前兩天我們講了一個話題：市場上到底還有哪些保本的理財產品？有不少朋友私信問我一些具體問題，說明確實有很多人喜歡固定收益的理財產品，因為在大部分人眼中，固定收益產品就是保本保息，又安全又有旱澇保收的利息。可是，固定收益理財產品真的有看起來那麼美好嗎？
絕大部分的固定收益產品的底層資產都是債權類資產，也就是融資項目。包括國債、地方債、企業債、公司債、銀行間債等等。你想啊，只有別人找你借錢，才能還本付息，當然，前提是這個借款人各方面都能保持正常，才能正常還你錢、給你利息。
所以，在投資固定收益產品時，一定要仔細看看它的底層資產，千萬別看走眼了。
但是，隨著目前的經濟增速下行，好的底層資產越來越難找了。整體經濟大環境不好，借錢的人借你的錢去賺錢的難度也在加大，即使賺錢，利潤也沒有以前那麼高了，所以不可能付給你太高的利息。一不小心還有可能虧錢，這時候如果沒有別的擔保或者保障，恐怕連本金都還不了你。
這個道理跟我們借錢給朋友一樣，朋友找你借錢做生意，肯定是希望賺錢，但是，做生意嘛，總是有虧又賺，萬一虧了，你就是天天上門催債，威脅說你要不還錢咱就斷交，恐怕這個也沒用，照樣不一定能還你錢。
那什麼樣的底層資產才是好資產呢？
第一、純粹的信用融資不是好資產
所謂信用融資，就是沒有抵押品，純粹靠信用借錢。尤其是一些政府項目，用政府信用作為擔保。在中國目前的體制下，政府破產的可能性倒是幾乎為零。但是，政府同樣會出現延期兌付，甚至是違約。因此，一般信用融資項目不要碰，即使是政府項目，也要判斷政府的信用質量。尤其是那些經濟欠發達的三四五六線城市，一定要謹慎！
第二點，看不清楚底層資產的不要做
市場上很多融資項目，包裝得很好看，各種高大上外表，設計得非常複雜，股權也是層層交叉，完全看不清楚底層資產到底是什麼，這樣的項目最好不要碰。
任何固定收益產品的發行，無論如何包裝，我們都應該要清楚看到底層資產的真實狀態，並且股東結構、實際控制人要清清楚楚，不能有任何的含糊，相關協議合同也要非常的齊全。
第三、優質的底層資產，一般都是容易估值、變現能力強。
通常來說，金融資產變現能力比固定資產好；規模越小的資產變現能力越好。
除了仔細審查底層資產之外，同樣重要的是要嚴格審核融資方的資質。一定要看融資方的各方面實力以及過往的信用是否值得信任。
最後就是要看發行機構是否正規，必須是正規的金融機構，像銀行、信託、保險、基金這樣的才算靠譜，那些打著什麼金融、什麼財富公司的P2P機構就不要再碰了，我們上上學堂已經提醒各位很多次了，P2P不要再碰，不要抱任何僥倖心理！
剛才我們講的是如何慎重選擇保本理財產品。我們再從概率的角度，講一講固定收益理財產品的風險。
拿信託類產品舉個例子。信託產品一般是正規的金融機構信託公司發行的，收益比一般的銀行券商固定收益理財都要高一些，目前情況下還能做到6、7%左右。風險也不算高，90%的概率都能到期兌付。
這裡要注意，是90%，不是100%！
國家這兩年一直在說要打破剛性兌付，意思是如果萬一資產出了問題，金融機構不能為了所謂聲譽，自己貼錢償付給投資用戶，虧了就是虧了，虧多少算多少，不能打腫臉充胖子。
如果不幸、萬一，你買的固定收益產品發生了這種小概率情況，只有10%，讓你給碰上了。那你虧多少呢？可能本金全都沒了，這個風險是不是比股票還高？買股票頂多虧個百分之幾十，幾乎不可能全部虧光。
這樣看來，固定收益產品的風險並沒有你想像的那麼小。
所以，再次提醒各位：配置固定收益的保本理財產品一定要慎重！
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