近年来，国际总包市场发展持续停滞。受买方市场影响，众多业主逐渐将项目风险转移至承包商，包括英国建筑服务商巨头Carillion、西班牙能源领域代表性企业Isolux Corsán在内的诸多国际大型承包商难逃破产命运。国际承包商面对风险敞口和项目管理更加谨慎。

国际（海外）收入小有增长，海外市场表现不及预期

报告显示，ENR国际承包商250强2018年国际（海外）营收达到4872.9亿美元，结束了长期下滑的趋势，较2017年实现了1.0%的增长。可以看到，与2016年相比，总包市场呈现出缓慢回升的趋势，正逐渐恢复发展，但营业收入仍未达到2015年的水平。

图一：2012-2018年ENR国际承包商250强国际（海外）收入变化情况（单位：十亿美元）

（注：ENR国际承包商从2013年起，由225强改为250强，因此2012年当年营收无法与上年进行对比，故图一中没有显示当年增长率。）

从前十企业的国际收入来看，海外市场同样不容乐观。2018年排名前十的企业海外营业收入为1942.0亿美元，占据整个榜单比重39.9%，与上年基本持平。另一方面，海外收入占据总营收比重为37.7%，同比下滑了3个百分点，表明当前企业海外市场拓展不力。

表一：2019ENR国际承包商250强前十企业排名（单位：百万美元）

基建市场发展态势延续，交通运输领域势头良好

从细分市场发展情况来看，与2017年相比，交通运输（1524.4亿美元）和石油化工（980.5亿美元）领域出现小幅下滑，占据行业整体营收比重仍然保持在第一和第三位。随着全球各国基础设施政策频频出台，建筑领域迎来1.9%的增长，海外营收达到1143.7亿美元。另一方面，随着5G商用步伐加快，各国都在加快基站建设，2018年电信领域增势较好，同比增长37.9%。

图二：2017-2018ENR国际承包商250强细分业务对比（单位：亿美元）

与榜单250强相比，排名前十的企业和上榜的中国内地企业业务发展特点更加凸显，更加聚焦在交通运输领域、建筑领域和电力领域。通过对比可以看出，2018年排名前十企业的交通运输海外营收达到42.1%，高出榜单10.8个百分点，建筑领域海外营收为28.1%，超出250强4.6个百分点；中国内地企业各领域市场发展相对均衡，电力领域营收占比明显高于国际市场，达到20.2%。

图三：2019ENR国际承包商250强、前十强及中国企业细分业务收入情况对比

榜单新增中国内地企业14家，上榜企业有进有退

2019年ENR国际承包商250强中，中国内地企业依然强势出镜，共有76家企业上榜。其中，当年新增企业14家，排名最高的为中国中材国际工程股份有限公司（排名51）。在榜企业中，有30家企业有所排名提升，提升最快的是中国东方电气集团有限公司（排名83）和中钢设备有限公司（排名107），分别提升了72位和50位。28家企业排名出现下降，降幅最大的达到23位。

从中国内地企业营收情况来看，76家企业共获得海外营收1193.3亿美元，占据总榜单比重24.5%，与企业数量占比相当。另一方面，从海外收入占据总营收比重来看，中国内地企业的占比水平为13.6%，表明当前中国内地企业总包市场仍以本土市场为主，与国际37.7%的占比水平仍有较大差距。

表二：2019ENR国际承包商250强中国内地排名前十的企业情况（单位：百万美元）

附：2019ENR国际承包商250强中国内地上榜企业名单

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