5G關鍵材料，龍頭業績增長空間巨大
LCP是一種新型高分子材料，80%應用於電子領域。為了滿足5G時代高頻通訊的需求，它將替代PI膜，被廣泛應用於連接器及手機天線的基材材料當中。根據市場推算，連接器用的LCP粒子空間可達40億；手機天線用LCP樹脂/薄膜更為可觀，分別達到8/140億。
目前全球LCP產能是6萬噸，70%來自美國和日本。國內具備生產能力的公司僅有兩家，沃特股份和金髮科技。
沃特股份通過收購三星精密，成為全球唯一可以連續生產3個型號LCP樹脂及復材的企業，具備產能3000噸/年，上半年銷量大增108%。這樣的產能規模對國內5G需求而言，簡直是杯水車薪。所以有投資者給上市公司留言，希望公司能儘快提升產能。
此外，公司首發募資建設的項目新增改性塑料產能12萬噸/年，預計2020年7月投產，將推動公司業績體量翻10倍。
金髮科技同樣擁有3000噸產能，2020年擴產後有望達到6000噸，LCP薄膜級樹脂產品已經小批量出口到日本。
5G彈性最大細分，有望複製PCB的瘋狂
5G是這輪科技行情的根基，技術變革推動硬件與軟件升級，從而帶來相關公司的業績增長。最有代表性的當屬PCB，它也是5G板塊最早爆發的細分。接下來，哪個方向的彈性最大呢？通信領域的“專家”們都在狂推光模塊，基站端替換有望帶來370億空間。
驅動光模塊成長的核心是流量。國內市場正從40G向100G再向400G升級，而400G光模塊可節約交換機端口、機櫃和IDC機房投資。隨著我國數據中心建設加速，及流量迅猛增長，需求將在2年內快速釋放。
A股市場核心公司主要有3家，中際旭創、華工科技、新易盛。發文當日，中際旭創、新易盛都有大幅上漲。短期炒作節奏休整後，資金必然迴歸到中期邏輯上來。5G是繞不開的題材，光模塊或將是新的主力擔當。
閱讀更多 股軍師 的文章
