中國投資成績出色的ETF實盤指導財富公號：ETF報（ etfbao ） . 利用市場估值與投資者情緒變化，對ETF指數長期持有，低買高賣，做多中國，這是最適合懶人小白的財富自由之路。
第三輪：定投ETF十年十倍計劃
今年8月末，國內商品期貨ETF試水開閘，豆粕期貨ETF（華夏）、有色金屬指數ETF（大成）和能源化工指數ETF（建信）率先在國內市場亮相。商品ETF都有哪些配置優勢？在下午的“衍生品工具——期權、商品期貨ETF”分論壇上，博時基金量化和指數投資部總經理、基金經理黃瑞慶就商品ETF的投資價值和投資策略進行了分享。
據瞭解，根據運作方式的不同，商品ETF可以分為實物支持商品ETF與非實物支持商品ETF兩大類。
其中，實物支持商品ETF直接持有實物資產或者與實物資產相關聯的合約，SPDR Gold Trust黃金ETF以及國內上市的四支黃金ETF均屬於實物支持商品ETF；非實物支持商品ETF並不直接持有實物資產，而是持有與實物資產相關的期貨衍生品，從而對大宗商品價格或者指數進行跟蹤，這類ETF主要覆蓋工業金屬、能源、農產品等大宗商品。
從功能上看，商品ETF在長期配置角度，可以反映商品生產綜合成本的變化，由於農產品、工業品、能源化工等品種與我國CPI指數相關性較強，尤其是農產品商品ETF可以為投資者提供抗通貨膨脹的投資工具；從短期來看，它能反映供給需求的變化，可以幫助投資者做一些中短期的波段操作；並且商品ETF可以作為資產配置工具優化投資組合。
由於商品的長期回報率與傳統的股票、債券等投資工具的回報率相關性較小，商品ETF作為資產配置工具可有效優化投資者資產組合的收益風險比率。
同時，與期貨投資對比來看，商品期貨ETF降低了個人投資者參與期貨市場門檻，投資者無需期貨賬戶以及考慮保證金風控及追加等複雜因素，並且也具備交易便捷、價格透明，交易費用少、成本低等特點。
據其介紹，從目前全球商品ETF規模來看，截至2019年4月份，全球ETF資產管理規模為5.60萬億美元，其中商品ETF的資產管理規模為1381.01億美元，佔所有ETF資產管理規模的2%。
具體來看，貴金屬標的管理規模為1074.75億美元，佔80%；綜合商品標的管理規模為154.36億美元；能源標的管理規模為78.72億美元；工業金屬標的管理規模為15.74億美元；農產品標的管理規模為15.56億美元；畜牧業標的管理規模為0.24億美元。
值得注意的是，在全球商品ETF中實物支持的商品ETF數量僅佔13%，規模卻佔比高達75%，主要原因在於實物ETF能夠移倉。他表示，移倉是期權、期貨和現貨裡面非常重要的核心變量。
由於高倍槓桿的特性，使得商品期貨難以長期持有與配置。
而商品ETF在保留商品資產的收益風險特徵的同時，無保證金不足的風險，無需關注合約展期問題，更適合長期持有。（期貨日報）
往期估值：
往期精選：
微信公號：ETF報（ etfbao ）
中國投資成績出色的ETF實盤指導財富公號
閱讀更多 房地產情報與ETF圈 的文章
