年，企業經營如何，他能不能按照演示的口頭的說法來給你兌現。

畢竟，

是君子，也要先落個君子協定。

但是，一般的推銷可不會這麼跟你說，會一味地告訴你，快看啊！高檔收益多高啊！

那麼，這個分紅到底是怎麼分呢？

第二張圖，比較直白的說出了它的真相。

分紅年金的收益是由預定利率（保底收益）和不確定的分紅部分組成。

一般現在大部分保險公司，分紅年金的保底利率是1.5%-2.5%之間。

分紅部分不保證，低的時候可以連續為0。

看到這裡，你會明白，為什麼小番茄之前一直會說。

對於有能力做長期儲蓄的人，還是儘量選擇預定利率終身保證且是4.025%的年金了吧。

秀一份這是小番茄自己的預定利率終身保證的年金合同。

白紙黑字寫進合同，寫進去，就必須按照合同履行，不能變了。

但是，這類型產品畢竟少，一款接著一款地停售。

所以這才會讓你看到，大量的宣傳“高收益”的分紅型年金。

比如吹破天了的，這一款。

這款產品宣傳的收益是

5.3%！！！

這樣的宣傳既不嚴謹，也不科學，會讓很多普通消費者誤以為5.3%是這份保單的年化收益率。

真相是啥？

每年交10萬，交3年，內部收益率irr複利下來只有1.67%。

每年交10萬，交5年，內部收益率irr複利下來只有

1.44%；

這麼一款過分吹捧，但實際收益各方面都沒有啥優勢，中規中矩的年金，實在找不到啥購買理由。

銷售人員那麼一通猛吹，非要把收益1%左右的年金吹到7%，還真是費心了。

最後，提一個概念，萬能險和萬能賬戶。

以鑫享至尊慶典版為例，銷售會在宣傳的時候說該產品會多再附加一款保底利率2.5%的終身壽險賬戶，相當於萬能賬戶。

並且告訴你，“這個賬戶保底就是2.5%，實際結算很高很高的”️

很多分紅險會附加混搭一個萬能賬戶的概念，這個後面再聊。

上結論，鑫享至尊的萬能賬戶保底收益並不是業內最高的。

而分紅部分吧。。。

以鑫尊寶b款萬能賬戶為例，官網公佈的實際結算利率，由2018年3月的4.6%一路下降到現在的3.7%。

真有點買一送一，都不咋地的感覺。

而很多固定收益率的年金，比如上次提到的已經停售的如意享，加1塊錢就可以開通一個萬能賬戶。

這個萬能賬戶和主險獨立，相當於你多了一個放錢的渠道。

以停售的如意享為例，萬能賬戶保底收益3%，實際結算收益

5%點幾。

這個賬戶你可以開，也可以不開，開了可以往裡放錢，也可以不放。

所以萬能險沒有啥神秘的，更沒有必要單獨去購買，這款鑫享至尊保底萬能賬戶才2.5%更沒啥吸引力了。

但要提醒，所有的萬能險前幾年存、取款都會有一定手續費。

關於萬能險和萬能賬戶這個，還有很多很多的知識，我們下次再聊。

所以吧。

分紅型年金，大多都不咋地。你如果錢多不在乎收益，那麼開心就好。

你如果看中年金的功能，啥功能可戳這裡複習。

還是希望自己錢慢慢長大，儘量長多一些，而且看得到摸得著，還是選擇固定收益類年金吧。

畢竟寫進合同，白紙黑字，踏實。

最後。

說一個最近的心得。

很多人總在做著一夜暴富，一夜成名的美夢，無法接受慢慢變富。

於是才會走各種投機的路子，總想幸運砸中自己。

但其實，巴菲特全部身價的99.8%，是在他50歲之後累積的。馬雲，90%的資產都是50歲以後掙得的。

高風險投資其本質是在和概率作對，一次兩次還可能僥倖贏，但時間稍微長，結局是不可知的。

如果你因為偶發事件賺了錢，卻把原因歸結成了自己的能力，那麼等待你的往往就是災難。

對大多數人來說，耐住寂寞，和時間成為朋友，靠時間槓桿複利這個又長又溼的坡，慢慢變富。

年金，其實慢慢變富的很好工具。

當然，說的是固定收益，終身保證，且預定利率較高的年金（目前最高，也就4.025%）

好了，今天就到這裡。
點個在看再走哦~今天週三，加油週末快來了

更多保險乾貨和案例知識，講給你聽～

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作者Kris，R&F創始成員，資深保險經紀，金融碩士，簽約作者，終身學習者。