上週四，筆者在《假如還有“降息”，我們該怎麼辦？》一文中機靈地揣摩了一下聖意，提出的核心判斷是：“進一步通過降準、降低MLF等OMO工具的利率，實現‘間接降息’的計劃應在日程之上了。”
比想象中給力，央媽“降息”提前應驗。
今日，央行開展1200億元7天期逆回購操作，由於今日無逆回購到期，即意味著實現淨投放1200億元。
需要強調的是，週一央媽已經開展了1800億元的7天逆回購操作，且中標利率下調5個基點至2.5%，實現近4年來首次下調。再往前追溯，11月5日央行開展的MLF也下調了5個基點。顯然，央媽連續釋放流動性善意，意圖通過OMO工具的調節進而傳導到LPR利率下行，進一步降低實體融資成本，這一“降息”思路已十分明朗，也終於打消了前期市場相當一部分的疑慮。
疊加外部因素造好，今日A股全線大漲，最搶眼的創業板指全日走高並強勢收復1700點，收盤漲幅達2.77%，報於1729.08點；上證指數則漲0.85%、報於2933.99點。頗有利的是，量能終於也有溫和放大跡象。
盤面上，兩市幾乎所有板塊收漲，其中網遊、次新股等概念表現強勢，而主流行業中，通信（還是5G的建設側、流量側個股為主）、券商、地產連日走強，基本符合筆者“跨年度配置”的預判。
短期來看，向下補缺的危機暫時解除，深強滬弱的格局得以進一步強化，因此，個人維持此前“守正出奇”的策略，堅守有業績確定性的科技類龍頭，尤其是明年5G真正迎來放量，建設側的基站天線射頻類、手機端的代工及零部件、流量側的IDC及服務器類，都值得進一步關注，去弱留強。此外，靜待受益於調控壓力舒緩的地產股之估值修復機會。
另一方面，未來LPR利率的下調將成為市場頗為關注的一個事件，在此之下，個人非常認同銀華富裕主題的基金經理焦巍所提出的觀點：“在實業優先的道路上，金融必須系統性讓利”，謹慎對待可能受淨息差擠壓的銀行股及相關的保險股。倘若信用得以擴張，券商股或仍是大盤再次上攻3000點的主力，但其持續性則需要視本輪反彈的高度所決定，參與的難度其實略大。
最後，放上一張被奉為圖讖的神預測，博君一笑，切莫盲從。
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