國有銀行登陸A股市場迎收官之作。10月24日，證監會官網披露，郵儲銀行通過證監會發審委審核，將成為第36家A股上市銀行，同時也是最後一家“A+H”國有大行、第14家“A+H”上市銀行。在分析人士看來，郵儲銀行順利迴歸A股，有助於增強資本實力，優化資本結構。
順利過會
10月24日，證監會發布第十八屆發審委2019年第153次會議審核結果顯示，郵儲銀行成功過會，成為今年繼蘇州銀行、重慶農商行和浙商銀行之後第四家成功過會的銀行。
至此，國有六大行齊聚“A+H”市場。在銀保監會今年2月公佈的銀行業金融機構法人名單中，郵儲銀行出現在“國有大型商業銀行”一欄中，從此正式加入國有銀行隊伍，成為繼工、農、中、建、交之後第六家國有大行。今年5月，張金良正式走馬上任，成為郵儲銀行新任董事長，此後，郵儲銀行A股IPO拉開序幕。今年6月，郵儲銀行正式向證監會遞交了A股上市申請材料，並於6月28日證監會網站披露了該行招股書，10月15日招股書預披露更新，再到10月24日順利過會。
資料顯示，郵儲銀行成立於2007年3月，承繼了原國家郵政局、中國郵政集團公司經營的郵政金融業務，是在改革郵政儲蓄管理體制基礎上組建而成。2016年9月，郵儲銀行正式在香港聯交所主板掛牌交易。截至2019年6月末，該行總資產突破10萬億元，存款總額達到9.1萬億元。
招股書顯示，郵儲銀行此番計劃登陸上交所，擬發行A股數量不超過51.72億股，不超過A股發行後總股本的6%。若以發行價格不低於6月30日每股淨資產5.49元推算，郵儲銀行此次A股上市最高募集規模約為284億元，也是近年來募資規模最大的IPO項目之一。
郵儲銀行相關負責人在接受北京商報記者採訪時表示，A股IPO工作將有利於郵儲銀行進一步完善公司治理體系，增強資本實力，優化資本結構，為未來業務發展提供強大支撐，增強風險抵禦和服務實體經濟的能力。
北京科技大學經濟管理學院金融工程系教授劉澄表示，郵儲銀行順利過會是一個階段性的標誌，標誌著我國國有大型商業銀行的股份制改造告一段落，治理結構更加規範、透明，未來的發展更加穩定。
充實資本金實力
在國有六大行中，郵儲銀行因擁有遍佈全國且深入城鄉的營業網絡和龐大的零售客戶基礎，使其盈利能力突出。不過，在強勁的增長勢頭下，資本金承壓現象已有所顯現。
招股書顯示，郵儲銀行今年上半年實現營業收入為1416.06億元，同比增長7.02%；歸屬於母公司股東的淨利潤為373.81億元，同比增長14.94%，這一增速遠遠領先於其他國有銀行，其他5家國有行的淨利潤增速徘徊在4.8%左右。
在銀行IPO審核之際重點考察的資產質量方面，郵儲銀行的各項指標也較為突出。截至2019年6月末，該行不良率由年初的0.86%下降至0.82%，不到銀保監會公佈的行業平均水平1.81%的一半，也明顯低於其他國有銀行；撥備覆蓋率較年初提升49.31個百分點至396.11%。
郵儲銀行此番進軍A股的背後是其對資本金的渴求。招股書顯示，截至2019年6月末，郵儲銀行核心資本充足率為9.25%，一級資本充足率為10.26%，資本充足率為12.98%，較年初分別下滑0.52個、0.62個和0.78個百分點。
首創證券研發部總經理王劍輝表示，郵儲銀行成功迴歸A股，獲得了新增資本，有助於進一步實現業務擴張，提升盈利能力，提高系統性風險的抵抗能力。
根據該行招股書數據顯示，郵儲銀行擁有龐大的零售客戶基礎，截至2019年6月30日，郵儲銀行的個人客戶數量為5.89億戶，覆蓋超過中國人口總量的40%。個人存款佔存款總額的87.02%，個人貸款佔貸款總額的54.24%。2018年度及2019年1-6月，郵儲銀行營業收入中分別有62.67%和61.33%來自個人銀行業務。
依託“自營+代理”運營模式，郵儲銀行擁有大型商業銀行中數量最多的營業網點，截至2019年6月30日，郵儲銀行共有39680個營業網點，其中包括7945個自營網點和31735個代理網點，營業網點覆蓋中國99%的縣（市）。
“在智能化時代，郵儲銀行應在服務和戰略上進行轉型，藉助科技手段把客戶結構變得更為豐富，業務變得更為多樣性。同時，郵儲銀行也應利用現有的網點優勢，來增加對國家政策扶持企業、三農企業、小微企業的資金扶持力度。”王劍輝表示。
加大科技投入謀轉型
雖然郵儲銀行位居國有銀行之列，但治理結構、客戶結構等方面仍存在完善的空間。分析人士指出，在深化金融供給側結構性改革、銀行業競爭日趨激烈、金融科技轉型的大趨勢下，郵儲銀行應積極擁抱戰略轉型改革，進一步提升盈利能力。
實際上，早在2015年，郵儲銀行引入了10家戰略投資者，包括騰訊、螞蟻金服此類互聯網企業，也包括中國電信、中國人壽、瑞銀集團、星展銀行、加拿大養老基金投資公司等大型機構。而騰訊、螞蟻金服的加入，在小微金融、消費金融、技術領域等方面對郵儲銀行進行輸出改造，拓展線上業務。
郵儲銀行也在藉助金融科技大力推進數字化轉型。招股書披露，截至2019年6月末，該行自助設備數量達13.45萬臺，手機銀行客戶數達到2.39億戶；在人工智能方面，基於深度學習技術的智能客服業務量佔客服中心業務量的38%，問答準確率達94%，大幅提升了客戶體驗。
“未來將不斷加大科技投入，加強金融科技能力建設；以數字化轉型為主線，建立與數字化創新相適應的體制機制，重塑金融服務模式，打造智慧銀行，改進智能化服務，加大雲計算、大數據、人工智能、物聯網等新技術研究應用等。”郵儲銀行相關負責人告訴北京商報記者。
分析人士指出，在實現A+H上市之後，郵儲銀行應優化治理機構，加強客戶拓展，以應對信息化時代的挑戰。劉澄直言，郵儲銀行擁有遍佈城鄉的營業網絡的優勢，但是也有其短板。一方面是治理結構的短板，一方面是客戶結構、服務能力等方面，與國際先進銀行的水準還有一定的差距。這就要求郵儲銀行利用這次上市機會認真梳理發展方向，樹立好自身的核心競爭力，加快戰略轉型，在同一平臺上與其他銀行進行競爭。
北京商報記者 孟凡霞 吳限
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