和你讀《暗池》:金融,不是人

在讀《暗池》之前,需要重溫一個基本常識,就是現代金融的所謂理論、市場和技術均屬於“術”的層面,而金融的“道”是什麼,或者說,金融的“根本”和“初心”是什麼,是創造價值,福祉社會,這才是最重要的,因為,它們決定了金融的過去和未來。

正如中國人說:君子務本,本立道生。離開了金融的“本”,“道”就無從談起,沒有了“道”,“術”,也包括林林總總的“金融創新”,只能是“過眼雲煙”,甚至是“雞鳴狗盜”和“蠅營狗苟”,是不可能長久的。

《暗池》是一本故事書,作者用一個個鮮活的人物、一段段跌宕起伏的情節和一個個生動真實的故事,描繪了一個宏大背景下,以華爾街為代表的金融江湖的複雜、神秘、兇險和詭譎,透過博德克、萊文、馬斯庫勒、普特南、安德烈森等角色,揭示了現代“金融從業者”的內心世界和心路歷程,通過交易機器公司、赫爾公司、極訊公司、島嶼公司、文藝復興科技公司、群島公司等“捕食軍團”,在科技,尤其是算法“加持”下,用“守望者”、“閃電鍵”和“飛客技術”等技術工具,肆意利用投資者的侷限、市場和監管制度的漏洞,或“明火執仗”,或“弱肉強食”地掠奪財富,為我們展示了在看似最先進、公平和文明的背後,其實是一場場與原始叢林並太大區別的野蠻和血腥的獵殺遊戲。

本書中譯版的副標題是:高頻交易以及人工智能大盜顛覆金融世界的對決。而英文版的副標題是:The Rise of the Machine Traders and the Rigging of the U.S. StockMarket。但它們均告訴人們一個事實和趨勢,未來的金融,尤其是資本市場,將陷入“算法戰爭”,淪為“機器的戰場”,決定勝負的,不再是人和他們的大腦,而是算法和算力。儘管算法從一定意義上講仍是人腦的體現和延伸,但機器的信息處理能力已大大超越了人腦,更重要的是:人工(機器)智能超越人類(生物)智能只是時間問題。同時,時間就是金錢,交易速度成為關鍵,於是,“高頻交易”就“大行其道”,2010年,高頻交易的報價執行速度就達到微秒級,並不斷接近0,而每縮短1毫秒,能夠帶來超過1億美元的價值,讓“嗜血者”趨之若鶩。因此,可以預見:韭菜會越剪越短,直至“頭皮”。誰擁有更優的算法,更強的算力,就能夠先人一步,佔據絕對優勢。但在這些看似合理的邏輯背後,折射出的是資本的富集效應,挑戰了社會的公平與正義。

《暗池》再一次讓人們認識並理解了科技“雙刃劍”的特徵,科技在給人類社會帶來進步和福祉的同時,也可能帶來矛盾、問題、風險,甚至是災難和不公。正如《魔獸世界》海報中的那句話:一個世界,兩種家園。人類利用科技進步,如何改造家園,取決於我們自己。因為,科技改變世界是大勢所趨,計算機算法產生的交易量將成為資本市場交易的“主角”,甚至是“獨角”。因此,“技術向善”是一個永恆的話題、挑戰與任務。

頗為諷刺,卻耐人尋味的是作者為本書“序言”選擇的標題是“明池”。在作者看來,“暗池”是為了逃避“狩獵者”,屬於“迫不得已”,當然,它也為金融寡頭們不可告人的“暗箱操作”,提供了冠冕堂皇的理由。殊不知,無論是過去,還是未來,光明磊落,堂堂正正,本就是金融的氣質,因此,金融需要重新認識、理解並定義“明池”,並呼喚透明、簡單和公平的迴歸,需要一場“致良知”的運動,或許這才是金融應該的選擇、方向、出路和正道。

最後,說說文章的標題,“金融,不是人”的標題可以有幾層解讀:一)從基本屬性的角度看,金融是一種制度安排,肯定不是一種生物人。二)金融將從一個更制度(人)的範疇走向一個更技術的範疇。三)就現代金融而言,乾的一些事,真不是“人事”。四)現代金融的“池”,可謂是一個“人鬼情未了”的江湖。五)未來的金融,還需要人嗎?

用這個標題,有點“冒天下之大不韙”,但看著金融,有時與自己的初心漸行漸遠,就想用一塊“人血饅頭”砸一下,也知道未必有用。看看《暗池》中的許多人,都可以說是才華橫溢,也都懷揣夢想,但卻在“初心”層面出問題了,在為人和做事(金融)的“道”上出問題了。要知道,人性是人類社會所有制度的基石,離開了人性,無論你是聰明絕頂,還是機智過人,最終都是“LOSER”,都將灰飛煙滅,黯然離場。對此,有些人是不理解的,不理解,是因為時間太短,如果你把自己放到五千年的文明中,相信就不難理解了,因為,中國古人說過:天行有常,不為堯存,不為桀亡。對此,作者在書中也提出了一些發人深省的思考:

普通交易所已經無異於機器之間的戰爭場所,這使投資者感到忍無可忍;

算法與算法在巨量數據中以1%秒的頻率相互競爭;

那些智能程度不夠的算法已經成為了更兇猛形式掠食者的獵物;

算法戰爭所到之處哀鴻遍野;

盲目地將全球所有交易所用高速網絡連接在一起是否明智;

電子化交易市場比任何人想象的都要危險;

新一代人工智能技術給市場帶來了機遇,也可能是危機;

讓全球經濟再次陷入華爾街製造的混亂之中。

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